El mercado global de celdas de baterías para almacenamiento de energía continuó su crecimiento explosivo en el primer semestre de 2026.Según datos de SMM, los envíos globales de celdas de baterías para almacenamiento de energía alcanzaron alrededor de 486 GWh en el primer semestre, un aumento interanual del 93%. En cuanto a la estructura de los envíos, los envíos de celdas a escala de servicios públicos (incluyendo comercial e industrial) superaron los 432 GWh, mientras que las celdas residenciales totalizaron cerca de 54 GWh, manteniéndose las aplicaciones a escala de servicios públicos como el pilar absoluto.
Desglosando aún más la lógica de soporte para los envíos del lado de generación y red,los mercados fuera de China fueron el principal motor en términos de destinos clave de envío, siendo Europa, India y Oriente Medio los principales destinos de entrega en el primer semestre.El mercado europeo registró dos cambios notables este año: la escala de los proyectos individuales se expandió significativamente, saltando al nivel de GWh, y los plazos de entrega generales se acortaron notablemente. En el frente normativo, los proyectos en Bulgaria y Rumanía se entregaron activamente en el primer semestre, aunque cabe señalar que el plan RESTORE 2 de segunda ronda de Bulgaria exige que los proyectos apoyados estén completados y operativos antes del 31 de julio de 2026. A medida que se cierra esta ventana de financiación de la UE, se espera que el ritmo de entrega posterior se desacelere y se traslade a otras regiones del sudeste de Europa. En la región nórdica, Dinamarca y Finlandia también aceleraron notablemente impulsados por las políticas. El mercado maduro de servicios de frecuencia de los países nórdicos (FCR, aFRR, mFRR, etc.) y los mecanismos de respuesta rápida de frecuencia (FFR) proporcionan flujos de ingresos estables para los proyectos de almacenamiento de energía, y junto con la demanda de almacenamiento de energía a gran escala en el lado de la red impulsada por el rápido desarrollo de la energía eólica marina en Finlandia, han acelerado significativamente el mercado de almacenamiento de energía nórdico. La región de habla alemana continuó con un sólido desempeño. El mercado de Oriente Medio se vio brevemente afectado por factores geopolíticos en el primer semestre, con una pausa en el ritmo de entrega entre finales de febrero y marzo, pero volvió a niveles normales rápidamente después de abril. Las entregas totales de India este año aumentaron significativamente, ya que las políticas de conexión obligatoria a la red impulsaron el crecimiento de proyectos a gran escala, convirtiéndolo en un mercado clave de alto volumen.
Para el mercado de almacenamiento residencial (ESS), el enfoque en el primer semestre estuvo en mercados de alto valor como Europa y Australia, mientras que los mercados de demanda rígida en Asia y África continuaron progresando de manera constante. Sin embargo, el mercado australiano experimentó una disminución en las instalaciones generales a medida que comenzaron las reducciones graduales de subsidios el 1 de mayo, y el mercado ahora pasará gradualmente de un modo de crecimiento explosivo impulsado por subsidios a una senda más estable. De cara al futuro, los focos de instalación de sistemas de almacenamiento de energía residenciales seguirán centrados en Europa, mientras que los mercados de demanda rígida en Asia y África, impulsados por las necesidades de mejora de la red, seguirán contribuyendo al crecimiento.
En lo que respecta al mercado chino,El primer semestre mostró una clara divergencia: las licitaciones adjudicadas aumentaron interanualmente, mientras que las conexiones a la red cayeron interanualmente. Específicamente, los volúmenes de licitación adjudicados de almacenamiento de energía en China aumentaron un 110 % interanual, mientras que los volúmenes conectados a la red cayeron un 35 % interanual.Consideramos que hay tres razones detrás de esta divergencia.En primer lugar, dado que este año marca el inicio del período del "XV Plan Quinquenal", las empresas centrales y estatales se enfrentan a procedimientos de auditoría y ajustes de planificación, lo que ralentiza el ritmo general de algunos trabajos de adquisición y alarga pasivamente el ciclo desde la licitación hasta la ejecución del proyecto. En segundo lugar, un fuerte aumento de los precios de las materias primas en el segundo trimestre hizo que los prestamistas fueran más cautelosos a la hora de aprobar préstamos, retrasando la financiación de los proyectos. En tercer lugar, los compradores todavía esperan una estabilización de precios; este comportamiento de espera es estacional en el sector, y el año pasado también se observó una recogida de mercancías más lenta en el tercer trimestre y una liberación concentrada en el cuarto.Sobre la base de estas evaluaciones, creemos que la divergencia entre las licitaciones adjudicadas y las instalaciones se reducirá significativamente en el segundo semestre, y nuestra previsión para todo el año de nuevas instalaciones en China se mantiene en 225 GWh.
El ritmo de envíos desde las fábricas en el extranjero también se aceleró en el primer semestre de este año. Las empresas japonesas y surcoreanas mostraron un fuerte aumento de volumen en el sector del almacenamiento de energía este año, con un rendimiento especialmente destacado. El principal factor es que pueden beneficiarse de las subvenciones a la fabricación local, lo que sitúa sus precios de integración de sistemas a un nivel comparable al de los productos chinos, impulsando significativamente su competitividad. Sin embargo, su estructura de envíos sigue dominada por sistemas integrados, con volúmenes de envío de celdas de batería independientes aún pequeños. Además, las fábricas de empresas chinas en el sudeste asiático también aumentaron gradualmente sus volúmenes en el primer semestre. En general,Los envíos de celdas de batería para almacenamiento de energía fabricadas en el extranjero alcanzaron los 23 GWh en el primer semestre, lo que representa el 4,7 % del total de envíos.Esperamos que aún haya margen para la liberación de capacidad en el extranjero y el crecimiento de los envíos en el segundo semestre, teniendo en cuenta principalmente que la capacidad de producción en el sudeste asiático todavía puede recibir las correspondientes subvenciones ITC a través del programa Safe Harbor en el mercado estadounidense.
En términos de iteración tecnológica, según la capacidad de envío,las celdas de batería con una capacidad unitaria de 500 Ah o más representaron el 8,5% de los envíos mundiales de celdas de batería para almacenamiento de energía en el primer semestre.Esta proporción fue inferior a algunas expectativas iniciales, principalmente porque las futuras rutas tecnológicas dominantes para celdas de 500+ Ah y 600+ Ah aún no están claras, lo que hace que los fabricantes de celdas de batería sean más cautelosos a la hora de elegir la producción en masa de celdas grandes en el segundo semestre. Esperamos que la participación de los envíos de celdas grandes alcance el 11% para el año completo, y que el ritmo de penetración dependa del establecimiento definitivo de las rutas tecnológicas dominantes y de la velocidad de seguimiento de la inversión en líneas de producción.
SMM Energy Storage Analyst Li Yisha 021-51666730
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