El mercado mundial de celdas de batería de almacenamiento de energía continuó su crecimiento explosivo en el primer semestre de 2026.Según datos de SMM, los envíos mundiales de celdas de batería de almacenamiento de energía alcanzaron alrededor de 486 GWh en el primer semestre, un 93 % más interanual. En cuanto a la estructura de envíos, las celdas para escala de servicios públicos (incluyendo C&I) superaron los 432 GWh, mientras que las celdas residenciales totalizaron casi 54 GWh, siendo las aplicaciones a escala de servicios públicos el pilar absoluto.
Al desglosar aún más la lógica de soporte para los envíos del lado de la generación y de la red,los mercados fuera de China fueron el principal motor en términos de destinos clave de envío, siendo Europa, India y Oriente Medio los principales destinos de entrega en el primer semestre.El mercado europeo experimentó dos cambios notables este año: el tamaño de los proyectos individuales se expandió significativamente, alcanzando el nivel de GWh, y los plazos generales de entrega se acortaron notablemente. En el frente político, los proyectos en Bulgaria y Rumanía se entregaron activamente en el primer semestre, aunque cabe señalar que el plan RESTORE 2 de segunda ronda de Bulgaria exige que los proyectos apoyados estén terminados y operativos antes del 31 de julio de 2026. A medida que se cierra esta ventana de financiación de la UE, se espera que el ritmo de entrega posterior se desacelere y se desplace a otras regiones del sudeste de Europa. En la región nórdica, Dinamarca y Finlandia también aceleraron notablemente impulsados por las políticas. El maduro mercado de servicios de frecuencia de los países nórdicos (FCR, aFRR, mFRR, etc.) y los mecanismos de respuesta rápida de frecuencia (FFR) proporcionan flujos de ingresos estables para los proyectos de almacenamiento de energía, y junto con la demanda de almacenamiento a gran escala en el lado de la red impulsada por el rápido desarrollo de la energía eólica marina en Finlandia, han acelerado significativamente el mercado nórdico de almacenamiento de energía. La región de habla alemana continuó con su sólido desempeño. El mercado de Oriente Medio se vio brevemente afectado por factores geopolíticos en el primer semestre, con una pausa en el ritmo de entrega entre finales de febrero y marzo, pero volvió rápidamente a niveles normales después de abril. Los envíos totales de India este año aumentaron significativamente a medida que las políticas obligatorias de conexión a la red impulsaron el crecimiento de proyectos a gran escala, convirtiéndolo en un mercado clave de alto volumen.
Para el mercado de sistemas de almacenamiento de energía residencial (ESS), el enfoque en el primer semestre estuvo en los mercados de alto valor como Europa y Australia, mientras que los mercados de demanda rígida en Asia y África continuaron progresando de manera constante. Sin embargo, el mercado australiano experimentó una disminución de las instalaciones totales a medida que las reducciones graduales de subsidios comenzaron el 1 de mayo, y el mercado pasará gradualmente de un modo de crecimiento explosivo impulsado por subsidios a una trayectoria más estable. De cara al futuro, los focos de instalación de ESS residencial seguirán centrados en Europa, mientras que los mercados de demanda rígida en Asia y África, impulsados por las necesidades de mejora de la red, seguirán contribuyendo al crecimiento.
Centrándonos en el mercado chino,el primer semestre (H1) mostró una clara divergencia: las adjudicaciones de licitaciones aumentaron interanualmente mientras que las conexiones a la red disminuyeron interanualmente. En concreto, los volúmenes de licitaciones adjudicadas de almacenamiento de energía en China aumentaron un 110% interanual, mientras que los volúmenes conectados a la red cayeron un 35% interanual.Consideramos que hay tres razones detrás de esta divergencia.En primer lugar, dado que este año marca el inicio del periodo del "15.º Plan Quinquenal", las empresas centrales y estatales se enfrentan a procedimientos de auditoría y ajustes del plan, lo que ralentiza el ritmo general de algunos trabajos de adquisición y alarga pasivamente el ciclo desde la licitación hasta la ejecución del proyecto. En segundo lugar, un fuerte aumento de los precios de las materias primas en el segundo trimestre (Q2) hizo que los prestamistas fueran más cautos a la hora de aprobar préstamos, retrasando la financiación de los proyectos. En tercer lugar, los compradores aún esperan a que los precios se estabilicen; este comportamiento de espera es estacional en el sector, y el año pasado también se observó una recogida de mercancía más lenta en el tercer trimestre (Q3) y una liberación concentrada en el cuarto trimestre (Q4).Basándonos en estas apreciaciones, creemos que la divergencia entre las licitaciones adjudicadas y las instalaciones se reducirá significativamente en el segundo semestre (H2), y nuestra previsión para las nuevas instalaciones de China en todo el año se mantiene en 225 GWh.
El ritmo de envíos desde las fábricas extranjeras también se aceleró en H1 de este año. Las empresas japonesas y surcoreanas mostraron un fuerte aumento de volumen en el sector del almacenamiento de energía este año, con un rendimiento especialmente destacado. El principal impulsor es que pueden beneficiarse de las subvenciones a la fabricación local, lo que sitúa sus precios de integración de sistemas a un nivel comparable al de los productos chinos y aumenta significativamente su competitividad. Sin embargo, su estructura de envíos sigue dominada por los sistemas integrados, y los envíos de celdas de batería independientes siguen siendo reducidos. Asimismo, las fábricas de empresas chinas en el Sudeste Asiático también aumentaron gradualmente sus volúmenes en H1. En general,los envíos de celdas de batería de almacenamiento de energía fabricadas en el extranjero en H1 alcanzaron los 23 GWh, lo que representa el 4,7% del total de envíos.Esperamos que aún haya margen para la liberación de capacidad extranjera y el crecimiento de los envíos en H2, principalmente porque la capacidad de producción en el Sudeste Asiático todavía puede recibir las correspondientes subvenciones ITC a través del programa Safe Harbor en el mercado estadounidense.
En cuanto a la iteración tecnológica, por capacidad de envío,las celdas de batería con una capacidad unitaria de 500 Ah o superior representaron el 8,5 % de los envíos mundiales de celdas de batería para almacenamiento de energía en el primer semestre.Esta proporción fue inferior a algunas expectativas iniciales, principalmente porque las futuras rutas tecnológicas dominantes para celdas de más de 500 Ah y 600 Ah siguen sin estar claras, lo que hace que los fabricantes de celdas sean más cautelosos a la hora de elegir la producción en masa de celdas grandes en el segundo semestre. Esperamos que la participación de los envíos de celdas grandes alcance el 11 % en todo el año, y que el ritmo de penetración dependa del establecimiento definitivo de las rutas tecnológicas dominantes y de la velocidad de la inversión en líneas de producción.
Analista de almacenamiento de energía de SMM, Li Yisha, 021-51666730
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