La orden ejecutiva de Trump endurece las normas sobre tierras raras, pero la brecha en el suministro de imanes en EE. UU. persiste hasta 2027【Análisis de SMM】】

La Orden Ejecutiva de Trump endurece las normas sobre tierras raras para defensa, pero la brecha de suministro de imanes de EE. UU. no se cerrará en 2027

El 20 de julio, el presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva que exige al Departamento de Defensa eliminar gradualmente la mayoría de las exenciones antes del 1 de enero de 2027, que han permitido a los contratistas de defensa adquirir imanes de samario cobalto (SmCo) y neodimio hierro boro (NdFeB), tantalio metálico y sus aleaciones, polvo de tungsteno metálico y aleaciones pesadas, y molibdeno de "países extranjeros no aliados", es decir, China, Rusia, Irán y Corea del Norte. A partir de 2027, los contratistas o subcontratistas que soliciten una exención deberán presentar un plan de mitigación aprobado por el DoD, demostrar el origen preciso de los materiales no conformes, evidenciar esfuerzos exhaustivos para obtener alternativas conformes y detallar un calendario para eliminar los materiales prohibidos de sus cadenas de suministro. Paralelamente, la orden instruye al DoD a emitir directrices normativas en un plazo de 180 días, instando a los contratistas a mapear las cadenas de suministro críticas "desde las materias primas hasta los productos finales" y a comenzar a calificar fuentes nacionales de minerales, materiales y componentes críticos.

El verdadero peso de la orden: cerrar lagunas, no abrir nuevos caminos

Para evaluar la verdadera importancia de la orden, debe leerse en el contexto de la Sección 4872 del Título 10 del Código de los Estados Unidos, promulgada en 2018, que ya prohibía al DoD adquirir los mencionados materiales sensibles de "países adversarios", siendo los imanes de SmCo y NdFeB los principales artículos de tierras raras en juego. El problema era que, durante años, la industria nacional de imanes permanentes de tierras raras de EE. UU. seguía siendo demasiado débil para satisfacer la demanda de defensa, por lo que el DoD continuó otorgando exenciones caso por caso para mantener legalmente las importaciones chinas.

El verdadero peso de la orden de Trump no reside en la prohibición de adquisición en sí —la ley ya la exigía—, sino en pasar las exenciones de "concesión por defecto" a "revisión rigurosa artículo por artículo", con la "incapacidad de desarrollar suministro nacional" explícitamente descartada como excusa válida. El asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, lo expresó sin rodeos: los contratistas ya no pueden alegar que no tuvieron opción sin haber intentado nada. Simbólicamente, esto marca el impulso de la administración Trump para que la "eliminación de la dependencia china en la cadena de suministro de defensa" pase de eslogan a institución aplicable.

Por qué EE. UU. ahora "sigue el manual de China"

La disposición más reveladora es el mandato de 180 días para construir un sistema de trazabilidad de cadena completa, un claro punto de referencia frente a China.

Desde que el Reglamento de Tierras Raras entró en vigor el 1 de octubre de 2024, China exige a las empresas mineras y de fundición-separación que mantengan sistemas de registro de flujo. En febrero de 2025, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información (MIIT) publicó las Medidas Provisionales para la Gestión de la Trazabilidad de la Información de Productos de Tierras Raras para comentario público, estableciendo un sistema de trazabilidad de tierras raras operado conjuntamente por el MIIT, el Ministerio de Recursos Naturales, el Ministerio de Comercio, la Administración General de Aduanas y la Administración Tributaria Estatal, que cubre toda la cadena desde la producción hasta la circulación y el uso. Las empresas deben cargar los datos de flujo de productos en la plataforma gubernamental de trazabilidad mensualmente antes del día 10 de cada mes. A esto se superponen los controles a la exportación de tierras raras medio-pesadas implementados desde abril de 2025, la regla de "trazabilidad de minimis" que exige licencias para productos reexportados con contenido chino de tierras raras por encima de ciertos umbrales, y los mecanismos de recompensa para denunciantes puestos en marcha en julio de 2026. En conjunto, forman un sistema regulatorio de circuito cerrado de "cupo—trazabilidad—revisión de exportaciones—anticonrabando".

El requisito estadounidense de mapear las cadenas de suministro "desde las materias primas hasta los productos militares finales" es, en esencia, un reconocimiento de que cualquier prohibición de adquisición es papel mojado sin visibilidad sobre los flujos descendentes. China ha utilizado su sistema de trazabilidad para que su influencia en tierras raras sea precisa; EE. UU. ahora se ve obligado a aprender la misma lección.

La realidad de la defensa estadounidense: la brecha de imanes no se cerrará en 2027

El consenso del mercado de que esta prohibición tiene un peso mucho más simbólico que práctico se mantiene, y la causa principal es el estado incómodo de la capacidad nacional de imanes de tierras raras de EE. UU.

La línea comercial de sinterización de imanes de NdFeB de USA Rare Earth en Stillwater, Oklahoma, solo comenzó a ponerse en marcha en marzo de 2026. La empresa espera alcanzar un ritmo de producción de 600 toneladas métricas anuales (tpa) para finales del cuarto trimestre de 2026, escalando a una capacidad combinada de 1.200 tpa en dos líneas en el primer trimestre de 2027. Incluso sumando la proyectada base nueva de 6.400 tpa en el Parque Industrial Bailey en Carolina del Sur, además de proyectos de apoyo como la conversión de NdPr de MP Materials en Texas y la planta de separación de tierras raras pesadas de Lynas en Texas, el progreso general sigue en la etapa de arranque de "0 a 1".

Como referencia, los fabricantes maduros de imanes en Japón —Proterial, Shin-Etsu— operan cada uno capacidades por sitio de 2.000 a 3.000 tpa con profundos fosos técnicos, mientras que China domina la oferta mundial de imanes y capacidad de refinación de tierras raras. La demanda anual de imanes de NdFeB para defensa y manufactura de alta gama en EE. UU. supera con creces la suma de toda la capacidad nacional planificada, lo que significa que cuando se cierre la puerta de las exenciones en 2027, la oferta nacional será claramente insuficiente para cubrir el déficit.

El segmento de tierras raras pesadas es aún más precario. El óxido de NdPr de MP Materials aún no se ha convertido efectivamente en metal e imanes en el corto plazo. La planta de separación de tierras raras pesadas de Lynas en Texas sigue estancada. Energy Fuels ha gastado fuertemente en adquirir al veterano europeo de imanes VAC para expandir la capacidad de imanes con tierras raras pesadas, pero el suministro a corto plazo de imanes de alto rendimiento con disprosio y terbio sigue siendo insuficiente, con materias primas aún muy dependientes de China o de transbordos de países aliados.

Impacto esperado en las exportaciones chinas de tierras raras

Para China, esta orden ejecutiva añade más incertidumbre a la prórroga de los controles a la exportación y la emisión de licencias generales a finales de 2026. Teniendo en cuenta los ajustes del mercado tras el endurecimiento de los controles en abril de 2025 y el perfeccionamiento gradual de los marcos legales y políticos pertinentes, la probabilidad de que se repitan las restrictivas medidas de abril de 2025 es relativamente baja. Sin embargo, es probable que los volúmenes totales de exportación de NdFeB en 2026 sufran un golpe.

A medio y largo plazo, la "eliminación de la dependencia china" de EE. UU. avanzará en dos vías: una es el modelo de integración vertical "de mina a imán" ejemplificado por USA Rare Earth, apuntando a una capacidad de 10.000 tpa de NdFeB; la otra es la expansión de capacidad en bases de imanes de alta gama en Japón y Europa (VAC, Neo, etc.). Ambas apuntan a la misma realidad: EE. UU. está gastando entre 5 y 10 años en tapar la brecha de imanes, pero con una demanda rígida en la cadena de suministro de defensa, la curva de disminución de la dependencia de China durante el período de transición será mucho más plana de lo que sugiere la retórica política.

Un detalle que se pasa por alto fácilmente: la orden ejecutiva excluye explícitamente de su alcance la Reserva Estratégica de Minerales Críticos de EE. UU. (el llamado "Project Vault") y los minerales críticos producidos por proyectos con apoyo financiero del EXIM o la DFC. Esto deja efectivamente una "puerta trasera" para EE. UU.: el almacenamiento estratégico y los proyectos financiados por el gobierno federal aún pueden manejarse con flexibilidad. Esto también confirma indirectamente que la verdadera intención de la orden se inclina más por "establecer reglas y reforzar la rendición de cuentas" que por "cortar el suministro mañana".

Evaluación final

Situada en el contexto más amplio de la pugna por las tierras raras entre EE. UU. y China, esta orden ejecutiva no es ni el golpe decisivo de "desacoplamiento" ni un gesto político meramente simbólico. Es un acto de alineación institucional: EE. UU. se ha dado cuenta de que para tener una influencia equivalente en el juego de las tierras raras, primero debe construir una visibilidad de la cadena de suministro comparable a la de China. Pero las instituciones pueden firmarse de la noche a la mañana; la capacidad debe aumentarse tonelada a tonelada.