[SMM Analysis] Tres lógicas subyacentes para entender el mercado de vehículos de nueva energía de 2026

Si ha observado los gráficos de ventas de automóviles en los últimos dos años, habrá notado un cambio sorprendente: los vehículos de combustión interna de empresas conjuntas, antes dominantes, están siendo reemplazados por una serie de nombres desconocidos de NEV nacionales. En abril de este año, la tasa de penetración minorista nacional de NEV de pasajeros superó el 60% por primera vez. En un contexto en el que más de 6 de cada 10 autos nuevos vendidos ya son electrificados, el cambio de vehículos de combustión interna a NEV se está convirtiendo probablemente en la tendencia general de la industria.

Pero detrás del entusiasmo, la gente común está más confundida: con los precios cayendo una y otra vez, ¿es que la tecnología ha perdido su valor o la competencia es demasiado feroz? Con tanto hablar de "conducción inteligente" y "800V", ¿qué características son realmente prácticas y cuáles son trucos publicitarios?

Para responder a estas preguntas, no necesita entender fórmulas complejas de química de baterías, ni estudiar informes financieros. Solo necesitamos volver a centrarnos en tres lógicas fundamentales de la industria. Una vez que estos tres puntos estén claros, la tendencia general se hará evidente.

Lógica 1: Por qué los automóviles deben electrificarse

Mucha gente atribuye la adopción generalizada de los NEV a las "subvenciones políticas" o a las "ventajas de matrícula". Estas sí proporcionaron un impulso inicial a la industria, pero ahora, la razón más fundamental esun doble impulso de la seguridad energética y las mejoras en la experiencia.

Desde una perspectiva nacional, la dependencia de China del petróleo extranjero ha superado durante mucho tiempo el 70%, mientras que la electricidad proviene de fuentes diversas (carbón, hidroeléctrica, eólica, solar, nuclear). Reemplazar el petróleo importado con electricidad autosuficiente es una elección estratégica para una potencia industrial madura. Por lo tanto, la electrificación no es una moda pasajera, sino una dirección fijada para décadas.

En cuanto a la experiencia del usuario, la propulsión eléctrica ofrece un nivel de suavidad, silencio y respuesta instantánea que los vehículos de combustión interna del mismo rango de precios difícilmente igualan. Esta brecha experiencial, arraigada en el tren motriz, hace que a muchos les cueste volver a conducir un vehículo de combustión una vez que han probado un NEV.

Así que la electrificación ya no es una cuestión de "si ocurrirá o no", sino más bien de "qué tan rápido versus qué tan lento".

Lógica 2: ¿Por qué los coches son cada vez más baratos?

La gente suele preguntar: «¿Estas reducciones de precio significan que se está sacrificando la calidad?». Pero en realidad, la bajada de precios es, fundamentalmente, una consecuencia natural de la madurez de la cadena industrial. Las razones principales son las siguientes:

• Normalización del precio de las materias primas:El precio del carbonato de litio al contado cayó desde un pico de casi 600.000 yuanes por tonelada métrica en 2022 hasta alrededor de 150.000 yuanes por tonelada métrica actualmente, lo que contribuye directamente a reducir el coste de las baterías;

• Innovación en procesos:La popularización de la fundición a presión integrada ha reducido el tiempo de fabricación de la carrocería en más del 50 %;

• Economías de escala:Las ventas anuales de vehículos de nueva energía (NEV) de pasajeros en China ya alcanzan los 10 millones de unidades, lo que diluye significativamente los elevados costes de I+D.

Al igual que los televisores LCD, que pasaron de costar decenas de miles a miles, no porque la calidad empeorara, sino porque la industria dominó la fabricación a gran escala. Un juicio pragmático es que la era de comprar un buen coche a precio de ganga ya ha comenzado. Por la situación actual del sector, los fabricantes están inmersos en una competencia feroz, y para los consumidores que estén a punto de comprar un coche nuevo, la decisión de aprovechar la oportunidad de «sacar partido» a los NEV debería depender de su propio radio de conducción.

Lógica 3: ¿Por qué tanto se habla de «inteligencia»?

La electrificación responde primero a la pregunta de «de dónde viene la energía», pero la inteligencia redefine la «experiencia del usuario». Esta es la diferencia más fundamental entre los NEV y los vehículos de combustión interna.

El valor central de los vehículos de combustión tradicionales —motor, transmisión, chasis— queda fijado en la fábrica (salvo modificaciones de hardware) con poco margen para cambios posteriores. Los NEV inteligentes actuales, sin embargo, están desplazando su valor central haciala iteración de software y datos. Tras la compra, el coche puede actualizarse a través de la red para optimizar la lógica de la autonomía, mejorar la asistencia al conductor e incluso cambiar toda la interfaz interior, algo inimaginable antes.

En cuanto a la asistencia al conductor, la situación en 2026 ya es bastante clara. La tasa de penetración de la asistencia al conductor de nivel 2 en los NEV supera el 50 %, y la tasa de instalación del nivel 2+ ha aumentado hasta casi el 30 %. La asistencia al conductor se ha convertido en una función estándar en los vehículos de nueva energía.

En situaciones específicas:

La NOA en autopista ya es muy madura. En el rango de precio de 100.000-150.000 yuanes, hay más de 70 modelos equipados con asistencia de piloto en autopista, y algunas marcas principales han completado varias rondas de actualizaciones OTA. Tras fijar un destino en la autopista, el sistema puede cambiar de carril, adelantar y navegar por rampas de entrada/salida de forma autónoma, y esta experiencia ya es bastante estable.

La NOA urbana también se ha estado desplegando rápidamente en los últimos dos años. Hace unos años, solo estaba disponible en modelos con un precio superior a 300.000 yuanes, pero ahora, algún modelo de NEV en el rango de 140.000 yuanes puede ejecutar la NOA urbana. Una marca incluso ha equipado un modelo de 110.000 yuanes con NOA urbana.

Para ser honestos, aunque la NOA urbana se está popularizando rápidamente, el número real de usuarios no es tan alto como se podría pensar. Los datos muestran que la tasa de activación de la NOA urbana es inferior al 30 %: muchas personas tienen la función en sus coches pero rara vez la usan a diario. Por un lado, las condiciones de las carreteras urbanas son ciertamente complejas y el sistema a veces todavía duda o requiere intervención humana; por otro lado, demuestra que aún queda camino por recorrer desde «tener esta función» hasta «integrarla realmente en los escenarios de conducción diaria».

Aquí va un consejo para comprar coche: compruebe qué tan rápido responde el sistema de infoentretenimiento, si puede realizar múltiples tareas simultáneamente, qué tan precisa es la navegación y qué tan bien el reconocimiento de voz entiende el habla natural. Estas experiencias fundamentales que usará a diario son los factores clave para determinar si el coche «vale la pena» para usted.

Resumen

Repasando estas tres lógicas:

La electrificación automotriz está impulsada por la estructura energética y la experiencia física, lo que la convierte en una tendencia irresistible. Las caídas de precios son un resultado natural de la madurez del sector, por lo que debemos tratarlas con racionalidad. La inteligencia es la principal dirección del cambio de valor, pero debemos distinguir entre lo que ya ofrece mejoras cualitativas a la experiencia de conducción y viaje ahora, y lo que aún necesita tiempo para madurar.

La tecnología sigue avanzando y el mercado sigue cambiando. Pero si vuelve a sus necesidades reales —qué tan conveniente es la carga, cuántos kilómetros recorre a diario, cuál es su presupuesto para la compra del coche—, la respuesta suele ser más clara de lo que piensa.

SMM Investigación de Energía Nueva, Analista de usuario final de baterías de litio, Fu Linqi

021-51558494