La recuperación de las tarifas de flete marítimo respaldó las ofertas de los productores, y la divergencia de precios en el mercado de mineral importado se intensificó [Análisis semanal de bauxita de SMM]

SMM, 16 de julio:

Bauxita nacional:

Las interrupciones en el suministro impulsan los precios del mineral nacional; los precios de compra por contrato a largo plazo de las empresas de alúmina suben en general

Afectada por incidentes relacionados con el carbón coquizable en Shanxi, la minería en las principales zonas productoras de bauxita nacional, como Shanxi y Henan, sufrió interrupciones puntuales, lo que provocó cambios escalonados en la oferta de mineral. Impulsado por las expectativas de endurecimiento de la oferta, el nivel central de precios del mineral nacional subió ligeramente. Mientras tanto, los precios de la alúmina se mantuvieron en niveles relativamente altos y la tolerancia de las empresas de alúmina al aumento de los costes de las materias primas fue moderada; a corto plazo, en su mayoría aceptaron pasivamente los precios actuales del mineral. A día de hoy, en Shanxi, la bauxita con una relación Al/Si de 5 y un 60% de contenido de alúmina, precio EXW sin IVA en la planta de trituración rondaba los 530-550 yuan/t; en Henan, la bauxita con una relación Al/Si de 5 y un 60% de contenido de alúmina, precio EXW sin IVA en la planta de trituración rondaba los 500-540 yuan/t; en Guiyang, la bauxita con una relación Al/Si de 6 y un 60% de contenido de alúmina, precio EXW con IVA incluido era de 490-540 yuan/t; en Guangxi, la bauxita con una relación Al/Si de 6 y un 53% de contenido de alúmina, precio EXW sin IVA en la planta de trituración rondaba los 320-335 yuan/t.

Bauxita importada:

El aumento de los precios internacionales del petróleo elevó tanto los costes de extracción como las tarifas de flete marítimo, lo que provocó una divergencia en los precios de la bauxita importada

Según los datos hasta el 10 de julio, las salidas portuarias semanales de bauxita de los principales puertos guineanos totalizaron 3,1869 millones de toneladas métricas, 219.400 t menos que la semana anterior, con los embarques prácticamente estables. Al recrudecerse las tensiones entre EE. UU. e Irán, los precios del petróleo volvieron a subir y las tarifas de flete marítimo de Guinea a China siguieron pronto con una tendencia alcista; las ofertas del mercado subieron al rango de 34-35 $/t y los costes de extracción de varias minas aumentaron en mayor o menor medida. Junto con las incertidumbres políticas en Guinea y el impacto del mal tiempo en el transporte, las minas guineanas reforzaron el control sobre los envíos de bauxita. En Australia, hasta el 10 de julio, las salidas portuarias semanales de bauxita de los principales puertos australianos totalizaron 721.300 t, 346.800 t menos que la semana anterior, un ligero descenso de los embarques; se debe seguir prestando atención al ritmo de envío de las minas australianas y a los cambios en las salidas portuarias. A fecha del 10 de julio, las llegadas de bauxita a los puertos de China alcanzaron 3,9968 millones de toneladas, una caída de 98 700 toneladas respecto a la semana anterior; se requiere un monitoreo continuo del impacto de los precios elevados y fluctuantes del petróleo y las tarifas de flete marítimo sobre el ritmo futuro de llegadas y los costos de desembarque.

En cuanto a los precios, las cotizaciones de los contratos a largo plazo de bauxita guineana para julio se situaron en el rango de $70‑71,5/tm, apenas sin cambios respecto a junio. Al mismo tiempo, los inventarios de bauxita en las refinerías nacionales de alúmina se mantuvieron elevados y permanecieron relativamente estables esta semana, con existencias equivalentes a unos 95 días, lo que ejerce cierta presión bajista sobre los precios del mineral. En el caso de la bauxita guineana, al repuntar los costos de transporte de Guinea a China y aumentar los costos de mina, sumado a la reducción de embarques causada por la tradicional temporada de lluvias y condiciones meteorológicas adversas, los productores y comercializadores mantuvieron cotizaciones firmes, estables en el rango alto de $70‑72/tm; debido al doble impacto de inventarios persistentemente altos y márgenes de beneficio en contracción, las refinerías nacionales de alúmina rebajaron sus precios de transacción pretendidos a $70/tm o menos; la oferta y la demanda del mercado de bauxita experimentaron fuertes divergencias de precios, las transacciones se ralentizaron y el mercado regresó gradualmente a un estado de regateo. Hasta el jueves de esta semana se registraron tres transacciones de bauxita: una operación de bauxita guineana de grado 45/3 se concretó a $70,5/tm CIF puertos del norte, con llegada prevista a finales de agosto; otra operación de bauxita guineana de grado 45/3 se cerró a $71/tm CIF puertos del norte; y una tercera operación de bauxita guineana de grado 45/3 se acordó a $72/tm CIF puertos del norte, con llegada esperada entre finales de julio y principios de agosto. Hasta el jueves de esta semana, las cotizaciones FOB de bauxita guineana eran de $38‑40/tm, con el precio promedio sin cambios frente al jueves anterior; el precio CIF de la bauxita guineana se reportó en $69‑72/tm, con el precio promedio cayendo $0,5/tm respecto al jueves pasado; el índice de precios de bauxita importada de SMM se situó en $70,36/tm, un alza de $0,18/tm frente al jueves anterior. Los precios futuros de la bauxita dependerán aún de la situación de costos de cada mina, del impacto de la tradicional temporada de lluvias en Guinea y de la política gubernamental de cuotas de exportación de bauxita sobre los embarques totales, y SMM continuará monitoreando de cerca las tendencias del mercado y las transacciones en el mercado de bauxita.

En general, los precios del mercado nacional de mineral se mantuvieron en el nivel actual; mientras tanto, los inventarios en las refinerías nacionales de alúmina permanecieron altos (aproximadamente 96 días) y la negociación de precios entre compradores y vendedores continuó; la incertidumbre sobre la política de cuotas de Guinea, la disminución de los embarques y la tradicional temporada de lluvias también ejercieron cierta presión al alza sobre los costos de la bauxita. A corto plazo, debido al doble impacto de los costos y las políticas que reducen los embarques, se espera que los precios del mineral importado mantengan el patrón de negociación en niveles altos; posteriormente, se deberá prestar especial atención a la implementación de la política de cuotas de Guinea y a las tendencias de las tarifas de flete marítimo.