[SMM Flash] India enfrenta prohibición de exportación de azufre

En el primer semestre de 2026, el incremento de la demanda downstream de baterías para vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía, combinado con la estabilización y el repunte de los precios de las materias primas clave, impulsó al segmento de electrolitos para baterías de litio y sus materiales clave hacia un período de realización de ganancias. **Los actores de primer nivel duplican ingresos y ganancias netas; las empresas con pérdidas se vuelven rentables o reducen pérdidas** En la noche del 20 de agosto, cuatro empresas que cotizan en bolsa en el sector de electrolitos y sus materiales clave (soluto, disolvente, aditivo) divulgaron colectivamente sus resultados del primer semestre. Dos reportaron aumentos sustanciales tanto en ingresos como en ganancias netas, una pasó de pérdidas a ganancias y una redujo significativamente sus pérdidas.

Australia's PLS Group es optimista sobre las perspectivas del precio del litio y se acerca a una Decisión Final de Inversión para duplicar la capacidad de su operación de espodumeno en Pilgangoora, Australia Occidental. El CEO Dale Henderson afirmó que el estudio de expansión P2000 se publicará en el trimestre que finaliza en diciembre, con el objetivo de duplicar la producción a 2,0 millones de toneladas anuales. PLS registró una ganancia neta anual de 526 millones de dólares australianos (377 millones de dólares estadounidenses) en los 12 meses hasta el 30 de junio, revirtiendo una pérdida del año anterior, aunque el resultado no alcanzó las expectativas. Henderson describió el entorno actual como "la siguiente parte del ciclo", citando una fuerte demanda frente a una oferta limitada. Las acciones subieron hasta un 8,1% en Sídney tras los resultados. La empresa afirmó que la expansión orgánica sigue siendo la prioridad frente a las fusiones y adquisiciones por ahora. Opinión de SMM: Una FID confirmada en P2000 marcaría una de las señales más claras del lado de la oferta en este ciclo, y su efecto aguas abajo en los diferenciales de calidad es la parte que el comunicado de resultados no cubre. A medida que los volúmenes de SC6 potencialmente se dupliquen desde Australia Occidental, la relación de precios entre el concentrado australiano y africano de grados SC5.5 y SC5.0, en términos CIF hacia China, será donde se manifieste primero el verdadero ajuste, probablemente muy por delante de que cualquier dato público se ponga al día. SMM continúa monitoreando cómo se están posicionando las contrapartes de compraventa antes de esta decisión y agradece las perspectivas de los comerciantes y transformadores activos en estos corredores.

La prohibición de exportación de concentrado de litio en Zimbabue entra en vigor el 1 de enero de 2027, y solo una de las plantas de sulfato del país está completa: la instalación de Prospect Lithium Zimbabwe en Arcadia, valorada en 400 millones de dólares. Las instalaciones de Sinomine en Bikita (500 millones de dólares) y la planta de Yahua en Kamativi siguen en construcción, mientras que un proyecto estatal en Sandawana aún está en fase de viabilidad. Los productores han solicitado una prórroga del plazo hasta mediados de 2027; el gobierno no ha confirmado nada al respecto. Zimbabue y Zambia se reúnen en Livingstone en noviembre, seis semanas antes de la fecha límite. Opinión de SMM: Que se conceda o no la prórroga es la cuestión que todos los productores del país están valorando ahora, y no es algo que el registro público responda primero. Los precios CIF fiables y los detalles del progreso de la construcción en Bikita y Kamativi siguen siendo difíciles de obtener fuera del contacto directo con el mercado.