[Revisión diaria de níquel de SMM] El sentimiento alcista estalló con fuerza y el 16 de julio los precios del níquel se dispararon más de un 3%

En las primeras operaciones del 16 de julio, los precios del níquel subieron con fuerza. El contrato más negociado de níquel en la SHFE superó los 130.000 yuanes/tm intradía, llegando a alcanzar los 133.000 yuanes/tm, y cerró la sesión matinal con un alza del 2,9 %. El níquel en la LME se mantuvo firme por encima de los 17.000 dólares/tm, repuntando alrededor del 2,5 % en las primeras operaciones. El análisis de SMM sugiere que los factores de esta subida son los siguientes:

1. En el plano macroeconómico, el IPC de junio de EE. UU. subió un 3,5 % interanual, muy por debajo del 3,8 % esperado y del 4,2 % anterior, mientras que el IPC subyacente aumentó un 2,6 % interanual. El IPP cayó un 0,3 % intermensual, su primer descenso desde el año pasado. La inflación se enfrió más de lo previsto, las expectativas de subidas de tipos de la Fed se pospusieron, el índice del dólar estadounidense retrocedió y la confianza macroeconómica se recuperó.

2. En el plano industrial, el cupo del RKAB de Indonesia sigue siendo la mayor variable. El Ministerio de Energía y Recursos Minerales (ESDM) anunció oficialmente el 10 de julio que no aumentaría de forma generalizada los cupos nacionales de extracción y producción de níquel. Solo se abrirá un estricto canal de aprobación especial para las fundiciones nacionales que se enfrentan a una grave escasez de materias primas, permitiendo una adición moderada de pequeños cupos mineros. Los volúmenes incrementales aprobados son extremadamente limitados y no cambiarán la situación general de endurecimiento de la oferta.

3. Mientras tanto, el conflicto entre EE. UU. e Irán dio otro giro. El 12 de julio, la Guardia Revolucionaria iraní anunció el "cierre indefinido" del estrecho de Ormuz. Reapareció la preocupación por el suministro de azufre, rompiendo las expectativas previas de precios más bajos. Los costes de la níquel hidrometalúrgico se mantendrán firmes, y la restauración del soporte de costes ha añadido impulso alcista a los precios del níquel.

En resumen, tras la brusca caída de principios de junio, los precios del níquel entraron en una fase de consolidación a corto plazo en mínimos. Recientemente, han reaparecido factores positivos macroeconómicos y políticos. Al mismo tiempo, desde una perspectiva técnica, el MACD formó un cruce dorado, los precios del níquel se mantuvieron por encima de la media móvil de 10 días, los bajistas recogieron beneficios y los precios tienen impulso para un rebote. Sin embargo, el alza aún se ve limitada por la débil demanda y los altos inventarios. Se espera que el contrato más negociado de níquel en la SHFE cotice en un rango de 127.000-137.000 yuanes/tm. Los resultados de la aprobación del cupo del RKAB de Indonesia en julio y la situación en el estrecho de Ormuz seguirán siendo factores clave para determinar la dirección de los precios del níquel.