SMM 16 de julio:
Mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado doméstico en general bajaron. El cobre en SHFE cayó un 0,22 %, el aluminio en SHFE bajó ligeramente. El plomo en SHFE subió un 0,1 %, el zinc en SHFE cayó un 0,72 %. El estaño en SHFE cayó un 1,34 %. El níquel en SHFE se disparó un 2,94 %.
Además, los futuros de aluminio de fundición más negociados subieron un 0,26 %, los futuros de alúmina más negociados bajaron un 0,52 %. El contrato de carbonato de litio más negociado se deslizó un 2,36 %. El contrato de silicio metálico más negociado subió levemente un 0,18 %. Los futuros de polisilicio más negociados bajaron un 0,48 %.
Los metales ferrosos mostraron un comportamiento mixto. El mineral de hierro cayó un 0,46 %, la barra corrugada y la bobina laminada en caliente subieron ligeramente. El acero inoxidable subió un 1,13 %. En cuanto al carbón de coque y el coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 0,43 % y el de coque más negociado bajó un 0,56 %.
Metales básicos en el exterior, a las 11:43, los metales en LME subieron en todos los frentes. El cobre en LME ganó un 0,31 %, el aluminio en LME sumó un 0,44 %, el plomo en LME avanzó un 0,68 %. El zinc en LME subió un 0,55 %, el estaño en LME trepó un 0,46 %. El níquel en LME saltó un 2,47 %.
Metales preciosos, a las 11:43, el oro en COMEX cayó un 0,33 %, la plata en COMEX bajó un 0,08 %. En el mercado doméstico de metales preciosos: el oro en SHFE cayó un 0,82 %; el contrato de plata más negociado en SHFE se desplomó un 3,22 %.
Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados subieron un 1,95 %, y los futuros de paladio más negociados ganaron un 0,29 %.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros de transporte de contenedores en Europa más negociado cayó un 0,79 % hasta los 2.573,5 puntos.
A las 11:43 del 16 de julio, instantánea del mercado de futuros al mediodía:
Contado y fundamentales
Cobre: Cátodo de cobre #1 al contado en Guangdong frente al contrato del mes actual hoy: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 180 yuanes/tm, 100 yuanes/tm más que el día anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 100 yuanes/tm, 120 yuanes/tm más; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 40 yuanes/tm, 120 yuanes/tm más. El precio promedio del cátodo de cobre #1 en Guangdong fue de 104.180 yuanes/tm, 1.025 yuanes/tm menos que el día anterior, mientras que el precio promedio del cobre SX-EW fue de 104.080 yuanes/tm, 1.015 yuanes/tm menos. Mercado al contado: los inventarios en Guangdong cayeron por segundo día consecutivo, debido principalmente a menores llegadas...
Frente macro
En el frente doméstico:
[Las ventas de baterías de energía y ESS de China suben un 49,1 % interanual en junio] La Alianza de Innovación de la Industria de Baterías de Potencia Automotriz de China publicó los datos de baterías de potencia de junio de 2026, que muestran que en junio, las ventas de baterías de energía y ESS de China fueron de 196,0 GWh, un aumento intermensual del 7,6 % y un 49,1 % interanual. Las ventas de baterías de potencia fueron 133,4 GWh, representando el 68,1 % de las ventas totales, un 5,0 % más intermensual y un 41,8 % interanual; las ventas de baterías ESS fueron 62,6 GWh, el 31,9 % del total, con un alza intermensual del 13,4 % y un 67,5 % interanual. En el período enero-junio, las ventas acumuladas de baterías de energía y ESS de China alcanzaron 979,4 GWh, un 48,6 % más interanual. Las ventas de baterías de potencia totalizaron 661,3 GWh, el 67,5 % del total, con un incremento interanual del 36,2 %; las ventas de baterías ESS totalizaron 318,1 GWh, el 32,5 % del total, con un alza interanual del 83,4 %. (Aplicación de datos Jin10)
[Las operaciones de repo inverso del BPC logran una inyección neta de 616 mil millones de yuanes hoy]El BPC realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 626 mil millones de yuanes. Con vencimientos de repo inverso a 7 días por 10 mil millones de yuanes hoy, la inyección neta del día fue de 616 mil millones de yuanes. (Aplicación de datos Jin10)
Lado del dólar estadounidense:
A las 11:43, el índice del dólar cayó un 0,02 % hasta 100,5. Durante su comparecencia ante una audiencia del Senado, el presidente de la Fed, Warsh, expresó frecuentemente insatisfacción con la inflación, afirmando: "Los datos recientes de inflación no reflejan perfectamente las condiciones subyacentes de inflación. El mercado laboral se ve bastante bien, pero el lado de la inflación es menos optimista. No estoy satisfecho con ninguna métrica de inflación. Revisaremos nuestras herramientas, incluido el balance y las tasas de interés, para ver si se necesitan ajustes para abordar la inflación."
El Libro Beige de la Fed mostró que desde finales de mayo hasta junio, la actividad económica de EE.UU. se expandió a un ritmo ligero a moderado en 11 de los 12 distritos de la Fed, con el ritmo general más o menos igual al período anterior. El informe señaló que factores como los altos precios del petróleo frenaron parte del consumo, y los consumidores redujeron el gasto discrecional y se cambiaron a bienes más baratos. El turismo repuntó, y el tráfico relacionado con la Copa Mundial impulsó algunas regiones. La manufactura mantuvo un crecimiento moderado, con pedidos en aumento en centros de datos, maquinaria y defensa nacional. La actividad de construcción y bienes raíces mejoró modestamente, destacando la construcción de centros de datos. La actividad de perforación en el sector energético aumentó, las condiciones financieras se mantuvieron generalmente estables y los volúmenes de préstamos comerciales y de consumo crecieron modestamente. Sin embargo, la agricultura se vio afectada por la bajada de los precios de las materias primas, el aumento de costos y un crédito más restringido. La mayoría de los contactos encuestados esperan que la economía continúe expandiéndose en los próximos meses, aunque persiste una incertidumbre significativa sobre las perspectivas del costo del combustible.
La gobernadora de la Fed, Cooke, declaró el miércoles que es prudente esperar a que la inflación se desacelere por un tiempo, pero está preparada para actuar si la inflación no se desacelera pronto. Cooke señaló: "Creo que deberíamos dar más tiempo a partir de ahora para observar cómo evoluciona la inflación. Sin embargo, de cara al futuro, sigo viendo riesgos concentrados principalmente al alza para la inflación, impulsados por el auge de la inversión en inteligencia artificial, los aranceles y las presiones de precios de la guerra con Irán." "Si no vemos señales de desaceleración de la inflación pronto, estoy preparada para actuar. Estoy plenamente comprometida a alcanzar nuestra meta de inflación, ese compromiso es inquebrantable." Cook comparó la situación actual con la de hace un año, cuando la inflación estaba muy por encima del objetivo del 2 % de la Fed y el mercado laboral parecía estable pero corría el riesgo de desaceleración tanto del mercado laboral como de la inflación. "Observo que el equilibrio de riesgos ha cambiado notablemente en comparación con hace aproximadamente un año, y ahora los riesgos de inflación superan a los riesgos de empleo", dijo.
Según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en julio es del 88,8 %, con un 11,2 % de posibilidades de una subida acumulada de 25 puntos básicos. Para septiembre, las probabilidades de mantener las tasas se sitúan en un 51,2 %, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 pb es del 44 % y una subida acumulada de 50 pb es del 4,7 %. (Aplicación de datos Jin10)
Otras divisas:
El 16 de julio, el Banco de Corea anunció que subiría la tasa repo a 7 días del 2,50 % al 2,75 %, con los siete miembros de la junta de política monetaria votando unánimemente por el alza de 25 puntos básicos. Esta es la primera subida de tipos del Banco de Corea desde enero de 2023 y marca el inicio de un nuevo ciclo de ajuste. La medida estuvo totalmente dentro de las expectativas del mercado. Todos los economistas encuestados por Bloomberg y todos menos uno de los 37 economistas consultados por Reuters habían pronosticado una subida en julio. Una encuesta de la Asociación de Inversión Financiera de Corea a 100 expertos en renta fija mostró que el 66 % pronosticaba un aumento de tasas este mes. La subida del 2,50 % al 2,75 % pareció modesta, pero el efecto de señalización supera con creces la cifra en sí. El Banco de Corea había recortado las tasas cuatro veces desde octubre de 2024, reduciéndolas en un total de 100 puntos básicos, y luego mantuvo la tasa de referencia sin cambios durante ocho reuniones consecutivas. Esta subida de tasas puede señalar el fin formal del ciclo de flexibilización. (Wall Street CN)
Datos:
Los datos que se publicarán hoy incluyen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que termina el 11 de julio, las ventas minoristas mensuales de EE.UU. de junio, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de julio, el índice del mercado inmobiliario NAHB de julio, los inventarios empresariales de EE.UU. de mayo, el índice de ventas pendientes de viviendas de EE.UU. de junio, el crecimiento del PIB trimestral del Reino Unido de tres meses a mayo, la producción manufacturera del Reino Unido de mayo, la balanza comercial de bienes del Reino Unido ajustada estacionalmente de mayo y la producción industrial del Reino Unido de mayo.
Además, el Ministerio de Comercio celebrará su segunda conferencia de prensa ordinaria de julio. La gobernadora de la Fed, Cook Lisa, hablará sobre las perspectivas económicas. El vicepresidente de EE.UU., Vance, pronunciará un discurso. La Reserva Federal publicará su Libro Beige sobre las condiciones económicas. El presidente de EE.UU., Trump, dará un discurso. El miembro con derecho a voto del FOMC en 2028 y presidente de la Fed de San Luis, Musalem, hablará. TSMC celebrará su conferencia de resultados del segundo trimestre de 2026.
Petróleo crudo:
A las 11:43, los precios del petróleo en ambos referentes cayeron, con el WTI bajando un 0,23 % y el Brent un 0,52 %. Persistieron las preocupaciones por los conflictos geopolíticos, manteniendo los precios del petróleo en movimiento lateral.
El presidente Trump dijo que los precios del petróleo fluctuarían durante algún tiempo. En la semana terminada el 10 de julio, los inventarios de crudo de EE.UU. según la EIA cayeron 1,692 millones de barriles, frente a las expectativas de una caída de 2,594 millones de barriles y un aumento previo de 2,998 millones de barriles. Los inventarios de gasolina de la EIA bajaron 1,533 millones de barriles, frente a una expectativa de descenso de 760.000 barriles y una caída previa de 1,904 millones de barriles. (Datos Jin10)
Un informe de investigación de Tianfeng Securities señaló que el mercado internacional de crudo experimentó un viaje en "montaña rusa" dominado por los riesgos geopolíticos en el primer semestre, con los precios internacionales del petróleo disparándose cerca de los 120 $/barril antes de retroceder rápidamente. Recientemente, aunque las tensiones volvieron a estallar en el Estrecho de Ormuz, los riesgos generales siguen siendo manejables. La lógica central de fijación de precios para el mercado del crudo está pasando de "riesgos geopolíticos extremos" a un juego a tres bandas entre "riesgo de cola geopolítico, intervención política y equilibrio fundamental". En el segundo semestre, es probable que los precios del petróleo experimenten fuertes oscilaciones con resistencia al alza y soporte a la baja, con una tendencia general de "fortaleza primero, luego debilidad". Se espera que el centro del precio del Brent cotice en el rango de 70–75 $/barril. (Aplicación de datos Jin10)
Resumen del mercado al contado:
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