Noticias SMM, 15 de julio:
Mercado de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos nacionales mostraron un comportamiento mixto: el cobre SHFE subió un 0,57%, el aluminio SHFE bajó ligeramente, el plomo SHFE cayó un 1,8%, el zinc SHFE subió un 0,45%, el estaño SHFE subió un 1,36% y el níquel SHFE bajó un 0,43%.
Además, los futuros más negociados de fundición de aluminio bajaron ligeramente, los más negociados de alúmina subieron un 0,89%, los más negociados de carbonato de litio cayeron un 2,33%, los más negociados de silicio metálico cayeron un 0,35% y los futuros más negociados de polisilicio cayeron un 1,04%.
Los metales ferrosos subieron en su totalidad. El mineral de hierro subió un 1,13%, la barra corrugada subió un 1,24%, la bobina laminada en caliente subió un 1,09% y el acero inoxidable subió un 0,76%. Carbón coquizable y coque: El contrato más negociado de carbón coquizable subió un 2,12% y el contrato más negociado de coque subió un 1,1%.
Mercado de metales básicos en el extranjero: A las 11:42, los metales LME subieron casi todos. El cobre LME subió un 0,28%, el aluminio LME subió un 0,49%, el plomo LME cayó un 0,32%, el zinc LME subió un 0,73%, el estaño LME subió un 0,28% y el níquel LME subió ligeramente.
Metales preciosos: A las 11:42, el oro COMEX cayó un 0,8% y la plata COMEX cayó un 0,67%. Metales preciosos nacionales: el oro SHFE subió un 0,18%; los futuros más negociados de plata SHFE subieron un 1,03%.
Además, al cierre del mediodía, los futuros más negociados de platino subieron un 2,35% y los futuros más negociados de paladio subieron un 3,6%.
Al cierre del mediodía, el contrato de futuros más negociado de transporte marítimo europeo subió un 2,78% hasta los 2.572,5 puntos.
A las 11:42 del 15 de julio, cotizaciones de futuros al mediodía:
Al contado y fundamentales
Cobre: Hoy, cátodo de cobre Guangdong #1 al contado frente al contrato del mes actual: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 80 yuan/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con un descuento de 20 yuan/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con un descuento de 80 yuan/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El precio promedio del cátodo de cobre Guangdong #1 fue de 105.205 yuan/mt, un aumento de 1.100 yuan/mt respecto al día anterior, y el precio promedio del cobre SX-EW fue de 105.095 yuan/mt, un aumento de 1.085 yuan/mt. Mercado spot: el inventario de Guangdong rompió una racha alcista de dos sesiones y volvió a caer hoy, principalmente debido a la reducción de llegadas...
Frente macroeconómico
Nacional:
[Oficina Nacional de Estadística (ONE): El PIB del primer semestre subió un 4,7% interanual; la economía nacional operó dentro de un rango razonable; el nuevo impulso creció rápidamente] La Oficina Nacional de Estadística (ONE) publicó datos que muestran que, según estimaciones preliminares, el PIB del primer semestre alcanzó los 69,57 billones de yuanes, un aumento interanual del 4,7% a precios constantes. Por sectores, el valor añadido del sector primario fue de 3,15 billones de yuanes, un 3,7% más interanual; el del sector secundario, 25,05 billones de yuanes, un 3,9% más; y el del sector terciario, 41,37 billones de yuanes, un 5,2% más. Por trimestres, el PIB del 1T creció un 5,0% interanual y el del 2T un 4,3%. En términos trimestrales, el PIB del 2T aumentó un 0,9%. En general, la economía nacional operó dentro de un rango razonable en el primer semestre, con nuevas fuerzas productivas de calidad cultivadas y fortalecidas y un desarrollo de alta calidad avanzando hacia nuevas cotas. Al mismo tiempo, debemos reconocer que las inestabilidades e incertidumbres externas están aumentando, la contradicción entre una oferta fuerte y una demanda débil en China sigue siendo pronunciada, y la base para la mejora económica aún necesita consolidarse. En la siguiente fase, nos adheriremos al principio de buscar el progreso manteniendo la estabilidad, mejorando la calidad y la eficiencia, intensificando los ajustes contracíclicos e intercíclicos, continuando con la expansión de la demanda interna y la optimización de la oferta, potenciando el crecimiento y revitalizando los activos existentes, centrándonos en construir un mercado chino fuerte, acelerando el cultivo y fortalecimiento de nuevos impulsos, intensificando los esfuerzos para estabilizar el empleo, las empresas, los mercados y las expectativas, y promoviendo la mejora efectiva de la calidad y el crecimiento razonable de la cantidad en la economía.
[Las operaciones de repos inversos del Banco Popular de China lograron una inyección neta de 911.500 millones de yuanes en el día] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repos inversos a 7 días por valor de 426.500 millones de yuanes y operaciones de repos inversos directos a 6 meses por valor de 1,4 billones de yuanes. Con vencimientos de 15.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días y de 900.000 millones de yuanes en repos inversos directos, las operaciones resultaron en una inyección neta de 911.500 millones de yuanes en el día.
Dólar estadounidense:
A las 11:42, el índice del dólar estadounidense prolongó el descenso de la sesión anterior, cayendo un 0,11% hasta 100,83. Datos: Surgió una señal de punto de inflexión clave en la inflación de EE.UU. El IPC de junio registró su primer descenso mensual en seis años, mientras que la inflación subyacente se mantuvo prácticamente plana, lo que llevó al mercado a reducir drásticamente las apuestas sobre una subida de tipos de la Fed en julio. El martes, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio subió un 3,5% interanual, por debajo de las expectativas del mercado del 3,8% y un retroceso significativo respecto al 4,2% anterior. El IPC subyacente subió un 2,6% interanual, también por debajo de las expectativas del 2,8% y del 2,9% anterior. (Wall Street See)
Según CME "FedWatch": La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos en julio es del 84,5%, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 15,5%. Para septiembre, la probabilidad de mantener los tipos es del 42,2%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 50%, y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 7,8%. (Jin10 Data APP)
El presidente de la Fed, Walsh, declaró que otorga la misma importancia a los mandatos de empleo e inflación de la Fed, un punto que ha reiterado desde que asumió el cargo. "En el mandato que nos han otorgado, no favorecemos una parte sobre la otra", dijo Walsh a los miembros del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. "La estabilidad de precios y el pleno empleo no son excluyentes. Me comprometo a lograr ambos". Cuando más tarde se le preguntó si apoyaba medidas específicas para abordar las brechas en la tasa de desempleo y las oportunidades de empleo entre los estadounidenses negros y blancos, Walsh afirmó: "Estados Unidos no debe dejar a nadie atrás. La oportunidad económica es fundamental para la trayectoria de crecimiento de EE.UU. en los próximos cinco a diez años, lo que significa que cada estadounidense necesita la oportunidad de ser productivo". (Jin10 Data APP)
Una nota de investigación de CICC indicó que el IPC de junio de EE.UU. cayó un 0,4% mensual en términos desestacionalizados, con un crecimiento interanual retrocediendo al 3,5%; el IPC subyacente se mantuvo plano mensualmente y subió un 2,6% interanual, ambos por debajo de las expectativas del mercado. La caída de los precios de la energía fue el principal impulsor del enfriamiento de la inflación. De cara al futuro, a medida que las tensiones vuelven a escalar entre EE.UU. e Irán, las perspectivas para la inflación energética siguen siendo inciertas. Mientras tanto, el efecto inflacionario de la IA se está materializando gradualmente, con el desajuste entre la oferta y la demanda de hardware upstream, el aumento de los precios del software y productos relacionados, y el impulso del gasto de capital en IA a la demanda agregada, todo lo cual podría hacer que la inflación subyacente sea más persistente. En cuanto a la política, los datos de enfriamiento de la inflación en junio respaldan que la Fed mantenga los tipos en su reunión de julio, pero los recientes comentarios de Waller sugieren que la Fed está reevaluando la posibilidad de una "subida preventiva de tipos". Mantenemos nuestro escenario base de que no habrá subidas de tipos este año, pero advertimos que el listón para subir ya ha bajado. Si surgen uno o dos datos de inflación más altos de lo esperado, esto podría empujar a la Fed a discutir más a fondo las opciones de subida de tipos.
Una nota de investigación de CITIC Securities declaró que el IPC de junio de EE.UU. quedó por debajo de las expectativas en todos los frentes, los precios minoristas de la gasolina cayeron, la inflación de servicios subyacentes fue plana mensualmente y el efecto de segunda ronda sobre la inflación fue mínimo. CITIC Securities considera que la inflación estadounidense no es persistente, señalando que el IPC general interanual ha pasado definitivamente su pico cíclico y se espera que tenga una tendencia ligeramente a la baja en el 3T, toque fondo en septiembre, suba a un pico secundario hacia finales de año y luego descienda rápidamente el próximo marzo. CITIC Securities sigue esperando que la Fed se mantenga sin cambios durante todo el año, ve margen para que las expectativas de subida de tipos valoradas en los derivados se revisen aún más a la baja, considera que los bonos del Tesoro estadounidense no son adecuados actualmente para oportunidades de asignación (siendo los bonos a corto plazo mejores que los de largo plazo), y cree que el índice del dólar estadounidense enfrenta dificultades para sostener un impulso alcista pero tiene soporte, mientras que el tema impulsado por la tecnología en las acciones estadounidenses mantiene su atractivo.
En el frente de datos:
Hoy se publicarán cifras como el consumo total de electricidad de China en junio interanual, el consumo total de electricidad de China en junio, la tasa anual del IPP de EE.UU. de junio, la tasa mensual del IPP de EE.UU. de junio, el índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York de julio, la tasa mensual de producción industrial de la eurozona de mayo, la tasa mensual de ventas al por mayor de Canadá de mayo y la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá del 15 de julio.
Además, hay que prestar atención a: la Oficina Nacional de Estadística (ONE) publicando el informe mensual sobre los precios de venta de viviendas en 70 ciudades grandes y medianas; la Oficina de Información del Consejo de Estado ofreciendo una rueda de prensa sobre el estado de la economía; la misma oficina informando sobre la ejecución de la política monetaria y las estadísticas financieras del primer semestre de 2026; la Administración Nacional de Energía publicando los datos de consumo total de electricidad en torno al día 15 de cada mes. El gobernador de la Fed, Michael Barr, pronunció un discurso sobre inteligencia artificial en la conferencia anual de inclusión financiera de la Fed. El miembro con derecho a voto del FOMC en 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, participó en una charla informal. La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, pronunció un discurso en la conferencia anual de inclusión financiera de la Fed. La gobernadora Bowman también intervino en el mismo evento. El miembro permanente con voto del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, Williams, pronunció un discurso. El presidente de la Fed, Walsh, asistió a la audiencia del Comité Senatorial de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos sobre "El Informe Semestral de Política Monetaria de la Reserva Federal". El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronunció un discurso. El Banco de Canadá anunció su decisión sobre los tipos de interés y su Informe de Política Monetaria. El gobernador del Banco de Canadá, Macklem, y la subgobernadora senior, Rogers, ofrecieron una rueda de prensa sobre política monetaria. ASML publicó su informe financiero del 2T de 2026.
Petróleo crudo:
A las 11:42, los precios del petróleo en ambos mercados subieron, con el WTI un 1,02% al alza y el Brent un 1,32%.
Aunque la desaceleración de la inflación mejoró el sentimiento de riesgo, los movimientos del mercado del crudo siguieron dominados por la geopolítica. EE.UU. anunció el restablecimiento del bloqueo naval a los buques que transitan por puertos y zonas costeras iraníes, y la escalada de tensiones en Oriente Medio apuntaló los precios del petróleo. Mientras tanto, los mercados de productos refinados de EE.UU. y Europa mostraron una estrechez histórica. El aumento de las tensiones en Oriente Medio intensificó la preocupación por el suministro de combustibles, con los altos precios del petróleo presionando continuamente a los consumidores. Privorotsky, de Goldman Sachs, afirmó que un Brent en torno a 85 dólares en sí mismo seguía siendo manejable, pero que la verdadera historia estaba en los productos refinados. Los destilados, no el crudo, eran la verdadera señal de inflación. Los futuros del gasóleo de calefacción habían alcanzado nuevos máximos desde que estalló el conflicto, poniendo de relieve la estrechez del mercado de productos refinados, y cualquier interrupción adicional tendría un impacto desproporcionado sobre la inflación. (Wall Street News)
Además, la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió un comunicado el día 15, diciendo que mientras EE.UU. continuara sus ataques contra Irán, no se exportaría "ni una sola gota de petróleo" ni gas natural de la región. (Agencia de Noticias Xinhua)
Resumen del mercado spot:
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