En el primer semestre de 2026, el mercado chino de separadores de baterías de litio mostró un patrón de estabilización inicial y ajuste posterior, con precios al alza trimestre tras trimestre. El primer trimestre fue un período de ajuste posvacacional para la industria. Afectado por el parón del Año Nuevo chino, el mantenimiento de las empresas y un ritmo lento de adquisición de los compradores, la producción se contrajo notablemente en febrero, mostrando el mercado una oferta y demanda temporalmente débiles. A partir de marzo, los programas de producción de vehículos eléctricos (VE) y sistemas de almacenamiento de energía (SAE) se recuperaron gradualmente, y las tasas de utilización de los separadores repuntaron en consecuencia. Sin embargo, dado que los fabricantes de celdas de batería habían acumulado inventarios relativamente completos antes de las festividades, su ritmo de adquisición se mantuvo estable y los ajustes de precios en todas las especificaciones fueron, en general, limitados.
A partir de finales de marzo, la relación oferta-demanda comenzó a tensarse. La demanda de VE y SAE siguió creciendo; los principales fabricantes de separadores tenían la cartera llena y las tasas de utilización de la capacidad se acercaban a niveles elevados. Las empresas líderes en celdas de batería no solo aseguraron la capacidad de separadores de primer nivel, sino que también ampliaron algunos contratos a largo plazo a fabricantes de segundo y tercer nivel, impulsando la tasa de operación general del sector por encima del 80%. En un contexto de demanda respaldada y crecimiento limitado de la oferta, aumentó la disposición de los fabricantes de separadores a subir precios. Sin embargo, influidos por las diferencias en el posicionamiento del producto y el poder de negociación, los avances en los ajustes de precios variaron significativamente entre los distintos actores.
Mayo fue el período de subidas de precios más concentrado en el primer semestre. Los actores de primer nivel, respaldados por una cartera de pedidos completa y una estructura de clientes estable, transmitieron los precios con relativa fluidez; los de segundo y tercer nivel, limitados por la competencia en productos de gama baja y media y un escaso poder de negociación, experimentaron incrementos más moderados en los precios de transacción. Mientras tanto, las empresas de celdas de batería se enfrentaron a presiones de costes por el aumento del carbonato de litio y otros materiales clave, lo que redujo su aceptación de las subidas de precios de los separadores e intensificó el tira y afloja entre los eslabones anteriores y posteriores de la cadena. En junio, los ajustes de precios previos se fueron aplicando gradualmente, y el mercado entró en una fase de ejecución de los nuevos precios. La demanda intermedia se mantuvo alta y los programas de producción de separadores siguieron creciendo, manteniendo la oferta y la demanda globales relativamente ajustadas, pero el impulso para nuevas subidas se debilitó y el mercado operó principalmente con estabilidad.
En el lado de la producción, la producción acumulada de separadores de baterías de litio de China de enero a junio alcanzó aproximadamente 17,416 mil millones de m², de los cuales el separador por vía húmeda representó 15,005 mil millones de m² (86,16 %) y el separador por vía seca 2,411 mil millones de m² (13,84 %). La producción de separadores en el T2 fue de aproximadamente 9,475 mil millones de m², un aumento intertrimestral del 19,31%, lo que refleja una demanda descendente notablemente más fuerte en el T2. En cuanto a los precios, el precio de transacción promedio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7μm+2μm aumentó de 1,145 yuanes/m² a principios de enero a 1,235 yuanes/m² a finales de junio, un incremento acumulado de 0,09 yuanes/m², o alrededor del 7,86%.
Lado de la oferta: la producción continuó recuperándose, la nueva oferta efectiva se mantuvo relativamente limitada
En el primer semestre de 2026, la producción de separadores para baterías de litio de China tendió generalmente a la baja primero y luego al alza.
En enero, la producción mensual de separadores de China alcanzó aproximadamente 2,723 mil millones de m². En febrero, afectada por las vacaciones del Año Nuevo Chino, la reducción de los días efectivos de producción y el mantenimiento en algunas empresas, la producción de la industria cayó a 2,401 mil millones de m², un 11,82% menos intermensual, marcando el nivel mensual más bajo del primer semestre.
Al entrar en marzo, a medida que las empresas de baterías situadas más abajo en la cadena reanudaron sus programas de producción, las tasas de operación de los fabricantes de separadores mejoraron gradualmente, y la producción de marzo aumentó a 2,818 mil millones de m², un 17,34% más intermensual. De abril a junio, la producción de separadores de China alcanzó los 3 mil millones de m², 3,163 mil millones de m² y 3,313 mil millones de m², con incrementos intermensuales del 6,46%, 5,43% y 4,74%, respectivamente, estableciendo continuamente nuevos máximos mensuales de producción para el año.
Trimestralmente, la producción de separadores de China en el primer trimestre fue de aproximadamente 7,941 mil millones de m², y subió a 9,475 mil millones de m² en el segundo trimestre, un aumento intertrimestral del 19,31%. El notable incremento de la producción del segundo trimestre, por un lado, reflejó la liberación sostenida de la demanda de los sectores de vehículos eléctricos y almacenamiento de energía, y por otro, indicó una mejora significativa en los niveles operativos de las empresas de separadores.
Por estructura de proceso, el separador por vía húmeda siguió siendo la principal fuente de crecimiento de la producción de la industria. En el primer semestre, la producción acumulada de separadores por vía húmeda fue de aproximadamente 15,005 mil millones de m², lo que representa el 86,16% de la producción total de separadores. La producción mensual de separadores por vía húmeda pasó de 2,296 mil millones de m² en enero a 2,9 mil millones de m² en junio, un aumento del 26,30%; durante el mismo período, la participación de los productos por vía húmeda subió del 84,32% al 87,53%.
La producción de separadores por vía húmeda del segundo trimestre aumentó aproximadamente 1,468 mil millones de m² con respecto al primer trimestre, lo que supone más del 95% del incremento trimestral de la producción total de separadores. A medida que las baterías de potencia continúan desarrollándose hacia una mayor densidad energética y perfiles más delgados, la demanda de películas base ultrafinas de proceso húmedo, como las de 5 μm, y de productos recubiertos de alto rendimiento ha aumentado, y las líneas de producción asociadas mantienen una alta utilización.
En cuanto al separador de proceso seco, la producción acumulada del primer semestre fue de aproximadamente 2.411 mil millones de m², lo que representa el 13,84% de la producción total de separadores. En febrero, la producción de separadores de proceso seco disminuyó a 338 millones de m², para luego recuperarse gradualmente; sin embargo, de abril a junio, la producción mensual se mantuvo en gran medida dentro del rango de 412–413 millones de m², con un crecimiento relativamente limitado. El mercado de almacenamiento de energía continuó proporcionando un soporte de demanda estable para los separadores de proceso seco, pero debido al crecimiento más rápido de la producción de separadores de proceso húmedo, la participación de los productos de proceso seco disminuyó aún más.
A pesar del crecimiento continuo de la producción de separadores en el primer semestre, el incremento de la oferta efectiva en la industria se mantuvo relativamente limitado. En la etapa actual, los aumentos de producción provinieron principalmente de la aceleración de las líneas de producción existentes, las mejoras de equipos y la puesta a punto de la capacidad, ya que la nueva capacidad aún no se había liberado de manera concentrada. Desde la instalación de equipos y la puesta a punto de las líneas de producción hasta la mejora del rendimiento y la certificación de clientes, las nuevas líneas de producción de separadores aún requieren un ciclo largo; por lo tanto, la capacidad planificada no puede convertirse rápidamente en oferta efectiva.
Como resultado, la flexibilidad general de la oferta de la industria se mantuvo limitada, y en particular el suministro de película base ultrafina de 5 μm y de algunos productos recubiertos de alto rendimiento se mantuvo ajustado.
Lado de la demanda: Impulsado conjuntamente por los vehículos eléctricos y el almacenamiento de energía, los pedidos del segundo trimestre aumentaron significativamente
En el primer semestre de 2026, la demanda de separadores mostró claros signos de recuperación estacional.
A principios del año, las empresas de celdas de batería aguas abajo completaron su acumulación de existencias por fases antes del Año Nuevo Chino, lo que provocó una desaceleración en su ritmo de adquisición antes y durante las vacaciones. Dado que algunas empresas de separadores también entraron en su período de mantenimiento de primavera, la oferta y la demanda del mercado se debilitaron simultáneamente, y los precios se mantuvieron estables en general.
A partir de marzo, los programas de producción de baterías de potencia se recuperaron gradualmente, mientras que la demanda en el sector de almacenamiento de energía se mantuvo dinámica, lo que condujo a un aumento continuo de la demanda de adquisición de separadores. Los pedidos acumulados de los principales fabricantes de separadores se mantuvieron altos, y algunas empresas experimentaron una tensión persistente en la capacidad.
En el sector de baterías de potencia, las baterías LFP, con sus ventajas en coste, seguridad y vida útil, siguieron siendo un pilar clave de la demanda de separadores. A medida que crecía la demanda del mercado mayoritario de vehículos de nueva energía (NEV), las empresas de baterías aumentaron gradualmente sus programas de producción, lo que impulsó un incremento simultáneo en la adquisición de separadores por vía húmeda. Al mismo tiempo, el desarrollo de baterías de potencia hacia una mayor densidad energética y carga rápida impulsó la demanda de películas base ultrafinas, como los separadores de 5 μm, y de separadores recubiertos de alto rendimiento.
En el sector de almacenamiento de energía (ESS), los pedidos de proyectos de almacenamiento tanto en China como en el extranjero se mantuvieron en un nivel alto durante el primer semestre, y las empresas de baterías ESS continuaron aumentando sus programas de producción, generando un crecimiento significativo en la demanda de separadores. A medida que las celdas de baterías ESS avanzan hacia mayores capacidades y una vida útil más larga, las empresas de baterías dieron aún más importancia a la seguridad, consistencia y estabilidad de suministro de los separadores.
En abril, la tasa de operación general de la industria aumentó aproximadamente al 82%, con los principales fabricantes de separadores operando casi a plena capacidad y las empresas de segundo y tercer nivel también viendo pedidos relativamente completos. Para asegurar un suministro estable de materias primas, algunas empresas líderes de celdas de batería ampliaron sus fuentes de suministro de separadores, extendiendo gradualmente su alcance desde la capacidad reservada en los principales actores hacia empresas de segundo y tercer nivel con capacidad de suministro estable, lo que impulsó un aumento en la tasa de utilización de la capacidad general de la industria.
En cuanto a la evolución del volumen de producción, la producción mensual de separadores de China creció de 2,401 millones de m² en febrero a 3,313 millones de m² en junio, un aumento acumulado del 37,96%. A medida que la producción se recuperaba rápidamente, los precios de los separadores continuaron subiendo, reflejando que la nueva producción fue absorbida en gran medida por la demanda intermedia, con la relación oferta-demanda del mercado pasando gradualmente de equilibrada a ajustada.
Lado de los precios: estabilidad general en el primer trimestre, seguida de una fase de aumento concentrado en el segundo trimestre.
En el primer semestre de 2026, el precio de la película base recubierta por vía húmeda de 7 μm+2 μm mostró una tendencia alcista escalonada en general.
En el primer trimestre, los precios de los separadores se mantuvieron mayormente estables. A principios de enero, el precio medio diario de la película base recubierta por vía húmeda de 7 μm+2 μm se situó en 1,145 yuanes/m², subiendo posteriormente hasta 1,16 yuanes/m² y manteniéndose estable durante las vacaciones del Año Nuevo chino. Durante el Año Nuevo chino, el ritmo de compras downstream se desaceleró un poco, y algunas empresas de separadores realizaron mantenimiento simultáneamente. El mercado en general mostró un patrón de oferta y demanda débil, con poco margen para ajustes de precios en las distintas especificaciones. A finales de marzo, a medida que los programas de producción de baterías para vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía (ESS) se recuperaron, junto con el aumento de los precios de las materias primas PP y PE, algunos fabricantes de separadores de primer nivel comenzaron a considerar subidas de precios. El 27 de marzo, el precio promedio diario del separador revestido por vía húmeda de 7 μm+2 μm subió a 1,17 yuan/m². En abril, la relación oferta-demanda se tensó aún más, la tasa de operación del sector se mantuvo alta y los fabricantes de separadores de primer nivel estuvieron cerca de la plena capacidad. Sin embargo, las empresas de celdas de baterías downstream se mantuvieron cautelosas ante los ajustes de precios, y los precios de mercado se mantuvieron en gran medida estables, con el precio promedio diario del separador revestido por vía húmeda de 7 μm+2 μm prácticamente en 1,17 yuan/m². Al entrar en mayo, los precios de los separadores entraron en una fase de subida concentrada en el primer semestre. El precio promedio diario del separador revestido por vía húmeda de 7 μm+2 μm subió gradualmente de 1,17 yuan/m² a principios de mes a 1,231 yuan/m² a finales de mayo, un aumento acumulado de 0,061 yuan/m², alrededor del 5,21 %.
Esta ronda de aumentos de precios fue impulsada principalmente por mejoras en la relación oferta-demanda. Por un lado, los programas de producción de baterías para vehículos eléctricos y ESS se mantuvieron relativamente altos, y las empresas de separadores continuaron viendo pedidos crecientes. Por otro lado, la liberación de nueva capacidad efectiva fue relativamente lenta, y los fabricantes de primer nivel mantuvieron altas tasas de utilización de la capacidad, lo que llevó a una oferta más ajustada para algunos productos. El aumento de los precios de las materias primas también tuvo cierto impacto en los costos de las empresas de separadores. Durante algunos períodos del primer semestre, los precios del polipropileno y el polietileno subieron a niveles relativamente altos, pero la participación de PP y PE en los costos de producción de separadores fue limitada; los ajustes de precios del mercado reflejaron más bien los cambios en la relación oferta-demanda del sector, en lugar de ser puramente impulsados por los costos. Mientras tanto, las negociaciones de precios entre la cadena de suministro siguieron siendo notables. Los fabricantes de separadores de primer nivel, al aprovechar recursos estables de clientes, altas barreras de certificación de productos y una capacidad efectiva ajustada, mostraron una capacidad relativamente fuerte de trasladar los aumentos de precios. En contraste, las empresas de segundo y tercer nivel, afectadas por la competencia en los mercados de gama baja y media y el poder de negociación de los clientes, vieron aumentos de precios reales más limitados.
Al entrar en junio, los aumentos de precios anunciados previamente comenzaron a surtir efecto gradualmente, y el mercado se centró en ejecutar los nuevos pedidos firmados y estabilizar el suministro. Durante la mayor parte de junio, el precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7μm+2μm se mantuvo en 1,231 yuan/m², subiendo ligeramente a 1,235 yuan/m² a final de mes, mostrando en general una tendencia estable en niveles altos.
En conjunto, en el primer semestre, el precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7μm+2μm subió de 1,145 yuan/m² a principios de enero a 1,235 yuan/m² a finales de junio, un aumento acumulado del 7,86 %. De esta subida, mayo contribuyó con aproximadamente el 68 % de la subida acumulada del primer semestre, lo que supuso la fase de mayor concentración de las subidas de precios.
Perspectivas para el segundo semestre
De cara al segundo semestre de 2026, se espera que la demanda de baterías de potencia y almacenamiento de energía mantenga una elevada actividad, proporcionando un respaldo sostenido a la demanda de separadores. Con los programas de producción de los fabricantes terminales en niveles elevados, se prevé que la demanda de aprovisionamiento de los principales fabricantes de celdas de batería se mantenga relativamente estable, y que algunos pedidos se extiendan a fabricantes de separadores de segundo y tercer nivel con capacidad de suministro estable, lo que respaldará una elevada tasa de utilización de la capacidad en todo el sector.
Por el lado de la oferta, la incorporación de nueva capacidad seguirá dominada por las readaptaciones de líneas existentes, los aumentos de velocidad de los equipos y la progresiva puesta en marcha de la capacidad, y es poco probable que se produzca una liberación concentrada de nueva capacidad en el corto plazo. Debido a las limitaciones impuestas por los plazos de ajuste de los equipos, la mejora de los rendimientos y la certificación de los clientes, la conversión de la capacidad prevista en oferta efectiva aún requiere tiempo, por lo que el crecimiento global de la oferta se mantendrá controlado en el segundo semestre. Dentro de los productos, la elasticidad de la oferta de película base ultrafina de 5μm y de algunos productos recubiertos de alto rendimiento sigue siendo relativamente limitada, y es probable que persistan tensiones estructurales entre la oferta y la demanda.
En cuanto a los precios, las subidas anteriores ya se han ido aplicando, y en el corto plazo la atención del mercado se centrará en la ejecución de los nuevos precios y en garantizar un suministro estable. Respaldados por la demanda y por una nueva oferta efectiva limitada, se espera que los precios de los separadores se mantengan en general en un nivel alto en el segundo semestre, aunque el margen para nuevas subidas se verá limitado por la presión de los costes y la aceptación de los precios por parte de los fabricantes de celdas de batería. Por productos, el mercado de la película base convencional sigue siendo suficientemente competitivo, lo que deja un margen relativamente limitado para nuevas subidas de precios; en cambio, se espera que los productos de película base delgada de gama alta y los recubiertos muestren una mayor resistencia de los precios, respaldados por la estrechez de la oferta y la demanda.
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