En el primer semestre de 2026, el mercado chino de separadores para baterías de litio mostró un patrón de estabilización inicial, tensión posterior, con subidas de precios trimestre a trimestre. El primer trimestre fue un periodo de ajuste post-festivo para la industria. Afectado por las vacaciones del Año Nuevo Chino, mantenimiento de empresas y un ritmo lento de adquisición por parte de los clientes descendentes, la producción se contrajo notablemente en febrero, mostrando el mercado una oferta y demanda temporalmente débiles. Al entrar en marzo, los calendarios de producción de vehículos eléctricos (VE) y sistemas de almacenamiento de energía (ESS) se recuperaron gradualmente, y las tasas de operación de los separadores repuntaron en consecuencia. Sin embargo, dado que los fabricantes de celdas de batería habían acumulado existencias relativamente completas antes de las vacaciones, su ritmo de aprovisionamiento se mantuvo constante, y los ajustes de precios en todas las especificaciones fueron en general limitados.
Desde finales de marzo, la relación oferta-demanda comenzó a tensarse. La demanda de VE y ESS siguió creciendo, con los principales productores de separadores con carteras de pedidos completas y tasas de utilización de capacidad cercanas a niveles altos. Las empresas líderes de celdas de batería no solo aseguraron la capacidad de los separadores convencionales, sino que también extendieron algunos contratos a largo plazo a productores de segundo y tercer nivel, impulsando la tasa operativa global de la industria por encima del 80%. En un contexto de demanda respaldada y crecimiento limitado de la oferta, la disposición de las empresas de separadores a subir los precios aumentó. Sin embargo, influenciados por las diferencias en el posicionamiento de productos y el poder de negociación, los avances en los ajustes de precios variaron significativamente entre los distintos actores.
Mayo fue el periodo de subidas de precios más concentrado del semestre. Los actores de primer nivel, respaldados por pedidos completos y una estructura de clientes estable, transmitieron los precios con relativa fluidez; los de segundo y tercer nivel, limitados por la competencia en productos de gama baja y media y un poder de negociación limitado, vieron incrementos más moderados en los precios de transacción. Mientras tanto, las empresas de celdas de batería enfrentaron presiones de costos por el aumento del carbonato de litio y otros materiales clave, lo que redujo su aceptación de las subidas de precios de los separadores y agudizó el pulso entre los segmentos ascendente y descendente. En junio, los ajustes de precios anteriores se fueron implementando gradualmente, y el mercado entró en una fase de ejecución de nuevos precios. La demanda descendente se mantuvo alta y los calendarios de producción de separadores continuaron creciendo, manteniendo la oferta y la demanda globales relativamente ajustadas, pero el impulso para nuevos aumentos se debilitó, operando el mercado principalmente de manera estable.
En el lado de la producción, la producción acumulada de separadores para baterías de litio de China de enero a junio alcanzó aproximadamente 17.416 mil millones de m², de los cuales el separador de proceso húmedo representó 15.005 mil millones de m² (86.16%) y el separador de proceso seco 2.411 mil millones de m² (13.84%). La producción de separadores en el segundo trimestre fue de aproximadamente 9,475 mil millones de m², con un aumento del 19,31% respecto al trimestre anterior, lo que refleja una demanda aguas abajo notablemente más fuerte en el segundo trimestre. En cuanto al precio, el precio medio diario de transacción del separador recubierto por proceso húmedo de 7μm+2μm subió de 1,145 yuan/m² a principios de enero a 1,235 yuan/m² a finales de junio, un aumento acumulado de 0,09 yuan/m², es decir, aproximadamente un 7,86%.
Oferta: La producción continuó recuperándose, la nueva oferta efectiva se mantuvo relativamente limitada
En el primer semestre de 2026, la producción de separadores para baterías de litio de China mostró en general una tendencia primero a la baja y luego al alza.
En enero, la producción mensual de separadores de China alcanzó aproximadamente 2,723 mil millones de m². En febrero, afectada por las vacaciones del Año Nuevo chino, la reducción de días hábiles de producción y el mantenimiento en algunas empresas, la producción del sector cayó a 2,401 mil millones de m², una disminución intermensual del 11,82%, lo que marcó el nivel mensual más bajo del primer semestre.
A partir de marzo, a medida que las empresas de baterías aguas abajo reanudaron sus programas de producción, las tasas de operación de las empresas de separadores mejoraron gradualmente, y la producción de marzo aumentó a 2,818 mil millones de m², un incremento intermensual del 17,34%. De abril a junio, la producción de separadores de China alcanzó los 3 mil millones de m², 3,163 mil millones de m² y 3,313 mil millones de m², con aumentos intermensuales del 6,46%, el 5,43% y el 4,74%, respectivamente, estableciendo continuamente nuevos máximos mensuales de producción en el año.
Por trimestres, la producción de separadores de China en el primer trimestre fue de aproximadamente 7,941 mil millones de m², y aumentó a 9,475 mil millones de m² en el segundo trimestre, con un incremento intertrimestral del 19,31%. El notable aumento de la producción en el segundo trimestre reflejó, por un lado, la liberación sostenida de la demanda de los sectores de vehículos eléctricos (EV) y almacenamiento de energía (ESS) y, por otro, una mejora significativa en los niveles operativos de las empresas de separadores.
Por estructura de proceso, el separador por vía húmeda siguió siendo la principal fuente de crecimiento de la producción del sector. En el primer semestre, la producción acumulada de separadores por vía húmeda fue de aproximadamente 15,005 mil millones de m², lo que representó el 86,16% de la producción total de separadores. La producción mensual de separadores por vía húmeda aumentó de 2,296 mil millones de m² en enero a 2,9 mil millones de m² en junio, un incremento del 26,30%; durante el mismo período, la cuota de productos por vía húmeda pasó del 84,32% al 87,53%.
La producción de separadores por vía húmeda en el segundo trimestre aumentó en aproximadamente 1,468 mil millones de m² respecto al primer trimestre, lo que representó más del 95% del incremento trimestral en la producción total de separadores. A medida que las baterías de potencia continúan su evolución hacia una mayor densidad energética y perfiles más delgados, la demanda de películas base ultrafinas por vía húmeda, como las de 5 μm, y de productos recubiertos de alto rendimiento ha aumentado, con las líneas de producción asociadas manteniendo una alta utilización.
En cuanto al separador por vía seca, la producción acumulada en el primer semestre fue de aproximadamente 2,411 mil millones de m², lo que representa el 13,84 % de la producción total de separadores. En febrero, la producción de separadores por vía seca descendió a 338 millones de m², recuperándose después gradualmente; sin embargo, de abril a junio la producción mensual se mantuvo en gran medida entre 412 y 413 millones de m², con un crecimiento relativamente limitado. El mercado de almacenamiento de energía continuó proporcionando un respaldo estable de demanda para el separador por vía seca, pero debido al mayor crecimiento de la producción de separadores por vía húmeda, la cuota de los productos secos se redujo aún más.
A pesar del crecimiento continuo de la producción de separadores en el 1S, el incremento de la oferta efectiva se mantuvo relativamente escaso. En la etapa actual, los aumentos de producción procedieron principalmente de la aceleración de líneas existentes, de mejoras de equipos y del incremento de capacidad, puesto que la nueva capacidad aún no se había liberado de forma concentrada. Desde la instalación de equipos y la puesta en marcha de líneas hasta la mejora del rendimiento y la certificación de clientes, las nuevas líneas de separadores todavía requieren un ciclo largo, por lo que la capacidad prevista no puede transformarse rápidamente en oferta efectiva.
En consecuencia, la flexibilidad global de la oferta del sector siguió siendo limitada, y en particular el suministro de película base ultrafina de 5 μm y de algunos productos recubiertos de alto rendimiento permaneció ajustado.
Lado de la Demanda: Impulsado Conjuntamente por los Vehículos Eléctricos y el Almacenamiento de Energía, los Pedidos del 2T Aumentaron Significativamente
En el primer semestre de 2026, la demanda de separadores mostró claros signos de recuperación estacional.
A principios de año, las empresas fabricantes de celdas de batería aguas abajo completaron su aprovisionamiento por fases antes del Año Nuevo chino, lo que provocó que su ritmo de adquisición se ralentizara antes y durante las vacaciones. Dado que algunas empresas de separadores también entraron en su período de mantenimiento de primavera, la oferta y la demanda del mercado se debilitaron simultáneamente y los precios se mantuvieron estables en general.
A partir de marzo, los programas de producción de baterías de potencia se recuperaron gradualmente, mientras que la demanda en el sector del almacenamiento de energía se mantuvo boyante, lo que condujo a un aumento continuo de la demanda de aprovisionamiento de separadores. Las carteras de pedidos de los principales fabricantes de separadores se mantuvieron elevadas y algunas empresas experimentaron una capacidad ajustada persistente.
En el sector de baterías de potencia, las baterías LFP, con sus ventajas en coste, seguridad y vida útil, continuaron siendo un pilar clave de la demanda de separadores. A medida que crecía la demanda del mercado principal de vehículos de nueva energía, los fabricantes de baterías incrementaron gradualmente sus programas de producción, lo que provocó un aumento simultáneo en la adquisición de separadores por vía húmeda. Mientras tanto, el desarrollo de baterías de potencia hacia una mayor densidad energética y carga rápida impulsó la demanda de películas base ultrafinas, como separadores de 5 μm, y separadores recubiertos de alto rendimiento.
En el sector de almacenamiento de energía (ESS), los pedidos de proyectos de almacenamiento dentro y fuera de China se mantuvieron en un nivel alto en el primer semestre, y los fabricantes de baterías para ESS continuaron aumentando sus programas de producción, generando un crecimiento significativo en la demanda de separadores. A medida que las celdas de baterías para ESS avanzan hacia mayores capacidades y una vida útil más prolongada, los fabricantes de baterías pusieron aún más énfasis en la seguridad, la consistencia y la estabilidad del suministro de los separadores.
En abril, la tasa de utilización general de la industria aumentó aproximadamente al 82 %, con los principales productores de separadores funcionando casi a plena capacidad y las empresas de segundo y tercer nivel también viendo pedidos relativamente completos. Para asegurar un suministro estable de materias primas, algunos de los principales fabricantes de celdas de batería ampliaron sus fuentes de suministro de separadores, extendiéndose gradualmente desde la capacidad reservada en los principales actores hacia empresas de segundo y tercer nivel con capacidad de suministro estable, lo que impulsó un aumento en la tasa de utilización de la capacidad general de la industria.
En cuanto a la evolución del volumen de producción, la producción mensual de separadores de China creció de 2,401 mil millones de m² en febrero a 3,313 mil millones de m² en junio, un aumento acumulado del 37,96 %. A medida que la producción se recuperó rápidamente, los precios de los separadores continuaron subiendo, lo que refleja que la nueva producción fue absorbida en gran medida por la demanda de los sectores posteriores, con la relación oferta-demanda del mercado pasando gradualmente de equilibrada a ajustada.
Precios: estabilidad general en el primer trimestre, seguida de una fase de aumento concentrado en el segundo trimestre
En el primer semestre de 2026, el precio del film base recubierto por vía húmeda de 7 μm+2 μm mostró una tendencia general alcista escalonada.
En el primer trimestre, los precios de los separadores se mantuvieron principalmente estables. A principios de enero, el precio diario promedio del film base recubierto de 7 μm+2 μm se situó en 1,145 yuanes/m², subiendo posteriormente a 1,16 yuanes/m² y manteniéndose estable alrededor de las vacaciones del Año Nuevo Lunar. Durante el Año Nuevo chino, el ritmo de adquisición de los clientes intermedios se ralentizó algo y algunas empresas de separadores realizaron mantenimiento simultáneamente. El mercado en general mostró un patrón de oferta y demanda débil, con escaso margen para ajustar los precios en las distintas especificaciones. A finales de marzo, a medida que se recuperaban los programas de producción de baterías para vehículos eléctricos (VE) y sistemas de almacenamiento de energía (ESS), y con el aumento de los precios de las materias primas PP y PE, algunos actores de primer nivel del sector de separadores empezaron a plantearse subir los precios. El 27 de marzo, el precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7 μm+2 μm subió a 1,17 yuanes/m². En abril, la relación oferta-demanda se tensó aún más, la tasa de actividad del sector se mantuvo alta y los principales actores de separadores operaron casi a plena capacidad. Sin embargo, las empresas de celdas de batería situadas más abajo se mostraron cautelosas ante los ajustes de precios, y los precios de mercado permanecieron en gran medida estables, con el precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7 μm+2 μm manteniéndose esencialmente en 1,17 yuanes/m². Al entrar en mayo, los precios de los separadores entraron en una fase de subida concentrada en el primer semestre. El precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7 μm+2 μm subió gradualmente de 1,17 yuanes/m² a principios de mes a 1,231 yuanes/m² a finales de mayo, un aumento acumulado de 0,061 yuanes/m², aproximadamente un 5,21 %.
Esta ronda de subidas de precios se debió principalmente a la mejora de la relación oferta-demanda. Por un lado, los programas de producción de baterías para VE y ESS se mantuvieron relativamente elevados, y las empresas de separadores siguieron viendo crecer su cartera de pedidos. Por otro lado, la liberación de nueva capacidad efectiva fue relativamente lenta y los actores de primer nivel mantuvieron altas tasas de utilización, lo que provocó una oferta más ajustada en algunos productos. El aumento de los precios de las materias primas también influyó en cierta medida en los costes de las empresas de separadores. En algunos periodos del primer semestre, los precios del polipropileno y el polietileno alcanzaron niveles relativamente altos, pero la participación del PP y el PE en los costes de producción de los separadores es limitada; los ajustes de los precios de mercado reflejaron más bien los cambios en la relación oferta-demanda del sector que factores puramente de empuje de los costes. Al mismo tiempo, las negociaciones de precios entre los niveles superior e inferior de la cadena siguieron siendo notables. Los principales actores del sector de separadores, aprovechando una base estable de clientes, las elevadas barreras de certificación de productos y la escasez de capacidad efectiva, mostraron una capacidad relativamente fuerte de trasladar los aumentos de precios. En cambio, las empresas de segundo y tercer nivel, afectadas por la competencia en los mercados de gama baja y media y por la capacidad de negociación de los clientes, experimentaron incrementos de precios reales más limitados.
Al entrar en junio, las subidas de precio previamente anunciadas se materializaron gradualmente, y el mercado se centró en ejecutar los nuevos pedidos y estabilizar el suministro. Durante la mayor parte de junio, el precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7μm+2μm se mantuvo en 1,231 yuanes/m², subiendo ligeramente a 1,235 yuanes/m² a finales de mes, mostrando una tendencia estable en niveles altos.
En el conjunto del primer semestre, el precio medio diario del separador recubierto por vía húmeda de 7μm+2μm subió de 1,145 yuanes/m² a principios de enero a 1,235 yuanes/m² a finales de junio, un aumento acumulado del 7,86%. De este aumento, mayo contribuyó aproximadamente con el 68% de la subida acumulada del primer semestre, siendo la fase más concentrada de incrementos de precios.
Perspectivas para el segundo semestre
En el segundo semestre de 2026, se espera que la demanda de baterías de potencia y almacenamiento de energía mantenga un alto dinamismo, lo que proporcionará un respaldo continuo a la demanda de separadores. Con los programas de producción terminal manteniéndose en niveles elevados, se espera que la demanda de compras de las principales empresas de celdas de batería se mantenga relativamente estable y que algunos pedidos se extiendan a fabricantes de separadores de segundo y tercer nivel con capacidad de suministro estable, lo que sostendrá una elevada tasa de utilización de la capacidad en toda la industria.
En el lado de la oferta, la incorporación de nueva capacidad seguirá dominada por las reformas de líneas existentes, la aceleración de equipos y el aumento gradual de la producción, y es poco probable que la capacidad greenfield experimente una liberación concentrada a corto plazo. Limitada por la puesta a punto de equipos, la mejora del rendimiento y los plazos de certificación de clientes, la conversión de la capacidad planificada en suministro efectivo aún requiere tiempo, lo que mantendrá un crecimiento manejable de la oferta total en el segundo semestre. Entre los productos, la elasticidad de suministro de la película base ultrafina de 5 μm y de algunos productos recubiertos de alto rendimiento sigue siendo relativamente limitada, y es probable que persista la estrechez estructural entre oferta y demanda.
En cuanto a los precios, las subidas anteriores se han ido aplicando gradualmente y el mercado se centrará en ejecutar los nuevos precios y garantizar un suministro estable. Respaldados por la demanda y la limitada nueva oferta efectiva, se espera que los precios de los separadores se consoliden en niveles firmes durante el segundo semestre, aunque el margen para nuevas alzas se verá limitado por la presión de costes y la aceptación de precios por parte de los fabricantes de celdas de batería. Por productos, el mercado de la película base convencional sigue siendo suficientemente competitivo, lo que deja poco espacio para incrementos adicionales; mientras que los productos recubiertos y la película base delgada de gama alta, apoyados por la tensión entre oferta y demanda, mostrarán una mayor resistencia de precios.
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