Comentario matutino del 10 de julio de SMM sobre la aleación de aluminio fundido
Futuros: El contrato de futuros de aleación de aluminio 2609 overnight abrió a 23.020 yuanes/tm, cayó a un mínimo de sesión de 22.910 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 23.085 yuanes/tm y cerró a 23.050 yuanes/tm, subiendo 80 yuanes/tm, o un 0,35%, respecto al precio de liquidación. El diferencial intradía entre máximo y mínimo fue de 155 yuanes/tm. El volumen de negociación de la sesión nocturna totalizó 2.847 lotes, una disminución de 1.121 lotes respecto al mismo período de la jornada anterior. El interés abierto se situó en 19.075 lotes, aumentando ligeramente en 58 lotes. El movimiento intradía cayó inicialmente antes de consolidar al alza, luego repuntó al cierre para terminar cerca del máximo de la sesión, manteniéndose por encima del precio promedio ponderado por volumen en todo momento. La vela de 4 horas cerró alcista. El indicador DKX mantuvo una alineación alcista, y el RSI subió al rango de 75,44-86,22. El mercado de futuros mostró un patrón de suelo, con los alcistas controlando.
Diferencial diario de precios spot-futuros: Según datos de SMM, el 9 de julio, el precio spot del ADC12 de SMM se negoció con una prima teórica de sobre el precio de cierre del contrato de futuros de aleación de aluminio fundido más negociado (AD2609) a las 10:15 am.
Garantías diarias: Los datos de la SHFE mostraron que el 9 de julio, los warrants registrados totales para aleación de aluminio fundido se situaron en 22.485 tm, una disminución de 242 tm respecto al día de negociación anterior.
Actualizaciones del sector: Según datos de CAAM, en junio, la producción y ventas de automóviles alcanzaron 2,76 millones y 2,81 millones de unidades, aumentando un 5,5% y un 6,9% intermensual, pero disminuyendo un 1,2% y un 3,2% interanual, respectivamente. De enero a junio, la producción y ventas de automóviles totalizaron 14,993 millones y 15,017 millones de unidades, con caídas del 4% y 4,1% interanual, respectivamente. Las tendencias del mercado mostraron tres divergencias principales: 1) La demanda interna estuvo claramente bajo presión, con ventas cayendo en dos dígitos; las exportaciones crecieron más de lo esperado, proporcionando un apoyo constante. 2) El mercado de vehículos de pasajeros tuvo un desempeño deficiente, con un ligero descenso; el mercado de vehículos comerciales continuó mejorando, con ventas manteniendo el crecimiento. 3) La transición del sector de los motores de crecimiento antiguos a los nuevos continuó, con el mercado de vehículos tradicionales de motor de combustión interna reduciéndose aún más y los NEV manteniendo un crecimiento estable.
Chatarra de aluminio: El precio spot del aluminio A00 de SMM cerró a 22.950 yuanes/tm, bajando ligeramente 90 yuanes/tm respecto al día de negociación anterior. El mercado de chatarra de aluminio siguió la tendencia general, con algunas regiones manteniéndose estables en medio de una actitud de espera. En cuanto a los diferenciales de precios, el 9 de julio, la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra de extrusión de aluminio mixta sin pintura en Foshan se situó en 2.011 yuan/tm, y la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio tensa triturada fue de 697 yuan/tm. Estos diferenciales subieron ligeramente desde los niveles históricamente bajos de la semana pasada, pero siguieron siendo extremadamente bajos. El endurecimiento de la política de facturación inversa proporcionó un suelo, y la lógica de que la chatarra de aluminio tiende a subir pero es difícil que baje permanece intacta. La próxima semana, se espera que el mercado de chatarra de aluminio continúe moviéndose lateralmente en un rango estrecho, presionado por una demanda débil pero respaldado por los costos, con la chatarra de aluminio tensa triturada de referencia con precio al agua (según el contenido de aluminio) rondando los 19.900-20.500 yuan/tm.
Silicio Metal: Esta semana, los precios de los futuros de silicio metal aceleraron su caída antes de rebotar ligeramente. El interés abierto del contrato más negociado cambió significativamente, primero aumentando en 67.000 lotes y luego disminuyendo en 30.000 lotes, intensificando el tira y afloja entre largos y cortos y ampliando el rango de fluctuación. En cuanto a cotizaciones y transacciones, las empresas de silicio generalmente mantuvieron sus ofertas estables, con un fuerte sentimiento de mantener los precios firmes bajo la presión de las pérdidas. Los operadores de contado-futuros vieron ventas decentes y envíos fluidos, y el diferencial de precios contado-futuros se fortaleció en 50-100 yuan/tm. El margen de caída fue limitado por un claro soporte de costos; sin embargo, el equilibrio oferta-demanda holgado se mantuvo sin cambios, y cualquier tendencia alcista careció de impulsores fundamentales.
Mercados fuera de China: Ayer, los precios del ADC12 en el extranjero se mantuvieron estables en el rango de 3.100-3.200 $/tm. A medida que los precios nacionales bajaron ligeramente, las pérdidas por importación se ampliaron levemente, con la pérdida actual por tonelada métrica estimada en alrededor de 1.182 yuan.
Resumen: El jueves, las cotizaciones del ADC12 en el mercado se mantuvieron en su mayoría estables, con ligeros ajustes a la baja en algunas áreas, y el ambiente de espera se intensificó aún más. Ayer, los precios del aluminio y los futuros de aleación de aluminio fundido retrocedieron ligeramente. Algunas empresas no se apresuraron a seguir la caída, sino que esperaron una dirección más clara del mercado, lo que indica que si el mercado continúa debilitándose, podrían realizar recortes de precios para ponerse al día. Mientras tanto, los pedidos de los clientes han disminuido desde julio, lo que ofrece un apoyo insuficiente a las transacciones y ejerce cierta presión a la baja sobre los precios. Además, el reciente aumento de la oferta importada de ADC12 ha aliviado la expectativa anterior de escasez en la oferta nacional, lo que también debilita la confianza para mantener los precios firmes. Sin embargo, dado que los costos de la chatarra de aluminio aún muestran cierta resistencia, la mayoría de las empresas mantienen por el momento una postura estable y de espera. A corto plazo, es probable que los precios del ADC12 sigan moviéndose lateralmente dentro de un rango estrecho.
[Aviso sobre la fuente de los datos: Todos los datos, salvo la información pública, son procesados por SMM con base en información pública, comunicación con el mercado y los modelos de la base de datos interna de SMM, solo como referencia y no constituyen ningún consejo para la toma de decisiones.]
