10 de julio de 2026 Actualización matinal del estaño de SMM:
El contrato de estaño SHFE más negociado, el 2608, se consolidó en niveles altos durante la sesión nocturna, cotizando alrededor de 415.000 yuanes/tonelada.
Macro:
(1) Analistas de Bank of America señalaron que se espera que las ventas de Comet Holding crezcan rápidamente para finales de 2028, beneficiándose de la expansión de la capacidad de producción de chips de memoria. Comet, con sede en Suiza, produce piezas utilizadas en la fabricación de chips de memoria. A medida que las empresas responden a la demanda impulsada por la IA y construyen nuevas plantas de chips de memoria, Comet se beneficiará dada su importante capacidad para manejar nuevos pedidos. BofA elevó sus expectativas de ingresos y márgenes para la rentabilidad de Comet para finales de 2028. Las acciones de Comet lideraron las ganancias entre los componentes del Stoxx Europe 600, subiendo casi un 12%.
(2) GRINM Semiconductor Materials emitió un anuncio de anomalía en la negociación: la empresa está adquiriendo una participación del 60% en Anhui Jinglong Semiconductor Technology Co., Ltd. mediante licitación abierta. Hasta la fecha de divulgación de este anuncio, la empresa ha firmado el Contrato de Transacción de Derechos de Propiedad con Chuzhou Nanqiao District State-owned Assets Operation Co., Ltd. y ha completado los pagos correspondientes. La capacidad actual de Jinglong Semiconductor es relativamente pequeña y aún no ha alcanzado economías de escala; existe incertidumbre en cuanto a la posterior expansión de la capacidad y los beneficios económicos. Sumado a las fluctuaciones del ciclo industrial, los cambios en las condiciones del mercado y los niveles de gestión operativa, existen riesgos de que los ingresos y la rentabilidad no cumplan con las expectativas.
Fundamentos: (1) Lado de la oferta: La escasez de mineral de estaño no se ha resuelto, pero aumentan los signos de mejora marginal. En julio, la mayoría de las fundiciones se centran en una producción estable. (2) Lado de la demanda: El efecto de la temporada baja tradicional se está profundizando, con un soporte de demanda rígida que coexiste con la supresión de los altos precios. Las compras downstream siguen siendo cautelosas, realizándose en función de los pedidos.
Mercado al contado: Los altos precios en el segmento al contado están ejerciendo una clara supresión. Aunque los sectores de consumo downstream, como la soldadura y los semiconductores, se encuentran en una senda de recuperación estable, el temor a los precios elevados es pronunciado. La mayoría de las empresas permanecen al margen, reponiendo solo lo necesario en pequeños volúmenes, lo que resulta en un desempeño general de negociación mediocre.
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