SMM, 10 de julio:
En el mercado de metales,
durante la noche, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre SHFE subió un 1,58 %, el aluminio SHFE subió un 0,48 %, el plomo SHFE bajó un 0,19 %, el zinc SHFE subió un 1,26 %, el estaño SHFE subió un 2,26 % y el níquel SHFE subió un 1,08 %. Además, los futuros de alúmina más negociados subieron un 0,29 % y el contrato de aluminio de fundición más negociado subió un 0,63 %.
Durante la noche, los metales ferrosos en su mayoría bajaron. El acero inoxidable bajó un 0,59 %, el mineral de hierro subió un 0,27 %, la barra corrugada bajó un 0,13 % y la bobina laminada en caliente se mantuvo estable en 3.297 yuanes/tm. En cuanto al carbón de coque y el coque, el contrato de carbón de coque más negociado bajó un 2,79 % y el contrato de coque más negociado bajó un 2,15 %.
Durante la noche, en el mercado internacional, los metales básicos de la LME subieron todos. El cobre LME subió un 1,71 %, el aluminio LME subió un 2,29 %, el plomo LME subió un 0,19 %, el zinc LME subió un 2,49 %, el estaño LME subió un 2,18 % y el níquel LME subió un 1,13 %.
Durante la noche, en el lado de los metales preciosos: el oro COMEX subió un 1,23 % y la plata COMEX subió un 3,1 %. Durante la noche, el contrato de oro SHFE más negociado subió un 1,31 % y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 3,22 %.
Según el gobernador del banco central polaco, Grabinski, el banco compró miles de millones de dólares en oro durante la reciente caída de los precios. En una conferencia de prensa en Varsovia el jueves, Grabinski dijo que el banco ha comprado 82 tm de oro en lo que va del año. Esto significa que desde la última publicación de datos oficiales en abril, el banco añadió otras 37 tm de oro, por un valor aproximado de 5.000 millones de dólares a precios actuales. «Aprovechando la reciente caída de precios, hemos estado comprando oro continuamente», afirmó Grabinski. Polonia informó más compras de oro que cualquier otro banco central en 2025 y se espera que continúe este récord este año. Los precios del oro han caído más del 10 % desde abril. Grabinski reiteró el objetivo del banco central polaco de 700 tm de reservas de oro. Dijo que el banco posee actualmente 632,4 tm de oro, de las cuales 105 tm están almacenadas en Polonia y el resto se encuentra en Londres y Nueva York. (Jinshi Data APP)
Bernstein elevó su previsión del precio del oro para 2026, con un objetivo de precio del oro en el segundo semestre de 4.375 dólares por onza y un precio objetivo anual de 4.533 dólares. La firma considera que las compras continuas de los bancos centrales y la alta probabilidad de que la Reserva Federal de EE. UU. no recorte las tasas de interés en los próximos 12 meses serán factores clave que respalden los precios del oro. Bernstein espera que la Fed suba las tasas como máximo 1 o 2 veces, y la presión de salida de los ETF de oro también será limitada. Bernstein señaló que en el segundo trimestre de 2026, el aumento de las tasas de interés reales hizo que los precios del oro retrocedieran de 4.650 $/oz a alrededor de 4.000 $/oz, pero a medida que las expectativas de tasas se estabilicen, el oro aún tiene margen de subida. La firma también advirtió que si la inflación supera persistentemente las expectativas, lo que llevaría a la Fed a subir las tasas de manera más agresiva, eso se convertiría en un riesgo importante para el movimiento alcista del oro. (APP de Datos Jinshi)
A las 7:12 a. m. del 10 de julio, datos de cierre del mercado nocturno:
Panorama macro
China:
[El Consejo de Estado emite el Plan de Acción de Carbono Máximo del “15º Plan Quinquenal”: las emisiones de carbono se reducirán un 17 % en 2030 en comparación con 2025] El 9 de julio se publicó el Plan de Acción de Carbono Máximo del “15º Plan Quinquenal”, que traza una “hoja de ruta” para que China alcance su objetivo de carbono máximo antes de 2030. En los próximos cinco años, la estructura energética de China se ajustará y optimizará aún más. Para 2030, las emisiones de dióxido de carbono por unidad del PIB de China se reducirán un 17 % respecto a los niveles de 2025, y el consumo de energía no fósil representará el 25 % del total. En cuanto a medidas concretas, el Plan de Acción ordena claramente acelerar el ajuste y la optimización de la estructura energética y promover vigorosamente el desarrollo de energías no fósiles. Durante el período del 15º Plan Quinquenal, el nuevo consumo de electricidad se cubrirá cada vez más con nueva generación de energía limpia. El Plan de Acción intensifica los esfuerzos para promover el desarrollo industrial verde y bajo en carbono, con la introducción de una serie de nuevas medidas. Por un lado, pretende profundizar la transición baja en carbono de las industrias tradicionales, impulsando proyectos de ahorro energético y reducción de carbono en acero, aluminio, cemento, vidrio plano, ingeniería petroquímica y otros sectores clave. Por otro lado, se enfoca en desarrollar vigorosamente industrias emergentes verdes y bajas en carbono, como la energía verde, la manufactura verde y los servicios verdes. Para la capacidad existente, hace hincapié en “mejorar la calidad mediante la transición verde”, guiando a las empresas desde una mentalidad de competencia de suma cero basada en costos hacia un enfoque innovador de desarrollo bajo en carbono y carbono cero. Para la nueva capacidad, subraya “cultivar lo nuevo con la transición verde”, fomentando y expandiendo industrias estratégicas emergentes y del futuro caracterizadas por ser verdes y bajas en carbono. En el sector del transporte, el Plan de Acción propone que para 2030, el porcentaje de propiedad de vehículos de nueva energía (NEV) alcance el 30%, y el porcentaje de propiedad de vehículos operativos de nueva energía alcance el 25%. A finales de 2025, la propiedad nacional de NEV representaba alrededor del 12%, lo que significa que esta cuota se duplicará con creces en cinco años. Para los ciudadanos comunes, la propiedad privada de NEV aumentará aún más durante el período del 15º Plan Quinquenal.
Lado del dólar estadounidense:
Durante la noche, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,14% hasta 100,93. Los últimos datos muestran que para la semana que finalizó el 4 de julio (que incluye el feriado del Día de la Independencia de EE. UU.), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. disminuyeron en 2.000 hasta 215.000, por debajo de las expectativas del mercado de 217.000, manteniéndose cerca de mínimos históricos. Sin embargo, las solicitudes continuas, que reflejan la situación de reempleo de los desempleados, aumentaron a 1,81 millones, el nivel más alto desde marzo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantienen persistentemente bajas, y junto con los recientes datos de nóminas no agrícolas, pintan un panorama de un mercado laboral estadounidense caracterizado por “reducción de despidos, ralentización de las contrataciones”. (Wall Street News)
Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, ha establecido cinco grupos de trabajo para realizar una revisión integral del marco operativo de la política monetaria de la Fed, que abarca áreas como la gestión del balance, las herramientas de política y el impacto de la inteligencia artificial. La Fed declaró que los grupos de trabajo operarán de forma independiente, realizarán estudios basados en hechos y presentarán análisis rigurosos al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). La revisión evaluará si hay margen de mejora en las herramientas de política, los métodos analíticos y el marco de políticas. Los equipos de revisión incluyen a varios economistas destacados y exfuncionarios de bancos centrales. Entre ellos, Raj Chetty, economista de Harvard, codirigirá el grupo de trabajo de datos; Marc Andreessen, inversor tecnológico, dirigirá el grupo de trabajo de productividad y empleo; y Gregory Mankiw, expresidente del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, codirigirá el grupo de trabajo de inflación. Warsh afirmó que la economía estadounidense ha experimentado cambios drásticos en la última generación, y la transformación actual está ocurriendo a un ritmo más rápido, por lo que la Fed debe asegurarse de estar en condiciones óptimas para cumplir su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo. (Jinshi Data APP)
Además, según la “Revisión Mensual del Presupuesto: Junio de 2026” de la Oficina de Presupuesto del Congreso, el déficit del presupuesto federal de EE. UU. totalizó aproximadamente 1,4 billones de dólares en los primeros nueve meses del año fiscal 2026, un aumento de 35.000 millones de dólares en comparación con el mismo período del año fiscal anterior. Los ingresos federales en el período fueron de 4,2 billones de dólares, un aumento de 142.000 millones o un 4 %, mientras que los gastos fueron de 5,5 billones, un aumento de 178.000 millones o un 3 %. (CCTV)
El gestor de la Cuenta de Operaciones de Mercado Abierto de la Fed de Nueva York, Perli, declaró que las operaciones de compra de gestión de reservas no tienen un curso preestablecido y que la mesa de operaciones de mercado abierto de la Fed de Nueva York puede ajustar los importes de compra al alza o a la baja en función de las condiciones del mercado monetario. Además, Perli dijo que, en medio de que el presidente de la Fed, Warsh, haya designado un grupo de trabajo sobre el balance de la Fed, la mesa de operaciones está preparada para implementar cualquier cambio y los marcos de control de tipos de interés que el comité decida adoptar. La Fed comenzó a realizar operaciones de compra de gestión de reservas el pasado diciembre, impulsada por las expectativas de que las reservas disminuirían rápidamente en abril a medida que los pagos de impuestos fluyeran hacia la Cuenta General del Tesoro. Cuando el saldo de la cuenta del Tesoro en la Fed aumenta, las reservas del sistema bancario disminuyen. (Jinshi Data APP)
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmó que si el FOMC realiza operaciones de mercado abierto a través de un mecanismo de compensación central de participación voluntaria, se ayudaría a mejorar la eficiencia y eficacia operativa y a reforzar la estabilidad de los mercados financieros de EE.UU. Logan señaló que dicho acuerdo podría mejorar el uso de las herramientas de la Fed, como el Servicio Permanente de Repo, cuyo objetivo es proporcionar liquidez a las instituciones elegibles, pero que hasta ahora ha tenido un uso de mercado relativamente bajo. Algunos creen que simplificar los procesos de compensación podría aumentar su atractivo. También declaró que los niveles de apalancamiento del mercado deben gestionarse cuidadosamente y que los mercados financieros deben mantener un equilibrio adecuado entre los beneficios y los riesgos del apalancamiento, y entre el apalancamiento y la liquidez. (Jinshi Data APP)
Según la herramienta “FedWatch” de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en julio es del 74,9 %, mientras que la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 25,1 %. Probabilidades para la reunión de septiembre: mantener los tipos sin cambios: 35,7 %; una subida acumulada de 25 puntos básicos: 51,1 %; y una subida acumulada de 50 puntos básicos: 13,1 %. (Jinshi Data APP)
En cuanto a otras divisas:
Las actas de la reunión de junio del BCE mostraron que el banco ya no podía ignorar el shock energético, proyectando que el aumento de los precios de la energía impulsaría la inflación a medio plazo por encima de su objetivo del 2 %. El Consejo de Gobierno del BCE decidió por unanimidad subir los tipos de interés clave al 2,25 % el mes pasado, convirtiéndose en el primer gran banco central en subir las tasas debido a los elevados precios de la energía provocados por la guerra de Irán. Las actas señalaron: “La situación actual claramente ya no entra en la categoría de shocks que pueden ser ignorados.” “Cuanto más tiempo se mantengan altos los precios de la energía, más probable es que impulsen una inflación más amplia a través de efectos indirectos y de segunda ronda. Esto aumenta el riesgo de que el shock energético se enquiste en la inflación subyacente y en las expectativas de inflación a medio y largo plazo.” (Jinshi Data APP)
Ámbito macro:
Los datos programados para publicarse hoy incluyen la tasa mensual final del IPC de Alemania de junio, la tasa mensual final del IPC de Francia de junio, el índice de confianza del consumidor de Suiza de junio, la variación del empleo de Canadá de junio, la tasa anual de la oferta monetaria M2 de China de junio, los nuevos préstamos en yuanes acumulados en lo que va de año en China hasta junio, y el crecimiento acumulado de la financiación social total de China en lo que va de año hasta junio. También centrará la atención: el discurso de Lorie Logan, miembro con voto del FOMC en 2026 y presidenta de la Fed de Dallas; los recibos de depósito estadounidenses (ADR) de SK Hynix están programados provisionalmente para cotizar en el Nasdaq este 10 de julio.
Mercado del crudo:
Durante la noche, ambos futuros del petróleo cayeron, con el crudo WTI bajando un 2,33% y el Brent un 2,72%. Aunque el conflicto militar entre EE.UU. e Irán se intensificó durante la noche, la reacción real del mercado fue notablemente moderada, con el crudo cerrando a la baja. Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, señaló que el mercado ve este ataque como otra “escalada controlada”, basándose en la premisa de que la economía puede resistir el choque. Privorotsky, de Goldman Sachs, compartió una opinión similar, indicando que la señal del mercado sugiere que ninguna de las partes tiene un interés real en expandir el conflicto, prefiriendo en cambio mantener la influencia negociadora. Sin embargo, Privorotsky también advirtió que, si bien los precios del crudo han retrocedido, los precios de los productos refinados que realmente alimentan la inflación aún no han seguido la misma tendencia. (Wall Street News)
El Mando Central de EE.UU. declaró que Irán no controla el estrecho de Ormuz. Desde principios de mayo, las fuerzas estadounidenses han estado ayudando a salvaguardar la seguridad de la navegación en esta vital ruta de comercio internacional, con más de 800 buques mercantes y 380 millones de barriles de crudo atravesando con éxito el estrecho. (Jinshi Data APP)
Además, fuentes dijeron que la refinería de Saratov en Rusia ha estado cerrada desde el miércoles tras un ataque con drones. (Jinshi Data APP)
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