Aluminio SHFE consolida en máximos, continúa la corrección a corto plazo; la alúmina suma posiciones y repunta, pero la tendencia débil permanece sin cambios [SMM Resumen del aluminio]

SMM, 9 de julio:

Hoy, el contrato de aluminio SHFE 2608 abrió a 23.075 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 23.095 yuanes/tm, cayó a un mínimo de 22.850 yuanes/tm y finalmente cerró a 23.060 yuanes/tm, bajando 10 yuanes/tm o un 0,04 % respecto a la sesión anterior. El volumen de negociación fue de 165.200 lotes y el interés abierto, de 227.700 lotes, con una reducción diaria de 4.248 lotes. El precio se mantuvo por encima de las medias móviles MA5 (22.960) y MA10 (22.822), pero por debajo de la MA20 (23.332,75), MA40 (23.895,50) y MA60 (24.234,17). La recuperación a corto plazo continuó, aunque la presión de las medias móviles a medio y largo plazo persistió al alza. En el indicador MACD, el DIFF (-377,42) se situó por encima del DEA (-403,42) y se registró un valor de barra de 52. El impulso bajista a corto plazo siguió reduciéndose. El volumen de negociación aumentó respecto al día anterior, pero la caída diaria de 4.248 lotes mostró una salida continua de capital, lo que sugiere un impulso alcista insuficiente en los futuros.

Comentario de SMM: Las conversaciones técnicas indirectas entre EE.UU. e Irán avanzaron, ya que los debates se centraron en la repatriación de fondos y la seguridad del estrecho, y las consultas sobre la cuestión nuclear están a punto de comenzar. La prima de riesgo geopolítico siguió disminuyendo, mientras que persisten las disputas sobre la gestión del estrecho de Ormuz, por lo que la reanudación de la navegación en el estrecho sigue siendo incierta. Un giro restrictivo de la Reserva Federal de EE.UU. impulsó el índice del dólar, lastrando los precios de los metales básicos. Los precios del aluminio dentro y fuera de China cayeron en medio de vientos en contra macroeconómicos. A corto plazo, los factores bajistas predominaron y se espera que los precios del aluminio sigan deprimidos.

Hoy, el contrato de alúmina 2609 abrió a 2.704 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 2.728 yuanes/tm, cayó a un mínimo de 2.698 yuanes/tm y finalmente cerró a 2.720 yuanes/tm, subiendo 11 yuanes/tm o un 0,41 %. El volumen de negociación fue de 187.400 lotes y el interés abierto, de 349.400 lotes, con un aumento diario de 3.177 lotes. El precio recuperó la MA5 (2.715,20), pero se mantuvo por debajo de la MA10 (2.750,60), MA20 (2.820,55), MA40 (2.808,73) y MA60 (2.813,25). Repuntó ligeramente a corto plazo, aunque el patrón débil general aún no se ha revertido. En el indicador MACD, el DIFF (-34,63) se situó por debajo del DEA (-19,66) y se registró un valor de barra de -29,94. El impulso bajista persistió pero se redujo marginalmente. El volumen de negociación aumentó ligeramente respecto al día anterior, y el incremento diario de 3.177 lotes mostró cierta entrada de capital. Sin embargo, el rebote fue limitado, y la resistencia de las medias móviles cercanas merece atención en el corto plazo.

Comentario SMM: Según las estadísticas de SMM, hasta este jueves, el inventario total de alúmina en China aumentó ligeramente en la comparación semanal. Por estructura de inventario, el inventario de materias primas en las fundiciones de aluminio continuó desestocándose levemente. Sin embargo, la disposición a reponer existencias fue débil en medio de las recientes y fuertes oscilaciones de precios y la divergencia del mercado sobre las perspectivas, y los usuarios finales se mantuvieron mayoritariamente al margen. El inventario en fábrica de las refinerías de alúmina disminuyó, principalmente porque algunas empresas del norte realizaron mantenimientos periódicos, priorizando la reducción del inventario en fábrica bajo restricciones de producción. Se espera que este impacto se disipe gradualmente después de que finalicen los mantenimientos la próxima semana. El inventario portuario continuó acumulándose, ya que las elevadas llegadas a puerto desde fuera de China complementaron la oferta al contado con recursos importados, aumentando la presión del mercado. En general, el patrón de exceso de oferta se mantuvo sin cambios. Antes de la implementación de la política de cuotas de bauxita de Guinea, el mercado carecía de catalizadores alcistas claros. La próxima semana, se espera que el inventario pase de una ligera reducción a una leve acumulación, las condiciones de oferta y demanda se mantendrán holgadas, y los precios de la alúmina continuarán consolidándose a la baja.

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