La demanda en temporada baja es difícil de mejorar; los precios de la aleación de aluminio se mueven mayormente de forma lateral [Comentario matutino de SMM sobre aleación de aluminio fundido]

9 de julio, Comentario matutino de SMM sobre aleación de aluminio de fundición

Futuros: El contrato de aleación de aluminio 2609 abrió a 23.050 yuan/t en la sesión nocturna, subió a 23.050 yuan/t antes de retroceder bajo presión, alcanzó un mínimo de 22.840 yuan/t y cerró a 22.895 yuan/t, bajando 160 yuan/t respecto al precio de liquidación, una caída del 0,69%, con un rango de negociación de 145 yuan/t. El volumen de negociación en la sesión nocturna fue de 3.093 lotes, una disminución de 235 lotes respecto a la sesión anterior, y el interés abierto se situó en 19.111 lotes, con una ligera reducción de 3 lotes. El gráfico intradiario mostró una tendencia débil constante, con los precios permaneciendo por debajo de la línea de precio promedio intradiario durante toda la sesión, reduciendo ligeramente las pérdidas al final de la negociación. El gráfico de velas de 4 horas formó una vela bajista de retroceso. Aunque los indicadores a corto plazo se mantuvieron en territorio alcista, el impulso alcista de los futuros mostró signos de debilitamiento.

Informe diario del diferencial spot-futuros: Según datos de SMM, el 8 de julio, el precio spot del ADC12 de SMM presentaba teóricamente una prima de 1.120 yuan/t sobre el precio de cierre de las 10:15 a.m. del contrato más negociado de aleación de aluminio de fundición (AD2608).

Informe diario de certificados de depósito: Los datos de SHFE muestran que el 8 de julio, el total de certificados de depósito registrados de aleación de aluminio de fundición ascendió a 22.727 toneladas, 510 toneladas menos que el día hábil anterior.

Chatarra de aluminio: Ayer, el precio spot del aluminio A00 de SMM cerró a 23.040 yuan/t, 100 yuan/t más que el día hábil anterior, y el mercado de chatarra de aluminio siguió en general la tendencia alcista. En cuanto al diferencial entre aluminio primario y chatarra, el 8 de julio, la diferencia de precio entre el aluminio A00 y la chatarra de extrusión de aluminio mixta sin pintura en Foshan se situó en 2.046 yuan/t, y la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio tense triturada fue de 732 yuan/t. Por el lado de la oferta, las limitaciones de la política de facturación inversa son difíciles de revertir a corto plazo, y persiste la escasa oferta de mercancías conformes y facturadas. En el lado de las importaciones, el impacto combinado de múltiples factores bajistas sobre las llegadas reales a puerto se manifestará gradualmente en los próximos meses, y la entrada de chatarra de aluminio importada se debilitará aún más. Por el lado de la demanda, a medida que se intensifica la temporada baja, las tasas de operación de los transformadores se mantienen bajas, es improbable que los pedidos de los usuarios finales mejoren sustancialmente, y es probable que las empresas que utilizan chatarra continúen comprando según necesidad y mantengan bajos niveles de inventario. La diferencia de precios entre el aluminio primario y la chatarra se ha reducido a mínimos históricos, erosionando fuertemente la ventaja de coste de la chatarra de aluminio frente al aluminio primario. Si los precios del aluminio siguen bajando, el efecto de sustitución se acelerará.

Silicio metal: Ayer, el silicio SMM 553# con oxígeno en el este de China se situó en 9.000-9.200 yuan/tm, y el silicio 441# en 9.200-9.300 yuan/tm, ambos sin cambios respecto al día anterior. Recientemente, los precios han sido guiados por los fundamentos de oferta y demanda, manteniendo fluctuaciones limitadas, y el mercado se encuentra en un punto muerto con un tira y afloja entre largos y cortos.

Mercados internacionales: Los precios internacionales del ADC12 siguieron bajando, con cotizaciones recientes que cayeron aún más al rango de 3.100-3.200 $/tm. En contraste, los precios nacionales del ADC12 se mantuvieron relativamente firmes, apoyados por los costes de la chatarra, lo que llevó a una corrección continua en el diferencial de precios entre los mercados chino e internacional, y las pérdidas por importación se han reducido gradualmente. Actualmente, la pérdida por tm es de aproximadamente 1.068 yuan. Además, según los comentarios de transacciones de la semana hasta la fecha, algunas operaciones reales han caído a 3.000 $/tm, alcanzando básicamente la línea de equilibrio de importación. A corto plazo, se espera que la inversión de precios nacional-internacional se reduzca aún más, y la ventana de beneficios de importación podría abrirse gradualmente.

Resumen: El precio del mercado chino de aleación secundaria de aluminio se mantuvo mayormente firme el miércoles, con el precio SMM ADC12 subiendo 50 yuan/tm respecto al día anterior hasta 24.100 yuan/tm. Las cotizaciones del mercado de ayer mostraron cierta divergencia. Impulsadas por el continuo repunte de los precios del aluminio y los futuros, algunas empresas elevaron activamente sus cotizaciones, mientras que otras, ante una demanda débil de los usuarios finales, un ritmo de compras más lento y una resistencia significativa a la venta, carecieron de motivación para ajustar precios y optaron por mantenerlos estables a la espera. El sentimiento del mercado se volvió cauto. En general, el mercado ADC12 experimentó tanto subidas de precios como posturas de espera, con la tendencia alcista carente de un apoyo efectivo de la demanda. A corto plazo, es probable que el mercado continúe consolidándose.

[Declaración de fuentes de datos: Salvo la información disponible públicamente, todos los demás datos provienen de información pública, comunicaciones de mercado y modelos de bases de datos internas de SMM, procesados por SMM, y son solo de referencia. No constituyen ningún consejo de decisión.]