Metales básicos en general al alza; el estaño del LME sube más de un 2%; el carbonato de litio, el aluminio de la SHFE y el níquel del LME lideran las ganancias; el oro, la plata, el platino y el paladio repuntan [Comentario del mediodía de SMM]

SMM Noticias del 3 de julio:

En el mercado de metales:

Al cierre del mediodía, la mayoría de los metales básicos nacionales subieron. El cobre SHFE ganó un 0,76%, el aluminio SHFE subió un 1,45%. El plomo SHFE avanzó un 0,47%. El zinc SHFE cedió un 0,02%. El estaño SHFE trepó un 0,66%. El níquel SHFE aumentó un 0,59%.

Además, los futuros de aluminio fundido más negociados subieron un 1,42%, mientras que los de alúmina más negociados cayeron un 1,62%. Los futuros de carbonato de litio más negociados subieron un 1,87%. Los futuros de silicio metálico más negociados ganaron un 0,18%. Los futuros de polisilicio más negociados subieron ligeramente.

Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro bajó un 1,41%. Los laminados en caliente, las barras de refuerzo y el acero inoxidable cayeron todos dentro del 0,4%. En los mercados de carbón de coque y coque, el contrato de carbón de coque más negociado subió un 1,58% y el contrato de coque más negociado subió un 1,89%.

En metales básicos en el extranjero, hasta las 11:46, los metales del LME subieron en todos los frentes. El cobre LME ganó un 0,96%, el aluminio LME subió un 1,04%, el plomo LME avanzó un 0,8%. El zinc LME aumentó un 0,81%, el estaño LME trepó un 2,05%. El níquel LME subió un 1,1%.

En metales preciosos, hasta las 11:46, el oro COMEX subió un 1,64% y la plata COMEX ganó un 2,76%. En metales preciosos nacionales, el oro SHFE avanzó un 2,67% y el contrato de futuros de plata SHFE más negociado se disparó un 4,05%.

Los estrategas de OCBC Bank Group Research dijeron en un informe que el papel a medio plazo del oro como objetivo de diversificación de activos sigue siendo válido, pero su precio podría verse arrastrado por un entorno macroeconómico más desafiante. Los analistas de OCBC afirmaron que la demanda de oro podría recibir apoyo del sector oficial, ya que los bancos centrales indican su intención de aumentar las reservas de oro en los próximos 12 meses. Sin embargo, agregaron que los inversores ya han descontado las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal, y es poco probable que la presión macro a corto plazo por el aumento de los rendimientos reales y un dólar estadounidense más fuerte se compense por completo. OCBC espera que los precios del oro alcancen los 4.360 dólares por onza a finales de 2026 y los 4.680 dólares por onza al cierre del segundo trimestre de 2027. (Aplicación Jinshi Data)

Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados subieron un 3,81% y los futuros de paladio más negociados ganaron un 4,1%.

Al cierre del mediodía, el contrato de futuros de la ruta de transporte marítimo de contenedores europeos más negociado subió un 3,31% hasta los 2.653 puntos.

A las 11:46 del 3 de julio, cotizaciones de mediodía de algunos futuros:

Contado y fundamentos

Cobre: Hoy, cobre catódico Nº1 al contado en Guangdong contra el contrato del mes próximo: el cobre de alta calidad cotiza a 60 yuanes/tm, 10 yuanes/tm más que el día de negociación anterior; cobre de calidad estándar cotiza a 20 yuanes/tm, 20 yuanes/tm más; cobre SX-EW cotiza con un descuento de 50 yuanes/tm, 10 yuanes/tm más. El precio medio del cobre catódico Nº1 en Guangdong fue de 102.965 yuanes/tm, 625 yuanes/tm más que el día anterior, mientras que el precio medio del cobre SX-EW fue de 102.875 yuanes/tm, 620 yuanes/tm más. En el mercado spot, los inventarios en Guangdong han retrocedido durante dos días consecutivos…

Frente macro

En el frente nacional:

[Los 200.000 millones de yuanes de financiación para la renovación de equipos del "programa de actualización a gran escala de equipos y canje de bienes de consumo" de este año ya se han asignado en su totalidad] La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (CNDR) ha señalado que los 200.000 millones de yuanes de financiación mediante bonos soberanos especiales a muy largo plazo de este año para apoyar el "programa de actualización a gran escala de equipos y canje de bienes de consumo" para la renovación de equipos ya se han asignado en su totalidad. (Noticias CCTV)

[Las operaciones de mercado abierto del Banco Popular de China resultaron en un drenaje neto de 168,5 mil millones de yuanes en el día, y un drenaje neto de 1.587 billones de yuanes en la semana] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 63.000 millones de yuanes. Con vencimientos de repos inversos a 7 días por 231,5 mil millones de yuanes hoy, resultó en un drenaje neto de 168,5 mil millones de yuanes en el día. En la semana, el Banco Popular realizó 678,5 mil millones de yuanes en repos inversos a 7 días y 900.000 millones de yuanes en repos inversos a un día. Con vencimientos de repos inversos a 7 días por 2,2655 billones de yuanes y repos inversos a un día por 900.000 millones de yuanes esta semana, resultó en un drenaje neto total de 1.587 billones de yuanes en la semana. (Aplicación Jin10 Data)

En el frente del dólar estadounidense:

Hasta las 11:46, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,07% hasta 100,81. El viernes, el dólar se encaminaba a su mayor pérdida semanal en casi tres meses, después de que un informe de nóminas de junio más débil de lo esperado retrasara las expectativas del mercado sobre las subidas de tipos de la Reserva Federal y ofreciera un respiro al debilitado yen. Una fuerte desaceleración del crecimiento del empleo en Estados Unidos en junio llevó a los operadores a reducir sus expectativas de subidas de tipos a corto plazo por parte de la Fed, y el mercado ahora descuenta una probabilidad del 52% de una subida en la reunión de septiembre, por debajo del 64% del día de negociación anterior. Los rendimientos del Tesoro estadounidense también retrocedieron desde máximos anteriores, y el rendimiento a dos años rompió una racha de tres días al alza. El estratega de divisas de OCBC, Sim Moh Siong, dijo: "En el margen, los datos son un poco moderados y ayudan a aliviar las preocupaciones sobre un mercado laboral sobrecalentado y la necesidad de un endurecimiento de la política más agresivo". Sin embargo, agregó que mientras se mantengan las expectativas de endurecimiento de la Fed, las perspectivas generales para el dólar siguen siendo constructivas, especialmente frente a las divisas de bajo rendimiento. (Aplicación Jin10 Data)

Según el "FedWatch" del CME: La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en la reunión de julio es del 82,4%, y la de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 17,6%. Para la reunión de septiembre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios es del 46,8%, mientras que la de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 45,6% y la de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 7,6%. (Aplicación Jin10 Data)

Un informe de investigación de CICC señaló que Estados Unidos agregó 57.000 puestos de trabajo no agrícolas en junio, por debajo de las expectativas del mercado, lo que indica un enfriamiento de la aceleración en el crecimiento del empleo. Tras revisiones a la baja de los meses anteriores, el promedio de aumento de empleo en los últimos tres meses aún alcanzó los 111.000, lo que muestra que el mercado laboral sigue expandiéndose. Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4,2% y la tasa de participación en la fuerza laboral continuó retrocediendo, reflejando una demanda laboral estable que coexiste con una contracción de la oferta laboral, con una presión de desempleo general relativamente pequeña. CICC cree que estos datos dan tiempo a la Reserva Federal para esperar y observar, manteniendo así el juicio de que no habrá ni un aumento ni un recorte de tipos durante el resto del año. A medio plazo, la mejora del empleo en EE.UU. este año se atribuye más a la recuperación del ciclo económico impulsada por la inversión en IA, en lugar de factores a corto plazo como la Copa Mundial. Esto significa que si la demanda económica total continúa expandiéndose impulsada por la IA, no se puede descartar la posibilidad de que la Reserva Federal reanude las subidas de tipos el próximo año.

Un informe de investigación de Huatai Securities señaló que las nóminas no agrícolas de EE.UU. en junio no alcanzaron las expectativas, principalmente debido a un fuerte retroceso en el empleo en ocio y hostelería y en el gobierno local, que anteriormente se habían visto impulsados por el adelanto del Día de los Caídos y la Copa Mundial. Por sectores, tanto los servicios como el gobierno experimentaron una marcada desaceleración en los nuevos empleos no agrícolas, mientras que el sector de bienes registró un pequeño repunte. El informe de junio alivió las preocupaciones del mercado sobre los riesgos de sobrecalentamiento del mercado laboral estadounidense. Los indicadores adelantados sugieren que los niveles de empleo se situarán en torno al nivel de equilibrio de 0 a 50.000 en los próximos meses, manteniendo la opinión de que la Reserva Federal mantendrá los tipos sin cambios en el segundo semestre y podría necesitar subirlos el próximo año.

Datos:

Hoy se publicarán los datos de producción industrial de Francia de mayo intermensual, el PMI final de servicios de Francia de junio, el PMI final de servicios de Alemania de junio, el PMI final de servicios de la zona del euro de junio, el PMI final de servicios del Reino Unido de junio, entre otros. Además, los productos refinados de China abrirán una nueva ventana de precios. La presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, asistirá a un foro económico y el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronunciará un discurso sobre la coordinación de la política fiscal y monetaria.

Cabe destacar que el 3 de julio, la Bolsa de Nueva York (NYSE) de EE.UU. permanecerá cerrada por el feriado del Día de la Independencia de Estados Unidos. El CME de EE.UU., con motivo del Día de la Independencia, cerrará anticipadamente la negociación de sus contratos de futuros de metales preciosos, energía, divisas, bonos del Tesoro estadounidense e índices bursátiles a la 01:00, hora de Pekín, del 4 de julio.

El 3 de julio (viernes) coincide con el feriado del Día de la Independencia de Estados Unidos y los horarios de negociación de los mercados financieros se ajustarán en consecuencia. Los horarios de los mercados extranjeros son los siguientes: (todos los horarios son hora de Pekín)

Petróleo crudo:

Hasta las 11:46, ambos referenciales subieron, con el WTI un 0,52% y el Brent un 0,64%.

Las exportaciones de crudo de Arabia Saudita se han disparado a niveles cercanos a los previos a la guerra desde que reanudó la carga y descarga de petroleros en el Golfo Pérsico, lo que proporciona más evidencia de que los suministros de petróleo de los productores regionales se están recuperando tras el acuerdo de paz provisional entre Estados Unidos e Irán. En los seis días hasta el miércoles, el mayor exportador de petróleo del mundo envió un promedio diario de 6,3 millones de barriles de crudo, según datos de seguimiento de petroleros recopilados por Bloomberg. Ese ritmo está aproximadamente en línea con el promedio de 2025 y es casi el 90% del nivel de febrero, cuando el reino y sus vecinos del Golfo aumentaron la oferta antes de que estallara la guerra con Irán. (Aplicación Jin10 Data)

Citigroup dijo que se espera que el memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán permanezca en vigor en los próximos meses y finalmente se convierta en un acuerdo formal. Los incentivos para desescalar el conflicto superan los costos de volver a la confrontación. El banco reiteró su recomendación de vender en cualquier repunte estival y pronosticó que el crudo Brent caerá a 60-65 dólares por barril para fin de año.

Además, "los precios de la gasolina han estado un poco rígidos a la baja", dijo el secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, en una entrevista con CBS News. "Estamos tratando de ejercer un poco de presión sobre los minoristas de gasolina. Les estamos diciendo que estamos observando de cerca", dijo Bessent, "Hemos recibido respuestas positivas de algunos de los grandes minoristas sobre hacer algo por el consumidor". Bessent espera que el precio medio de la gasolina caiga a 3 dólares por galón para el Día del Trabajo y dijo que espera que los precios del petróleo y la energía sigan retrocediendo. (De la aplicación Wall Street News)

Por otra parte, la negociación de los contratos de futuros de crudo Brent del Intercontinental Exchange (ICE) cerrará anticipadamente a la 01:30, hora de Pekín, del 4 de julio en observancia del Día de la Independencia de Estados Unidos.

Resumen del mercado spot:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►