[SMM Analysis] India inicia una investigación antidumping sobre el acero al silicio GO chino: impactos a corto, medio y largo plazo

Contenido de la investigación antidumping
El 22 de junio de 2026, el Ministerio de Comercio e Industria de la India emitió un aviso indicando que, en respuesta a una solicitud presentada por la empresa india JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited, inició una investigación antidumping sobre el acero eléctrico de grano orientado laminado en frío (CRGO) y el metal amorfo (AM) originarios o importados de China, Japón, Corea del Sur y Rusia.
Este caso involucra principalmente productos clasificados en las partidas del Sistema Armonizado de la India 72251100, 72261100 y 72269930, así como algunos productos bajo las partidas 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 y 72269990.
El período de investigación de dumping para este caso fue del 1 de abril de 2025 al 31 de marzo de 2026 (12 meses), y el período de investigación de daño abarcó del 1 de abril de 2022 al 31 de marzo de 2023; del 1 de abril de 2023 al 31 de marzo de 2024; del 1 de abril de 2024 al 31 de marzo de 2025; y del 1 de abril de 2025 al 31 de marzo de 2026.
Situación de las exportaciones de acero al silicio de grano orientado de China

Fuente: Administración General de Aduanas
Al comparar las exportaciones de acero al silicio de grano orientado en los primeros cinco meses, las exportaciones mensuales en 2025 fluctuaron de manera más brusca, con un notable retroceso en febrero y alcanzando un máximo del período en abril. En los primeros cinco meses de 2026, las exportaciones mensuales aumentaron de forma constante mes a mes, mostrando una tendencia más estable. Las exportaciones totales de enero a mayo de 2026 fueron similares a las del mismo período de 2025, y la demanda fuera de China se mantuvo relativamente estable.

Fuente de datos: Administración General de Aduanas de China
Entre los diez principales destinos de las exportaciones de acero al silicio de grano orientado de China en los primeros cinco meses de 2025 y 2026, India mantuvo su posición como el mayor mercado de exportación por dos años consecutivos, con un crecimiento notablemente fuerte. Las exportaciones a India ascendieron a aproximadamente 54.400 toneladas en los primeros cinco meses de 2025, y aumentaron a 67.600 toneladas en el mismo período de 2026, un incremento significativo. La clasificación de Turquía subió considerablemente, mientras que la de México descendió. Eslovenia y Arabia Saudita ingresaron en el top diez, mientras que Tailandia y España salieron de la lista. Las exportaciones a mercados tradicionales como Italia, México, Corea del Sur, Brasil, los Emiratos Árabes Unidos y Vietnam retrocedieron en general en términos interanuales. Solo India y Turquía lograron aumentos interanuales, lo que convierte a India en el único centro importante de demanda en el extranjero con un crecimiento sustancial del volumen.

China exporta grandes cantidades de acero al silicio de grano orientado a India, mientras que los productores nacionales indios de este material tienen dificultades para competir, lo que llevó a India a iniciar una investigación antidumping.
Estimación del cronograma para la imposición de los derechos antidumping de la India
Las investigaciones antidumping de India siguen un cronograma claro. Se emite una determinación preliminar de 5 a 6 meses después de la iniciación del caso, y se imponen derechos provisionales. Para casos complejos como la presente investigación del acero al silicio de grano orientado que involucra a varios países, la emisión del informe de determinación final puede tomar hasta 18 meses. Una vez que la recomendación de la determinación final se presenta al Ministerio de Finanzas, se requiere un período adicional de aprobación de 3 meses. Se espera que todo el proceso, desde la iniciación hasta la imposición de derechos definitivos, tome aproximadamente de un año y medio a dos años. Los derechos fijos definitivos, una vez impuestos, permanecen vigentes durante cinco años. Antes de su vencimiento, los productores nacionales pueden solicitar una revisión por extinción, que también toma de 12 a 18 meses, durante los cuales los derechos existentes permanecen en vigor.
Las empresas exportadoras de acero al silicio de grano orientado afectadas pueden negociar compromisos de precios en un plazo de 3 a 8 meses tras la apertura del caso, evitando así tanto los derechos provisionales como los definitivos.

Posible impacto de la investigación antidumping de la India sobre China
De la presentación del caso al fallo preliminar:
Al conocerse la noticia de la presentación del caso, los importadores indios adoptarían proactivamente una actitud de espera, suspenderían los nuevos contratos a largo plazo y recurrirían a suministros de Japón y Corea del Sur, provocando una contracción de los pedidos de China a la India. Las empresas chinas afectadas también asumirían altos costos de litigio y aumentarían los gastos de cumplimiento normativo para diversos documentos. Los pequeños y medianos productores sin capacidad para responder a la investigación abandonarían directamente el mercado indio, mientras que los actores de primer nivel incurrirían en costos significativos al responder.
Tras la emisión del fallo preliminar en un plazo de cinco a seis meses, se impondrían directamente derechos antidumping provisionales (por un máximo de seis meses), aumentando considerablemente los costos de exportación y reduciendo los envíos a la India. Los flujos de devolución de carga presionarían los precios al contado internos del acero al silicio de grano orientado, erosionando las ganancias de las acerías. La disposición a realizar mantenimiento y controlar la producción aumentaría, la confianza del sector se vería presionada y las valoraciones de las empresas cotizadas de acero al silicio de grano orientado se debilitarían.
Los equipos eléctricos de fases posteriores, como transformadores y reactores exportados de China a la India, también enfrentarían obstáculos. Los costos de licitación para equipos completos aumentarían, provocando la pérdida de pedidos de redes eléctricas, inversores fotovoltaicos y otros proyectos indios. La involución del mercado de demanda interna de China se intensificaría, con los productores de transformadores de gama baja recortando precios para competir por pedidos, reduciendo simultáneamente los márgenes.
A medio y largo plazo (1-2 años):
Tras el fallo final en 18 meses y la aprobación del Ministerio de Finanzas, se implementaría un arancel fijo y elevado durante cinco años, lo que representaría un choque estructural a medio y largo plazo. China se vería obligada a ajustar la estructura de capacidad de su acero al silicio de grano orientado, desarrollar mercados exteriores alternativos, avanzar en la construcción de plantas en el extranjero, reducir integralmente la dependencia del mercado único indio y concentrarse en expandir los mercados incrementales de redes eléctricas en Oriente Medio, el Sudeste Asiático y América Latina, diversificando la estructura exportadora. Las principales acerías se internacionalizarían estableciendo bases de corte de acero al silicio y acerías de empresa conjunta en el Sudeste Asiático, mientras que las empresas de transformadores construirían simultáneamente plantas fuera de China para eludir las barreras arancelarias sobre productos terminados.

Internacional
Mercado de India
A corto plazo, los importadores indios están recurriendo a fuentes de Japón, Corea del Sur y Rusia, lo que eleva los costos de adquisición. La insuficiente capacidad local de acero al silicio de baja calidad ha provocado escasez de materias primas para los fabricantes de transformadores. Las asociaciones de fabricantes de equipos eléctricos aguas abajo protestan por el aumento de costos, las cotizaciones de proyectos de infraestructura se encarecen, el ritmo de expansión de la red eléctrica se ralentiza y los altos aranceles elevan los costos en toda la cadena industrial de India, debilitando la competitividad de su infraestructura de energías renovables y red eléctrica frente al Sudeste Asiático. A largo plazo, las políticas seguirán apoyando proyectos locales de acero al silicio de grano orientado como JSW-JFE, con una expansión significativa de la capacidad local en un plazo de cinco años y el autoabastecimiento de acero al silicio de gama baja.

Mercado de Comercio Global
Empresas de Japón, Corea del Sur y Rusia están acaparando la cuota de mercado que China tenía en India, generando una sustitución de suministro. China se está reorientando hacia Oriente Medio, el Sudeste Asiático y América Latina, creando vías competitivas diferenciadas. Las etapas de procesamiento de transformadores y acero al silicio se están trasladando a Vietnam, Indonesia y Malasia, formando un clúster de fabricación de equipos eléctricos en el Sudeste Asiático. El procesamiento profundo en terceros países y la elusión arancelaria basada en el origen se convertirán en un patrón de comercio convencional a largo plazo.