[Análisis SMM] Llega la investigación antidumping: las exportaciones chinas de acero al silicio de grano orientado enfrentan cambios importantes

Contenido de la investigación antidumping
El 22 de junio de 2026, el Ministerio de Comercio e Industria de la India emitió un aviso indicando que, en respuesta a una solicitud presentada por la empresa india JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited, inició una investigación antidumping sobre el acero eléctrico de grano orientado laminado en frío (CRGO) y el metal amorfo (AM) originarios o importados de China, Japón, Corea del Sur y Rusia.
Este caso afecta principalmente a productos bajo los códigos del SA de la India 72251100, 72261100 y 72269930, así como algunos productos bajo los códigos del SA 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 y 72269990.
El período de investigación de dumping para este caso fue del 1 de abril de 2025 al 31 de marzo de 2026 (12 meses), y el período de investigación de daño abarcó del 1 de abril de 2022 al 31 de marzo de 2023; del 1 de abril de 2023 al 31 de marzo de 2024; del 1 de abril de 2024 al 31 de marzo de 2025; y del 1 de abril de 2025 al 31 de marzo de 2026.
Situación de las exportaciones chinas de acero al silicio de grano orientado

Fuente: Administración General de Aduanas
Al comparar las exportaciones de acero al silicio de grano orientado en los primeros cinco meses, las exportaciones mensuales en 2025 fluctuaron más bruscamente, con una notable caída en febrero y un máximo del período en abril. En los primeros cinco meses de 2026, las exportaciones mensuales aumentaron de forma constante mes a mes, mostrando una tendencia más estable. Las exportaciones totales de enero a mayo de 2026 fueron similares a las del mismo período de 2025, y la demanda fuera de China se mantuvo relativamente estable.

Fuente de datos: Administración General de Aduanas de China
Entre los diez principales destinos de las exportaciones chinas de acero al silicio de grano orientado en los primeros cinco meses de 2025 y 2026, la India mantuvo su posición como el mayor mercado de exportación durante dos años consecutivos, con un crecimiento notablemente fuerte. Las exportaciones a la India fueron de aproximadamente 54.400 toneladas en los primeros cinco meses de 2025, aumentando a 67.600 toneladas en el mismo período de 2026, un incremento significativo. La clasificación de Turquía subió considerablemente, mientras que la de México descendió. Eslovenia y Arabia Saudita entraron en el top 10, mientras que Tailandia y España salieron de la lista. Las exportaciones a mercados tradicionales como Italia, México, Corea del Sur, Brasil, los EAU y Vietnam retrocedieron en general interanualmente. Solo la India y Turquía lograron aumentos interanuales, convirtiendo a la India en el único centro importante de demanda en el extranjero con un crecimiento sustancial en volumen.

China exporta grandes cantidades de acero al silicio de grano orientado a la India, mientras que los productores nacionales indios de este acero luchan para competir, lo que llevó a la India a iniciar una investigación antidumping.
Calendario estimado para la imposición de los derechos antidumping de la India
Las investigaciones antidumping de la India siguen un calendario claro. Una determinación preliminar se emite 5 a 6 meses después de iniciado el caso, y se imponen derechos provisionales. Para casos complejos como la actual investigación sobre el acero al silicio de grano orientado que involucra a varios países, el informe de determinación final puede tardar hasta 18 meses. Una vez que la recomendación de la determinación final se presenta al Ministerio de Finanzas, se requiere un período adicional de aprobación de 3 meses. Se espera que todo el proceso, desde el inicio hasta la imposición de derechos definitivos, dure aproximadamente de un año y medio a dos años. Los derechos fijos definitivos, una vez impuestos, permanecen vigentes durante cinco años. Antes de su vencimiento, los productores nacionales pueden solicitar una revisión por expiración, que también tarda de 12 a 18 meses, durante la cual los derechos existentes permanecen en vigor.
Las empresas exportadoras de acero al silicio de grano orientado pertinentes pueden negociar compromisos de precios dentro de un plazo de 3 a 8 meses tras el inicio del caso, evitando así tanto los derechos provisionales como los definitivos.

Impacto potencial de la investigación antidumping de India en China
De la presentación del caso a la resolución preliminar:
Cuando surgió la noticia de la presentación del caso, los importadores indios adoptarían proactivamente una actitud de espera, suspenderían los nuevos contratos a largo plazo y recurrirían al suministro de Japón y Corea del Sur, provocando una contracción de los pedidos de China a la India. Las empresas chinas afectadas también soportarían elevados costes judiciales y aumentarían los gastos de cumplimiento para diversos documentos. Los pequeños y medianos productores sin capacidad para responder a la investigación abandonarían directamente el mercado indio, mientras que los actores de primera línea incurrirían en costes significativos al responder.
Tras la emisión de la resolución preliminar en cinco o seis meses, se impondrían directamente derechos antidumping provisionales (por hasta seis meses), aumentando significativamente los costes de exportación y reduciendo los envíos a la India. Los flujos de carga de retorno presionarían los precios spot nacionales del acero al silicio de grano orientado, erosionando los beneficios de las acerías. Aumentaría la disposición a realizar mantenimiento y controlar la producción, la confianza sectorial se vería presionada y las valoraciones de las empresas cotizadas de acero al silicio GO se debilitarían.
Los equipos eléctricos posteriores, como transformadores y reactores exportados de China a la India, también enfrentarían obstáculos. Los costes de licitación para conjuntos completos de equipos aumentarían, provocando la pérdida de pedidos para redes eléctricas, inversores fotovoltaicos y otros proyectos indios. La involución en el mercado de demanda interna de China se intensificaría, con los productores de transformadores de gama baja recortando precios para competir por pedidos, reduciendo simultáneamente los beneficios.
Medio y largo plazo (1-2 años):
Tras la resolución definitiva en 18 meses y la aprobación del ministerio de finanzas, se implementaría un arancel fijo elevado durante cinco años, lo que representaría un impacto estructural a medio y largo plazo. China se vería obligada a ajustar su estructura de capacidad de acero al silicio GO, desarrollar mercados exteriores alternativos, impulsar la construcción de plantas en el extranjero, reducir integralmente la dependencia del mercado indio único y centrarse en expandir los mercados incrementales de redes en Oriente Medio, el sudeste asiático y América Latina, diversificando la estructura exportadora. Las principales acerías se globalizarían estableciendo bases de corte de acero al silicio y acerías conjuntas en el sudeste asiático, mientras que las empresas de transformadores construirían simultáneamente plantas fuera de China para eludir las barreras arancelarias sobre productos acabados.

Internacional
Mercado indio
A corto plazo, los importadores indios recurren a fuentes de Japón, Corea del Sur y Rusia, lo que eleva los costos de adquisición. La insuficiente capacidad local de acero al silicio de baja calidad ha provocado escasez de materias primas para los fabricantes de transformadores. Las asociaciones de fabricación de energía aguas abajo protestan por los aumentos de costos, las cotizaciones de proyectos de infraestructura suben, el ritmo de expansión de la red eléctrica se desacelera y los altos aranceles incrementan los costos en toda la cadena industrial de la India, debilitando la competitividad de su nueva energía e infraestructura de red eléctrica en comparación con el sudeste asiático. A largo plazo, las políticas seguirán apoyando proyectos locales de acero al silicio de grano orientado, como JSW-JFE, con una expansión significativa de la capacidad local en un plazo de cinco años y el autoabastecimiento de acero al silicio de gama baja.

Mercado de comercio mundial
Empresas de Japón, Corea del Sur y Rusia están acaparando la cuota original de China en el mercado indio, creando una sustitución de suministro. China se orienta hacia Oriente Medio, el sudeste asiático y América Latina, desarrollando vías competitivas diferenciadas. Las etapas de procesamiento de transformadores y acero al silicio se trasladan a Vietnam, Indonesia y Malasia, formando un clúster de fabricación de equipos eléctricos del sudeste asiático. La elaboración profunda en terceros países y la elusión arancelaria basada en el origen se convertirán en un patrón comercial convencional a largo plazo.