Detalles de la investigación antidumping
El 22 de junio de 2026, el Ministerio de Comercio e Industria de la India emitió un aviso anunciando el inicio de una investigación antidumping sobre las importaciones de acero eléctrico de grano orientado laminado en frío (CRGO) y metal amorfo (AM) originarios o importados de China, Japón, Corea del Sur y Rusia, en respuesta a una solicitud presentada por el productor nacional JSW JFE Electrical Steel Nashik Private Limited.
Este caso cubre principalmente productos de los códigos SA 72251100, 72261100 y 72269930, así como determinados productos de los códigos SA 72251920, 72251990, 72261920, 72269910, 72261990, 72269910, 72269920 y 72269990.
El período de investigación de dumping va del 1 de abril de 2025 al 31 de marzo de 2026 (12 meses), y el período de investigación de daño abarca del 1 de abril de 2022 al 31 de marzo de 2023, del 1 de abril de 2023 al 31 de marzo de 2024, del 1 de abril de 2024 al 31 de marzo de 2025 y del 1 de abril de 2025 al 31 de marzo de 2026.
Exportaciones chinas de acero al silicio de grano orientado
Fuente: Administración General de Aduanas
Al comparar las exportaciones de enero a mayo de acero al silicio de grano orientado, las exportaciones mensuales en los primeros cinco meses de 2025 fluctuaron de forma más pronunciada, con un notable retroceso en febrero y un pico del período en abril. En los primeros cinco meses de 2026, las exportaciones mensuales aumentaron de manera constante mes a mes, con una tendencia más suave; el total de exportaciones de enero a mayo de 2026 fue similar al del mismo período de 2025, y la demanda fuera de China se mantuvo relativamente estable.
Fuente: Administración General de Aduanas
Entre los 10 principales destinos de exportación de acero al silicio de grano orientado en los primeros cinco meses de 2025 y 2026, India ocupó el primer puesto como mayor mercado por segundo año consecutivo, con un crecimiento excepcional: las exportaciones a India fueron de unas 54.400 toneladas métricas en los primeros cinco meses de 2025, y aumentaron a 67.600 toneladas métricas en el mismo período de 2026, un incremento notable. Turquía subió significativamente en la clasificación, y México descendió; Eslovenia y Arabia Saudita entraron en el top 10, mientras que Tailandia y España salieron de la lista. Las exportaciones a los mercados tradicionales —Italia, México, Corea del Sur, Brasil, los EAU y Vietnam— en general se contrajeron interanualmente, y solo India y Turquía registraron un aumento interanual; India se convirtió en el único motor principal de demanda externa con una expansión significativa del volumen.
Las exportaciones a gran escala de China de acero de silicio de grano orientado a la India, combinadas con la incapacidad de los productores locales indios para competir eficazmente, llevaron a la India a iniciar un caso antidumping.
Calendario estimado para la aplicación de los derechos antidumping de la India
La investigación antidumping de la India sigue un calendario definido: se espera una determinación preliminar y derechos provisionales dentro de los 5 a 6 meses posteriores a la iniciación; en casos complejos que involucran a varios países, como este sobre acero de silicio de grano orientado, la determinación final puede tomar hasta 18 meses. Una vez que la recomendación final se presenta al Ministerio de Finanzas, se requiere una revisión adicional de 3 meses, por lo que se espera que todo el proceso hasta la imposición formal de derechos tarde aproximadamente de un año y medio a dos años. Los aranceles fijos determinados por la resolución final son válidos por 5 años. Antes del vencimiento, las empresas locales pueden iniciar una revisión por extinción, con un período de revisión que también dura de 12 a 18 meses, durante el cual los aranceles originales permanecen en vigor.
Las empresas exportadoras de acero de silicio de grano orientado relevantes pueden negociar compromisos de precios dentro de un plazo de 3 a 8 meses después de la iniciación del caso para evitar derechos provisionales y definitivos.
Posible impacto del antidumping de la India's en China
Desde la iniciación del caso hasta la determinación preliminar:
Una vez presentado el caso, los importadores indios adoptarán proactivamente un enfoque de espera y observación, suspenderán nuevos contratos a largo plazo y recurrirán a fuentes de suministro de Japón y Corea del Sur, lo que provocará una contracción de los pedidos de China a la India. Además, las empresas chinas relevantes incurrirán en altos costos de litigio y aumentarán varios gastos de cumplimiento documental; las plantas pequeñas y medianas sin capacidad para responder a las demandas saldrán directamente del mercado indio, mientras que los actores de primer nivel soportarán costos adicionales sustanciales al defenderse en el caso.
Cuando se anuncie la resolución preliminar después de 5-6 meses, se impondrá directamente un derecho antidumping provisional (por hasta 6 meses), aumentando significativamente los costos de exportación, reduciendo los envíos a la India, y provocando que las mercancías desviadas regresen y afecten los precios al contado del acero de silicio de grano orientado en China, perjudicando los beneficios de los productores de acero. Esto aumentará la disposición a realizar mantenimiento y controlar la producción, ejercerá presión sobre el sentimiento del sector y debilitará las valoraciones de las empresas de acero de silicio de grano orientado que cotizan en bolsa.
Los equipos eléctricos aguas abajo, como los transformadores y reactores nacionales exportados a la India, también enfrentarán obstáculos. Los costos de licitación de los equipos completos aumentarán, y se perderán pedidos de la India para redes eléctricas, inversores fotovoltaicos, etc. La competencia encarnizada en el mercado interno se intensificará, a medida que los fabricantes de transformadores de gama baja reduzcan precios para competir por pedidos, y los beneficios se contraerán al mismo tiempo.
1-2 años de ciclo a largo plazo:
Tras la determinación final de 18 meses y la aprobación del Ministerio de Finanzas, se impondrá un alto arancel fijo durante 5 años, lo que constituye un shock estructural a mediano y largo plazo. China se verá obligada a ajustar su estructura de capacidad de acero de grano orientado, explorar mercados alternativos en el extranjero, promover la construcción de fábricas en el exterior, reducir integralmente su dependencia del único mercado indio, centrarse en desarrollar mercados incrementales de redes eléctricas en Oriente Medio, el Sudeste Asiático y América Latina, y diversificar su estructura exportadora. Los principales productores de acero se globalizarán, estableciendo bases de corte de acero al silicio y acerías de empresa conjunta en el Sudeste Asiático, mientras que las empresas de transformadores construirán fábricas en el extranjero simultáneamente para eludir las barreras arancelarias a los productos terminados.
Aspectos en el extranjero:
Mercado indio
A corto plazo, los importadores indios cambiarán a fuentes de suministro de Japón, Corea del Sur y Rusia, lo que conllevará mayores costos de adquisición. Dada la insuficiente capacidad nacional de acero al silicio de baja calidad, los fabricantes de transformadores se enfrentarán a escasez de materias primas. Las asociaciones de fabricación de equipos eléctricos aguas abajo protestarán contra el aumento de los costos, las ofertas de proyectos de infraestructura subirán y el ritmo de expansión de la red se desacelerará. Los altos aranceles elevarán los costos en toda la cadena industrial de la India, socavando la competitividad de su nueva energía e infraestructura de red en comparación con el Sudeste Asiático. A largo plazo, las políticas seguirán apoyando proyectos nacionales de acero al silicio de grano orientado como JSW-JFE. En un plazo de 5 años, la capacidad nacional se expandirá significativamente y el acero al silicio de gama baja alcanzará la autosuficiencia.
Mercado de comercio global
Empresas de Japón, Corea del Sur y Rusia están tomando la cuota original de China en la India, creando una sustitución de suministro, mientras que China se desplaza hacia Oriente Medio, el Sudeste Asiático y América Latina para formar vías de competencia diferenciadas. El procesamiento de transformadores y acero al silicio se está trasladando a Vietnam, Indonesia y Malasia, formando un clúster de fabricación de equipos de potencia del sudeste asiático. La transformación profunda en terceros países y la elusión de aranceles basada en el origen se convertirán en un modelo comercial convencional a largo plazo.
Declaración de fuentes de datos:
Los demás datos de este informe, más allá de la información disponible públicamente (incluidos, entre otros, noticias del sector, seminarios, exposiciones, informes financieros corporativos, informes de corretaje, datos del NBS, datos de importación y exportación aduanera y diversos datos publicados por las principales asociaciones e instituciones), la comunicación de mercado y la dependencia de los modelos de la base de datos interna de SMM, han sido analizados de forma exhaustiva e inferidos de manera razonable por el equipo de investigación. Son solo de referencia y no constituyen asesoramiento para la toma de decisiones.
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