El petróleo crudo cayó por tercer día consecutivo, la mayoría de los metales cayeron, el zinc de la SHFE bajó más del 1%, el carbonato de litio subió por cuarta jornada consecutiva y el platino, el paladio y la plata de la SHFE lideraron las ganancias [comentario de mediodía de SMM]

Noticias SMM 2 de julio:

Mercados de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional bajaron en su mayoría. El cobre SHFE y el aluminio SHFE cayeron cada uno menos de un 0,2%. El plomo SHFE bajó un 0,72%. El zinc SHFE cayó un 1,04%. El estaño SHFE subió un 0,15%. El níquel SHFE bajó un 0,41%.

Además, los futuros más negociados de aluminio fundido cayeron un 0,97%, mientras que los futuros más negociados de alúmina subieron un 0,21%. Los futuros más negociados de carbonato de litio extendieron las ganancias de las tres sesiones anteriores, subiendo otro 1,26%. Los futuros más negociados de silicio metálico bajaron un 0,18%. Los futuros más negociados de polisilicio subieron un 0,36%.

Los metales ferrosos bajaron en su mayoría. El mineral de hierro subió un 0,54%. Los laminados en caliente y las barras corrugadas bajaron cada uno menos de un 0,5%, y el acero inoxidable cayó un 0,92%. Carbón de coque y coque: el contrato más negociado de carbón de coque subió un 0,28%, y el contrato más negociado de coque cayó un 0,96%.

En los mercados internacionales de metales básicos, a las 11:39 a. m., los metales del LME casi todos bajaron. El cobre LME cayó un 0,31%, el aluminio LME bajó un 0,19%, el plomo LME se mantuvo estable en 1.866,5 USD/tm. El zinc LME bajó un 0,2%, el estaño LME bajó ligeramente y el níquel LME cayó un 0,4%.

En metales preciosos, a las 11:39 a. m., el oro COMEX cayó un 0,16% y la plata COMEX subió un 0,03%. En metales preciosos nacionales: el oro SHFE subió un 1,28%; el contrato más negociado de plata SHFE subió un 2,06%.

Además, al cierre del mediodía, los futuros más negociados de platino subieron un 5,12%, y los futuros más negociados de paladio subieron un 2,82%.

Al cierre del mediodía, los futuros más negociados de flete de contenedores de la ruta europea cayeron un 2,12% a 2.561 puntos.

A las 11:39 a. m. del 2 de julio, cotizaciones de futuros al mediodía para contratos seleccionados:

Mercado Spot y Fundamentos

Aluminio: En la sesión matutina, el centro de negociación del contrato de aluminio SHFE 2606 fue superior al del mismo período de la sesión anterior. Las existencias en garantía continuaron saliendo al mercado, y la oferta spot circulante fue en general abundante. Los compradores intermedios solo realizaron compras esporádicas, y con el sentimiento bajista extendiéndose en el mercado de futuros, la disposición de compra de los usuarios finales fue en general débil. Las transacciones principales se realizaron a la par o con una prima de 20 yuanes/tm sobre el contrato de aluminio SHFE 2607...

Frente Macro

Nacional:

[Se publica oficialmente la norma nacional obligatoria “Requisitos de seguridad para sistemas combinados de asistencia a la conducción de vehículos inteligentes y conectados”] El 27 de junio, la norma nacional obligatoria “Requisitos de seguridad para sistemas combinados de asistencia a la conducción de vehículos inteligentes y conectados” (GB 47955—2026), organizada y centralizada por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información, fue aprobada y publicada por la Administración Estatal de Regulación del Mercado y la Administración Nacional de Normalización, y está previsto que se implemente oficialmente el 1 de enero de 2027. 《Requisitos de seguridad para vehículos inteligentes y conectados—Sistemas combinados de asistencia al conductor》, fundamentada en las necesidades del desarrollo industrial y la supervisión regulatoria en China, tiene en cuenta la viabilidad técnica, la compatibilidad del producto y la implementabilidad práctica, y establece un marco de indicadores de seguridad con requisitos claros, dimensiones integrales y alineación con las condiciones nacionales. Primero, considera plenamente las diferentes formas de producto y rutas técnicas, proponiendo requisitos de seguridad aplicables para tres tipos de productos de sistemas combinados de asistencia a la conducción: asistencia básica de un solo carril, asistencia básica de múltiples carriles y asistencia a la conducción con navegación. Segundo, basándose en las características del tráfico vial de China, establece requisitos de referencia para garantizar el funcionamiento seguro de los sistemas combinados de asistencia a la conducción en dimensiones como requisitos funcionales, registro de datos y garantía de seguridad del fabricante del vehículo. Tercero, reconociendo el posicionamiento central de estos sistemas como “asistencia” en la conducción, plantea requisitos para el uso y operación del usuario en áreas como la interacción persona-máquina, las instrucciones de uso y la formación del usuario, proporcionando una garantía fundamental para una coordinación adecuada entre usuarios y sistemas. Cuarto, en línea con las necesidades prácticas de la gestión industrial de China, construye un enfoque de evaluación de múltiples niveles que abarca pruebas de campo, pruebas en carretera e inspecciones de documentos para evaluar integralmente las capacidades de seguridad del sistema.

El BPCN realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por valor de 288,5 mil millones de yuanes, con una tasa de operación del 1,4%, sin cambios respecto al nivel anterior. Hoy vencieron 370,5 mil millones de yuanes en repos inversos.

Dólar estadounidense:

A las 11:39, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,03% a 101,39. El presidente de la Fed, Warsh, dijo el miércoles que las expectativas de inflación y los riesgos de inflación han disminuido en las últimas semanas, al tiempo que reiteró el compromiso de la Fed de reducir la inflación al objetivo del 2%. “En las primeras semanas de este período, las expectativas de inflación han retrocedido y los riesgos de inflación también se han aliviado”, dijo Warsh. “Si los hogares, la comunidad empresarial o los mercados financieros piensan que la Fed se siente cómoda con una inflación superior al 2% —bueno, es probable que se sientan decepcionados: garantizaremos la estabilidad de precios en los EE. UU.”

El presidente de la Fed, Warsh, eludió preguntas sobre si la Fed podría subir los tipos en su reunión de julio. “Espero que cuando nos reunamos en cuatro semanas, podamos tener un sólido ‘debate familiar interno’”, dijo. “Cuando cerremos las puertas y nos sentemos juntos, tendremos un debate vigoroso. Pero más allá de eso, no tengo más información que compartir”. Warsh hizo estas declaraciones en la conferencia anual de política del BCE en Sintra, Portugal; esta fue su primera aparición pública desde su rueda de prensa inaugural en la Fed el mes pasado. Desde entonces, los inversores han comenzado a anticipar más subidas de tipos por parte de la Fed, pero actualmente el mercado ve la probabilidad de una primera subida este mes en menos del 50%.

Según CME “Fed Watch”: La probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantenga los tipos sin cambios en julio es del 71,7%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 28,3%. La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios hasta septiembre es del 36,1%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 49,8%, y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 14,1%. (Aplicación Jin10 Data)

En el frente de datos: La manufactura de EE. UU. se expandió por sexto mes consecutivo en junio, y el aumento de los costos de los insumos impulsado por la guerra se alivió. Impresión, equipos eléctricos y textiles lideraron las ganancias, mientras que productos de papel, muebles y madera se contrajeron. La atención del mercado se ha desplazado ahora al informe de empleo de EE. UU. del jueves. Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank and Wealth Management, señaló que, dado que Warsh prioriza la inflación, es “poco probable que los datos de nóminas no agrícolas de junio cambien por sí solos las expectativas de tipos”. Añadió que se espera que la contratación relacionada con la Copa Mundial de la FIFA distorsione los datos. (Wall Street Insights)

Frente de datos:

Hoy se publicarán la tasa de desempleo de EE. UU. de junio, las nóminas no agrícolas ajustadas estacionalmente de EE. UU. de junio, las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. para la semana que finalizó el 27 de junio, los ingresos medios por hora en EE. UU. de junio interanual, los ingresos medios por hora en EE. UU. de junio intermensual, los pedidos de fábrica de EE. UU. de mayo intermensual, el IPC de Suiza de junio intermensual, la tasa de desempleo de la eurozona de mayo, entre otros datos. Además, esté atento a: la conferencia de prensa regular del Ministerio de Comercio para la primera semana de julio, y la participación de Daly, miembro con derecho a voto del FOMC en 2027 y presidenta de la Fed de San Francisco, en una conferencia sobre la economía española.

Debido al feriado del Día de la Independencia de EE. UU. (3 de julio), los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de junio se publicarán antes el 2 de julio (jueves) a las 20:30, hora de Pekín. Los mercados bursátiles de EE. UU. permanecerán cerrados el 3 de julio (viernes). La negociación de contratos de futuros de metales preciosos, energía, divisas, bonos del Tesoro de EE. UU. e índices bursátiles en CME finalizará anticipadamente a la 01:00, hora de Pekín, del 4 de julio. La negociación de contratos de futuros de crudo Brent en ICE finalizará anticipadamente a la 01:30, hora de Pekín, del 4 de julio. Se recomienda a los inversores que tomen nota. (Aplicación Jin10 Data)

Petróleo crudo:

A las 11:39, los precios del petróleo en ambos mercados extendieron su caída de las dos sesiones anteriores, con el WTI bajando un 1,4% y el Brent bajando un 1,24%.

Los precios internacionales del crudo retrocedieron debido al progreso en las conversaciones de paz en Oriente Medio. (Wall Street Insights)

A medida que el suministro a través del Estrecho de Ormuz se recuperó, OCBC Group Research redujo sus pronósticos trimestrales de crudo hasta el final del segundo trimestre de 2027. Dos estrategas de OCBC señalaron en un informe de investigación: “Con la firma de un memorando de entendimiento entre EE. UU. e Irán, el transporte marítimo y el suministro de crudo a través del Estrecho de Ormuz se han recuperado”. También dijeron: “Las expectativas del mercado de que el suministro de crudo volvería a la normalidad rápidamente empujaron los precios del petróleo de vuelta a los niveles anteriores al conflicto, reavivando el discurso del exceso de oferta”. OCBC recortó su pronóstico del precio del crudo Brent para el tercer trimestre de 2026 de 85 a 75 dólares por barril, el cuarto trimestre de 2026 de 80 a 75 dólares, el primer trimestre de 2027 de 75 a 73 dólares y el segundo trimestre de 2027 de 75 a 71 dólares. (Aplicación Jin10 Data)

El aumento de los flujos de energía a través del Estrecho de Ormuz llevó a UBS a recortar su pronóstico del precio del petróleo para 2026-2027. UBS espera ahora que el crudo Brent promedie 84 dólares por barril este año, 9 dólares menos que su pronóstico anterior. El banco también recortó su pronóstico del precio del petróleo para 2027 de 85 a 75 dólares por barril. UBS dijo: “La disminución del riesgo geopolítico y el rápido repunte de la oferta provocaron una caída de precios mayor de lo que esperábamos”. El banco espera que los precios del petróleo repunten ligeramente a 80 dólares por barril en el segundo semestre de este año a medida que el almacenamiento flotante en la región del Golfo se normalice y la demanda se recupere. UBS también cree que las primas de riesgo serán más altas porque el camino hacia la normalización puede seguir siendo accidentado. UBS dijo: “La necesidad de reponer inventarios debería seguir apoyando los precios hasta finales de 2027, pero la magnitud requerida de reconstrucción de existencias es menor que los 1.000 millones de barriles que esperábamos anteriormente”. (Aplicación Jin10 Data)

Resumen del Mercado Spot:

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