SMM, 1 de julio:
Hoy, el contrato de aluminio 2608 de la SHFE abrió a 22.565 yuanes/tm, subió a un máximo de 22.755 yuanes/tm, bajó a un mínimo de 22.245 yuanes/tm y finalmente cerró a 22.370 yuanes/tm, bajando 215 yuanes/tm o un 0,95 % respecto al día de negociación anterior. El volumen de negociación fue de 272.000 lotes y el interés abierto se situó en 287.000 lotes, con una disminución diaria de posiciones de 4.467 lotes. El precio ha roto por debajo de todas las medias móviles, ampliando la brecha con la MA5 (22.777) a más de 400 puntos. La MA10 (23.299,5), MA30 (24.013,67) y MA60 (24.421,75) se encuentran en una alineación bajista estándar, acelerando la tendencia a la baja. En el indicador MACD, DIFF (-470,46) y DEA (-320,9) continúan divergiendo a la baja, con la barra del histograma ampliándose a -299,12, lo que indica un impulso bajista que se fortalece persistentemente y sin señales de que la caída se detenga. El volumen de negociación de 272.000 lotes estuvo por debajo de la MA5 (317.300 lotes), y la caída con volumen decreciente sugiere una disminución de la participación del mercado. La disminución diaria de posiciones de 4.467 lotes indica cierta toma de ganancias por parte de los bajistas, pero la tendencia aún no se ha revertido.
Comentario SMM: La disputa sobre los derechos administrativos en el Estrecho de Ormuz persiste, y la reanudación de la navegación a través del estrecho sigue siendo incierta. El giro hawkish de la Fed de EE. UU. impulsó el índice del dólar estadounidense, ejerciendo presión sobre los precios de los metales no ferrosos. Los vientos macroeconómicos en contra empujaron los precios del aluminio a la baja tanto dentro como fuera de China. Los factores bajistas dominan a corto plazo, y se espera que los precios del aluminio permanezcan deprimidos.
Hoy, el contrato de alúmina 2609 abrió a 2.782 yuanes/tm, subió a un máximo de 2.805 yuanes/tm, bajó a un mínimo de 2.771 yuanes/tm y finalmente cerró a 2.786 yuanes/tm, bajando 4 yuanes/tm o un 0,14 % respecto al día anterior. El volumen de negociación fue de 158.800 lotes y el interés abierto se situó en 286.200 lotes, con una disminución diaria de posiciones de 569 lotes. El precio ha roto por debajo de la MA5 (2.803,6), MA30 (2.835,07) y MA60 (2.822,95), manteniéndose temporalmente solo por debajo de la MA10 (2.846,4). La MA5 ha girado a la baja y está a punto de cruzar por debajo de la MA60, una señal clara de un debilitamiento del sistema de medias móviles. En el indicador MACD, DIFF (-6,18) se ha vuelto negativo y está por debajo de DEA (6,65), con la barra del histograma ampliándose a -25,65, extendiéndose a la baja después de un cruce de la muerte, lo que indica que el impulso bajista a corto plazo es dominante. El volumen de negociación de 158 800 lotes fue inferior a los volúmenes medios en todos los plazos, y la caída con un volumen decreciente sugiere un fuerte sentimiento de espera en el mercado.
Comentario de SMM: Según las estadísticas de SMM, hasta el jueves pasado, el inventario total de alúmina de China disminuyó ligeramente respecto a la semana anterior. La estructura de inventarios mostró que el inventario de materias primas de las fundiciones de aluminio continuó desacumulándose levemente, pero debido a las recientes fluctuaciones significativas de precios y las perspectivas de mercado divergentes, la disposición a reponer existencias fue débil y los usuarios finales se mantuvieron mayoritariamente al margen. El inventario en fábrica de las refinerías de alúmina disminuyó, afectado principalmente por el mantenimiento escalonado en algunas empresas del norte, que priorizaron el consumo del inventario en fábrica ante las restricciones de producción. Se espera que este impacto se desvanezca gradualmente después de que concluya el mantenimiento la próxima semana. Por su parte, el inventario en los puertos siguió aumentando, ya que las llegadas a puertos extranjeros se mantuvieron elevadas y los recursos importados complementaron la oferta al contado, añadiendo presión al mercado. En general, el patrón de exceso de oferta permanece sin cambios. Antes de que se implemente la política de cuotas de bauxita de Guinea, el mercado carece de catalizadores alcistas claros. Se espera que la próxima semana el inventario pase de un leve desabastecimiento a un ligero aumento, la oferta y la demanda seguirán siendo holgadas, y los precios de la alúmina continuarán consolidándose en la atonía.
[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye un consejo directo de inversión. Los clientes deben tomar decisiones prudentes y no utilizar esto como sustituto del juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no es responsabilidad de Shanghai Metals Market.]
