Fuerte crecimiento fuera de temporada en la producción de baterías de potencia: los PHEV, EREV y vehículos comerciales impulsan la demanda.

Al entrar en julio, la tradicionalmente considerada "temporada baja" de las baterías de potencia parece estar perdiendo relevancia. Según los últimos datos de SMM, la producción de baterías de potencia en junio continuó su trayectoria de crecimiento, con un aumento del 9% intermensual y más del 65% interanual. En julio, un mes que suele experimentar una desaceleración estacional, los programas de producción también mantuvieron un crecimiento intermensual de aproximadamente el 9%, mostrando un raro patrón de "temporada baja más fuerte de lo habitual" en toda la industria. ¿Qué está impulsando este crecimiento contraestacional?

Lado de la demanda: Los híbridos enchufables y los de autonomía extendida lideran; los vehículos comerciales muestran fuerte impulso

Desde la perspectiva de la demanda final, los nuevos pedidos de vehículos de nueva energía se mantuvieron sólidos, especialmente para los modelos híbridos enchufables (PHEV) y de autonomía extendida (EREV), que continuaron aumentando su volumen. Con ventajas de producto que ofrecen un equilibrio entre autonomía y comodidad de carga, estos se han convertido en motores clave de crecimiento en el mercado actual de turismos. Mientras tanto, los pedidos de nuevos modelos lanzados por algunos fabricantes de automóviles anteriormente se están trasladando gradualmente al segmento de baterías, lo que se traduce en aumentos tangibles en los programas de producción.

El sector de vehículos comerciales es igualmente destacable. Impulsada por el apoyo sostenido de las políticas, la electrificación de vehículos logísticos, camiones ligeros y camiones pesados se ha acelerado claramente, con ventajas de coste de ciclo de vida completo cada vez más patentes en escenarios operativos de alta frecuencia. Tras entrar en julio, la demanda de vehículos comerciales no se debilitó estacionalmente, sino que mantuvo una tendencia de crecimiento constante, proporcionando un fuerte respaldo a las celdas de batería LFP de alta capacidad. El sistema LFP sigue dominando esta ronda de crecimiento incremental: por un lado, beneficiándose del continuo aumento de volumen de los turismos convencionales de clase A e inferiores, y por otro, recibiendo un impulso adicional de los dos motores del almacenamiento de energía y la demanda de vehículos comerciales.

Aunque el ritmo general de recuperación del sistema ternario va por detrás del LFP, las mejoras marginales en modelos BEV de gama alta, una nueva oleada de pedidos de exportación y cierta demanda de exportación también han impulsado un cierto repunte en la producción de celdas de batería ternarias entre los principales actores, complementando eficazmente la producción total del sector.

Lado de los inventarios: Los bajos inventarios adelantan la ventana de prealmacenamiento

Más allá de los impulsores directos de la demanda, los niveles de inventario en toda la cadena industrial constituyen otro importante factor de apoyo para esta "temporada baja más fuerte de lo habitual". Actualmente, el inventario general en la cadena industrial de baterías de potencia se mantiene en un nivel relativamente bajo a normal (la relación inventario-ventas es de aproximadamente 1,3 meses), lo que deja a los fabricantes de celdas con un estrecho margen de seguridad para el aprovisionamiento. En este contexto, la disposición de las empresas a acumular inventario de forma activa se ha fortalecido considerablemente: en lugar de esperar a que llegue la temporada alta y realizar adquisiciones pasivas bajo presión de entrega, es mejor asegurar capacidad y acumular un colchón de inventario con antelación durante la ventana de la temporada baja.

Cabe destacar especialmente que se espera que esta actividad de acumulación de inventario continúe durante agosto, con la lógica central de posicionarse con antelación para la tradicional "temporada alta de septiembre-octubre". Los principales fabricantes de celdas de batería estiman en general que el pico de consumo final desde finales del tercer trimestre hasta principios del cuarto trimestre traerá consigo una demanda concentrada de recogida de mercancías. Si para entonces la preparación de inventarios resulta insuficiente, afectará directamente a la capacidad de entrega y a la cuota de mercado. Por lo tanto, los programas de producción actuales, aparentemente "excesivos", son en esencia acciones de almacenamiento estratégico con visión de futuro.

Perspectivas: La lógica de acumulación para la temporada alta sigue desarrollándose; la producción alcanza nuevos máximos

Con el doble apoyo del lado de la demanda y de los inventarios, se espera que la producción de baterías de potencia prolongue su trayectoria de crecimiento en agosto. En términos estructurales, el LFP seguirá siendo la fuente principal de crecimiento incremental, mientras que se prevé que la producción de celdas ternarias experimente un repunte constante a medida que los modelos de gama alta y los pedidos de exportación sigan mejorando. Impulsada por las fuerzas combinadas del apoyo político, el aumento del volumen de nuevos modelos y el almacenamiento proactivo, es probable que una "temporada baja más fuerte de lo habitual" para la industria de baterías de potencia se convierta en una característica definitoria del segundo semestre de 2026, sentando una base sólida para alcanzar el objetivo de producción de todo el año.

Investigación de la industria de nuevas energías de SMM, Analista de la industria del litio, Wang Zihan

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