[Análisis de SMM] La recuperación del mercado de vehículos de nueva energía en Corea del Sur sigue mostrando características mixtas; los sistemas de almacenamiento de energía se convierten en un importante canal de crecimiento para las empresas de batería

En 2026, el mercado de vehículos de nueva energía (NEV) de Corea del Sur entró en una fase de recuperación. Las ventas anuales de NEV del país aumentaron de 990.000 unidades en 2022 a 1,68 millones de unidades en 2025, con un incremento interanual del 22 % en 2025. Las ventas mensuales de enero a abril de 2026 también superaron en general los niveles registrados en el mismo período del año anterior. Mientras tanto, la tasa de penetración de NEV en Corea del Sur repuntó del 46 % en diciembre de 2025 al 62 % en febrero de 2026, al 59 % en marzo y al 60 % en abril, lo que indica que el mercado se ha recuperado en cierta medida de los mínimos de finales de 2025.

Sin embargo, la actual recuperación del mercado de NEV de Corea del Sur se asemeja más a un repunte híbrido impulsado por la demanda de HEV que a un ciclo de alto crecimiento impulsado exclusivamente por vehículos eléctricos de batería (BEV). Durante el período de febrero a abril de 2026, la proporción de BEV repuntó hasta el rango del 35 %-39 %, pero los HEV aún representaron entre el 58 % y el 63 % de la estructura de ventas de NEV, manteniéndose como el tipo de motorización más grande. Esto refleja que los consumidores siguen siendo sensibles al precio de los vehículos eléctricos, la comodidad de carga, la seguridad de las baterías y el valor residual de los vehículos. Por lo tanto, es mejor considerar el mercado de NEV de Corea del Sur en 2026 como una fase de transición en la que los HEV siguen siendo la base de la demanda principal, mientras que los BEV experimentan un proceso de recuperación gradual.

Las señales de recuperación en el mercado de vehículos eléctricos de Corea del Sur también deben interpretarse con cautela. La reciente mejora en las ventas no necesariamente significa una recuperación directa de la demanda para los fabricantes nacionales surcoreanos, ya que las ventas internas están influenciadas por múltiples factores, como la estructura de modelos, los ajustes de precios, las políticas de subsidios, el lanzamiento de nuevos modelos y la competencia de los vehículos eléctricos importados. Además, a medida que los fabricantes surcoreanos continúan localizando la producción de vehículos eléctricos en mercados clave como Norteamérica y Europa, el volumen de vehículos eléctricos producidos y exportados desde Corea del Sur se está convirtiendo gradualmente en un indicador menos directo del impulso de las ventas mundiales de vehículos eléctricos. Por lo tanto, al evaluar el mercado de vehículos eléctricos de Corea del Sur, no se debe confiar únicamente en los volúmenes de exportación, sino también considerar factores como la tasa de penetración interna de BEV, la estructura de modelos, la competencia de los vehículos eléctricos importados y la huella de producción regional.

Al mismo tiempo, el almacenamiento de energía (ESS) se está convirtiendo en un canal de crecimiento más claro para las empresas de baterías surcoreanas. A nivel nacional, el crecimiento de la demanda de energía, la conexión a la red de energías renovables y los cuellos de botella localizados en la red están elevando la importancia del ESS dentro de la infraestructura eléctrica. Se espera que el objetivo de almacenamiento de larga duración (LDES) de Corea del Sur aumente de 2,22 GW en 2029 a 23 GW para 2038, mientras que la demanda impulsada por políticas liberada a través del mercado central de contratos comienza a materializarse. La primera ronda del mercado central de contratos ha confirmado 563 MW y se espera que la segunda ronda cierre con una escala de hasta 565 MW.

Las principales empresas surcoreanas de baterías también están ampliando su exposición al negocio de sistemas de almacenamiento de energía (ESS). Para algunas compañías, los ingresos por ESS como porcentaje de los ingresos totales aumentaron hasta situarse en torno al 25 % en el primer trimestre de 2026, impulsados principalmente por la demanda de ESS en Norteamérica y la expansión de la capacidad. Otras empresas han reforzado aún más sus bases en el negocio de ESS mediante contratos de suministro de baterías para ESS en EE. UU., contratos de baterías LFP para ESS y proyectos del mercado central de contratos en Corea del Sur. En particular, se espera que los proyectos de ESS a escala de servicios públicos en Norteamérica y la demanda eléctrica relacionada con la inteligencia artificial y los centros de datos sigan siendo importantes canales de crecimiento fuera de China para las empresas surcoreanas de baterías.

En conclusión, la cuestión central para el mercado de la electrificación en Corea del Sur en 2026 no es solo si se han recuperado las ventas, sino más bien la calidad de esa recuperación. El crecimiento de vehículos de nueva energía (NEV) liderado por los híbridos eléctricos (HEV) puede respaldar el suelo del mercado a corto plazo, pero para que eso se traduzca en una mayor demanda de baterías, la combinación de vehículos eléctricos de batería (BEV) debe lograr una expansión más estable. Al mismo tiempo, cada vez resulta más difícil evaluar los fundamentos de las empresas surcoreanas de baterías basándose únicamente en los datos de ventas y exportaciones de vehículos eléctricos. La expansión de baterías LFP para ESS y el impulso de los proyectos a escala de servicios públicos en Norteamérica se están convirtiendo en señales de crecimiento más directas. Dos variables merecen una estrecha atención en el segundo semestre: el grado en que la recuperación de los NEV se traduzca en demanda de BEV y si el ESS puede compensar eficazmente las fluctuaciones en la demanda de vehículos eléctricos.