SMM, 25 de junio:
Mercados de metales:
Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional cayeron en todos los frentes, con el cobre del SHFE bajando un 1,82%, el aluminio del SHFE un 2,75%, el plomo del SHFE un 0,7%, el zinc del SHFE un 1,64%, el níquel del SHFE un 0,92% y el estaño del SHFE un 1,76%.
Además, los futuros más negociados de aluminio fundido cayeron un 2,08%, el contrato de alúmina más negociado un 1,29%, el de carbonato de litio más negociado un 1,75%, el de silicio metálico más negociado un 0,29% y los futuros de polisilicio más negociados subieron un 0,33%.
Los metales ferrosos subieron en su mayoría, con solo el acero inoxidable bajando un 0,75%. El mineral de hierro subió un 0,2%, la barra de refuerzo un 0,1% y la bobina laminada en caliente subió ligeramente. En el segmento de carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 0,08% y el de coque más negociado un 0,28%.
En metales básicos en el extranjero, a las 11:38, los metales del LME subieron en todos los frentes. El cobre del LME subió un 0,82%, el aluminio del LME un 0,24%, el plomo del LME un 0,6%, el zinc del LME un 0,31%, el estaño del LME un 2,02% y el níquel del LME un 0,77%.
En metales preciosos, a las 11:38, el oro del COMEX cayó un 0,48% y la plata del COMEX un 2,02%. En metales preciosos nacionales: el oro del SHFE bajó un 2,81%, alcanzando un mínimo intradiario de 868,34 yuanes/g; el contrato de plata del SHFE más negociado cayó un 7,1%, con un mínimo intradiario de 13.560 yuanes/kg.
Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados cayeron un 4,39% y los de paladio más negociados un 3,54%.
Al cierre del mediodía, los futuros del índice de flete de contenedores (Europa) más negociados cayeron un 2,45% hasta los 3.665,5 puntos.
A las 11:38 del 25 de junio, cotizaciones del mediodía de futuros seleccionados:
Mercado al contado y fundamentos
Plata: En el mercado al contado, el consumo downstream se recuperó algo después de que la plata continuara bajando. Las cotizaciones matutinas en Shanghái se situaron principalmente en la paridad TD hasta +20 yuanes/kg...
Frente macro
Frente nacional:
[La capacidad de generación eléctrica de China supera los 4.000 millones de kW] El 25 de junio, la Administración Nacional de Energía anunció que a fines de mayo de 2026, la capacidad de generación eléctrica de China alcanzó los 4.010 millones de kW, ocupando el primer lugar mundial. La capacidad de energía no fósil se convirtió en el pilar absoluto de las adiciones de capacidad, y la combinación energética siguió mejorando. La participación de la capacidad de energía a carbón cayó del 61% en 2010 al 32% en mayo de 2026; la participación de la capacidad de energía no fósil subió del 25% en 2010 al 62% en mayo de 2026; y la participación de la capacidad de energía renovable subió del 24% en 2010 al 61% en mayo de 2026. (Xinhua)
[El banco central chino inyecta hoy 322.500 millones de yuanes netos mediante repos inversos] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repos inversos a 7 días por 370.500 millones de yuanes y de facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a 1 año por 500.000 millones de yuanes. Con vencimientos de MLF a 1 año por 300.000 millones de yuanes y de repos inversos a 7 días por 248.000 millones de yuanes, se produjo una inyección neta de 322.500 millones de yuanes. ((Datos Jin10 APP)
Dólar estadounidense:
A las 11:38, el índice del dólar cayó un 0,07% hasta 101,51. Todos los grandes bancos de EE. UU. aprobaron la prueba de estrés anual de la Reserva Federal, allanando el camino para que los bancos aumenten las recompras de acciones y los dividendos en decenas de miles de millones de dólares. La prueba de estrés tiene como objetivo evaluar cómo les iría a los prestamistas de Wall Street bajo hipotéticos shocks del sistema financiero. A diferencia de años anteriores, los resultados de la prueba de 2026 no afectarán los requisitos de capital, ya que la Fed está revisando continuamente la prueba para hacerla más amigable para los bancos. La prueba de este año examinó cómo 32 grandes prestamistas resistirían un severo shock global en medio de un mayor estrés en los mercados inmobiliarios comerciales y residenciales y en los mercados de deuda corporativa. El escenario hipotético incluyó una severa recesión global, una caída del 39% en los precios inmobiliarios comerciales y una disminución del 30% en los residenciales. La tasa de desempleo también se disparó hasta un máximo del 10%, con una caída correspondiente en la producción económica. Los reguladores dijeron: "A pesar de absorber más de 708.000 millones de dólares en pérdidas crediticias bajo el escenario hipotético de este año, el capital total solo cayó 1,6 puntos porcentuales, aún por encima del requisito mínimo de capital".
Según el CME FedWatch, la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en julio es del 65,8%, mientras que la probabilidad de un aumento acumulado de 25 pb es del 34,2%. Para septiembre, la probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios es del 33,6%, de un aumento acumulado de 25 pb del 49,7% y de un aumento acumulado de 50 pb del 16,7%.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, elogió al presidente de la Fed, Warsh, por eliminar la orientación a futuro, y dijo que nadie debería hacer pronósticos de gráfico de puntos. Sobre la economía, espera que el crecimiento de los salarios reales regrese al ritmo visto antes de abril y espera que la economía se acelere durante el resto del año sin alimentar la inflación. Destacó que el dominio del dólar estadounidense es crucial. Cree que una vez que termine la situación en Ucrania, Rusia querrá volver al sistema del dólar, mientras que una nueva Venezuela está regresando a ese sistema. Durante un período de recortes de tasas, el dólar aún puede mantenerse fuerte, y EE. UU. está dispuesto a tomar las medidas adecuadas para mantener el dólar fuerte. (Datos Jin10 APP)
En el frente de datos:
Hoy se publicarán la tasa de desempleo desestacionalizada de Australia de mayo, el índice de confianza del consumidor GfK de Alemania de julio, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. de la semana que finaliza el 20 de junio, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de mayo interanual, el gasto personal de EE. UU. de mayo mensual, la lectura final del PIB real de EE. UU. del primer trimestre anualizada trimestral, la lectura final del gasto en consumo personal real de EE. UU. del primer trimestre trimestral, la lectura final del índice de precios PCE subyacente de EE. UU. del primer trimestre anualizada trimestral, el índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de mayo mensual, los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de mayo mensual, entre otros datos.
Además, los inversores también deben tener en cuenta: NVIDIA celebró su reunión anual de accionistas; el Banco de Canadá publicó las actas de su reunión de política monetaria; la Reserva Federal de EE. UU. publicó los resultados de su prueba de estrés bancario anual; el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, asistió a un evento de conferencias de banca central organizado por el Fondo Monetario Internacional (FMI); Micron Technology celebró su conferencia de resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026; hoy vencieron la facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a un año por 300.000 millones de yuanes y los repos inversos a siete días por 248.000 millones de yuanes.
Petróleo crudo:
A las 11:38, los precios del petróleo en ambos lados del Atlántico extendieron la racha de pérdidas de los tres días anteriores, con el crudo WTI bajando un 1,69% y el Brent un 1,53%. El jueves, los precios del petróleo devolvieron las ganancias de la guerra ante las apuestas del mercado por una mejora de la oferta mundial, con petroleros que habían estado atrapados en el Golfo Pérsico durante meses comenzando a salir del Estrecho de Ormuz. Según la firma de análisis marítimo Kpler, más de 20 petroleros han atravesado el Estrecho de Ormuz desde que el acuerdo entre EE. UU. e Irán reabrió esta vía marítima crítica, transportando aproximadamente 35 millones de barriles de crudo. Estos petroleros no iraníes habían estado varados en el Golfo Pérsico durante más de tres meses después de que Teherán bloqueara efectivamente la vía al comienzo del conflicto. Se espera que la mayoría de estos petroleros lleguen a destinos asiáticos a principios de agosto. Citigroup dijo que lo peor podría haber pasado para las estrategias de carry de futuros de materias primas, que sufrieron fuertes pérdidas durante la guerra entre EE. UU. e Irán, ya que los futuros de crudo del mes cercano se dispararon, castigando las operaciones que vendían el primer mes y compraban meses más lejanos. Citi señaló que su escenario base ahora supone una desescalada significativa y espera que el crudo Brent caiga a entre 60 y 65 dólares por barril en los próximos 6 a 12 meses a medida que se normalice el transporte marítimo en Ormuz. (Datos Jin10 APP)
Resumen del mercado al contado:
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