[SMM Midday Review] Metales: el mercado exterior superó al nacional, el níquel en la LME subió más del 1%, el carbonato de litio cayó más del 6%, y la plata, el platino, el paladio y el oro en la SHFE cayeron todos más del 3%.

Noticias SMM del 22 de junio:

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos del mercado nacional cayeron en su mayoría. Solo el aluminio del SHFE subió un 0,4%. El estaño del SHFE lideró las caídas con un 1,31%, el níquel del SHFE cayó un 0,84%, el plomo y el zinc del SHFE bajaron ambos un 0,7%, y el cobre del SHFE cedió un 0,34%. El contrato de alúmina más negociado cayó un 0,52%, mientras que el de aluminio colado más negociado subió un 0,47%.

Además, el contrato de carbonato de litio más negociado cayó un 6,08%, el de polisilicio más negociado bajó un 0,25% y el de silicio metal más negociado retrocedió un 0,58%. Los futuros del índice de flete de la ruta europea más negociados subieron un 0,11%.

En el segmento de metales ferrosos, todos subieron salvo el acero inoxidable. El acero inoxidable avanzó un 0,36%, mientras que la bobina laminada en caliente y el mineral de hierro cayeron alrededor de un 0,6%. En el segmento de carbón de coque y coque, el carbón de coque perdió un 2,24% y el coque un 1,78%.

En los mercados internacionales, hasta las 11:38, los metales básicos del LME subieron todos, liderados por el níquel del LME, que avanzó un 1,23%; el estaño del LME, un 0,88%; el cobre del LME, un 0,53%; y los demás metales registraron fluctuaciones relativamente pequeñas.

En metales preciosos, hasta las 11:38, el oro del COMEX cayó un 1,15% y la plata del COMEX, un 0,73%. A nivel nacional, el oro del SHFE perdió un 3,25% y la plata del SHFE, un 5,65%.

Además, el contrato de platino más negociado cayó un 4,77% y el de paladio más negociado, un 3,51%.

Hasta las 11:38 del 22 de junio, cotizaciones seleccionadas de futuros al mediodía:

Mercado físico y fundamentales

Zinc: Hoy, los precios de transacción del zinc #0 se concentraron en el rango de 24.495-24.790 yuan/tonelada, los de la marca Shuangyan estuvieron en 24.595-24.890 yuan/tonelada y los del zinc #1, en 24.425-24.720 yuan/tonelada. En la sesión matutina, las cotizaciones frente al precio promedio de SMM estuvieron con primas de 10-30 yuan/tonelada, mientras que no se ofrecieron cotizaciones contra el mercado de futuros. En la segunda sesión de negociación, las cotizaciones de las marcas nacionales ordinarias frente al contrato de 2607 mostraron descuentos de 40-20 yuan/tonelada.....

Frente macroeconómico

Ámbito nacional:

[Sin cambios por decimotercer mes consecutivo. Publicadas las últimas cotizaciones de la LPR de China: 3,5% para el plazo a más de cinco años y 3% para un año.] La tasa preferencial de préstamos (LPR) de China de junio se publicó el 22 de junio, manteniéndose sin cambios tanto la de un año como la de más de cinco años. El Banco Popular de China autorizó al Centro Nacional de Financiación Interbancaria a anunciar que las LPR del 22 de junio de 2026 eran: LPR a un año, 3,0%; y LPR a más de cinco años, 3,5%. Estas LPR seguirán vigentes hasta la próxima publicación.

[Durante los tres días del Festival del Bote del Dragón, los desplazamientos interregionales de personas en todo el país superarán los 650 millones.] Según el Ministerio de Transportes, durante los tres días festivos (19-21 de junio de 2026), el total de desplazamientos interregionales de personas en el país se estimó en 652,78 millones, con una media diaria de 217,593 millones, sin variación interanual. (CCTV News)

Frente del dólar:

Hasta las 11:38, el índice del dólar estadounidense subió un 0,11% hasta 100,88. Los mercados siguen atentos a la evolución de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán. Los futuros de los fondos federales de EE. UU. ampliaron su descenso, lo que indica una probabilidad del 76% de una subida de tipos de la Fed en septiembre.

El 19 de junio, Citadel Securities publicó una nota de análisis señalando que, bajo el nuevo presidente de la Fed, Warsh, la Reserva Federal ha pasado de una toma de decisiones inercial a una formulación de políticas proactiva y adaptativa. Citadel Securities advirtió que el mercado no debe interpretar esta señal con pensamiento inercial. Su evaluación central: el próximo movimiento es una subida de tipos, y es probable que esa subida sea inminente. Al mismo tiempo, la nota subrayó que la Fed ya no continuará con su anterior enfoque de mimar al mercado mediante la "comunicación previa de las sendas de políticas". Este cambio tiene importantes implicaciones para el mercado de tipos de interés, el dólar y el mercado bursátil.

Citadel Securities fijó su escenario base en tres subidas de 25 puntos básicos en los próximos dos años: en septiembre de 2026, diciembre de 2026 y marzo de 2027, y considera la reunión de julio como una "reunión en vivo", es decir, que podría actuar en cualquier momento. La Fed proyecta que la inflación subyacente PCE se sitúe en promedio unos 90 puntos básicos por encima del objetivo del 2% en 2026-2027. Basándose en la brecha de inflación y las reglas clásicas de política monetaria, Citadel Securities calcula que el tipo de interés de política monetaria debería superar el tipo neutral en 1,5 veces la brecha de inflación, lo que implica un endurecimiento adicional de 135 puntos básicos. Asumiendo un tipo neutral del 3%, el tipo objetivo debería situarse en la horquilla del 4,25%–4,50%, lo que corresponde exactamente a tres subidas de tipos. (Wall Street Insights)

Según la herramienta FedWatch de CME: La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos en julio es del 61,5%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 38,5%. Para septiembre, la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios es del 24,9%, la de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 52,2%, y la de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 22,9%. (Jin10 Data)

En el frente de datos:

Hoy se publicarán la tasa mensual del IPC de Canadá de mayo, el índice preliminar de confianza del consumidor de la eurozona de junio y otros datos.

Además, la Oficina de Información del Consejo de Estado ofrecerá una rueda de prensa sobre políticas y medidas para estabilizar, mejorar y optimizar la utilización de la inversión extranjera. La presidenta del BCE, Lagarde, intervendrá en el Parlamento Europeo,

y el gobernador de la Fed, Waller, pronunciará un discurso de bienvenida en una conferencia sobre el papel internacional del dólar estadounidense.

Petróleo crudo:

Hasta las 11:38, ambos precios de referencia del petróleo cayeron: el crudo estadounidense bajó un 0,11% y el Brent, un 1,24%. Los precios del crudo experimentaron hoy fuertes subidas y caídas. Anteriormente, Trump volvió a lanzar amenazas durante las negociaciones, lo que impulsó al alza los precios. Posteriormente, los avances en las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán arrastraron los precios a la baja.

Catar y Pakistán emitieron un comunicado conjunto en la plataforma de redes sociales X, afirmando que la primera ronda de conversaciones de alto nivel entre Estados Unidos e Irán concluyó en Burgenstock, Suiza. Las partes acordaron establecer un comité de alto nivel. Los negociadores principales informarán periódicamente al comité y dirigirán grupos de trabajo encargados de cuestiones nucleares, sanciones y seguimiento y resolución de controversias. El comité acordó una hoja de ruta con el objetivo de alcanzar un acuerdo final en un plazo de 60 días. Para evitar accidentes y malentendidos y garantizar el paso seguro de buques mercantes por el estrecho de Ormuz, se han establecido canales de comunicación. También se acordó crear un grupo de desescalada para asegurar el cumplimiento del compromiso de cesar las operaciones militares en territorio libanés. El resto de la semana continuarán las conversaciones técnicas en Burgenstock, abordando todas las cuestiones relacionadas. (De la aplicación Wallstreetcn)

Ali Nizar, director de la Organización Estatal de Comercialización de Petróleo de Irak (SOMO): Actualmente, dos buques están cargando crudo en la terminal sur del país, pero es necesario que más buques entren en el estrecho de Ormuz para que la producción siga aumentando. (Iraq 24 TV) (De la aplicación Wallstreetcn)

Irán está embarcando grandes volúmenes de petróleo que antes no podían exportarse debido a las sanciones estadounidenses, lo que podría darle un impulso tras firmar un acuerdo de paz temporal con Washington el pasado miércoles. Los datos de embarque mostraron que la semana pasada se detectaron un total de 11 petroleros saliendo del puerto iraní de Chabahar, en el golfo de Omán, con un total de 20 millones de barriles de crudo. (Bloomberg)

Panorama general del mercado físico:

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