El crudo cayó dos semanas consecutivas, los metales en los mercados extranjeros retrocedieron ampliamente, el zinc del LME perdió más del 2%, el plomo y el níquel del LME lideraron las caídas, y la plata de Nueva York acumuló una racha bajista de seis semanas [Mercado nocturno]

SMM, 20 de junio:

Mercados de metales:

El mercado nocturno de metales básicos nacionales estuvo cerrado. Revisando el desempeño de los metales básicos nacionales el 18 de junio: Los metales básicos nacionales mostraron un desempeño mixto: el zinc en SHFE subió un 0,39%, el aluminio en SHFE subió un 0,38% y el níquel en SHFE avanzó ligeramente. El estaño en SHFE cayó un 2,03%, el cobre en SHFE cayó un 0,48% y el plomo en SHFE cayó un 0,15%.

El mercado nocturno de metales ferrosos estuvo cerrado. Revisando el desempeño de los metales ferrosos el 18 de junio: El acero inoxidable subió un 0,07%, el mineral de hierro cayó un 1,13%, la barra corrugada cayó un 0,95% y el HRC cayó un 0,77%. El contrato de carbón coquizable más negociado cayó un 5,78% y el contrato de coque más negociado cayó un 3%.

En el mercado nocturno de metales en el extranjero, los metales básicos del LME cayeron en su mayoría. El cobre del LME cayó un 0,5%, el aluminio del LME subió un 0,12%, el plomo del LME cayó un 1,32%, el zinc del LME cayó un 2,05%, el estaño del LME subió un 0,19% y el níquel del LME cayó un 1,41%.

Metales preciosos nocturnos: El oro COMEX cayó un 1,72%, registrando su tercera caída semanal consecutiva con una bajada del 1,55% en la semana; la plata COMEX cayó un 2,12%, marcando su sexta caída semanal consecutiva con una bajada del 4,51% en la semana. El contrato de oro SHFE más negociado en la noche no cotizó, con el oro SHFE registrando una ganancia semanal del 4,11%; el contrato de plata SHFE más negociado no cotizó, con la plata SHFE registrando una ganancia semanal del 5,25%.

Goldman Sachs recortó su pronóstico del precio del oro a fin de año en $500, y ya no espera que la Fed recorte las tasas de interés en 2026. Los analistas Lina Thomas y Daan Struyven señalaron en una nota: “Revisamos nuestro objetivo de diciembre para el oro a la baja, a $4.900/oz (desde $5.400), lo que implica que aún se espera que los precios del oro suban en el segundo semestre, pero menos de lo previsto anteriormente. Seguimos estructuralmente constructivos con el oro, pero tácticamente cautelosos, con riesgos a la baja a corto plazo y al alza a mediano plazo”. Los analistas dijeron que el recorte de las perspectivas se debió a que los economistas de Goldman Sachs postergaron las expectativas de recorte de tasas de interés en EE. UU. hasta junio y diciembre del próximo año, desde el anterior diciembre de 2026 y marzo de 2027, así como a menores entradas proyectadas de ETF de oro. También agregaron que las preocupaciones sobre la independencia de los bancos centrales podrían ser limitadas, dada la “sorprendentemente agresiva” primera reunión de la Fed bajo Warsh. (Datos de Jin10)

Precios de cierre a un día vista hasta las 7:47 a. m. del 20 de junio:

Frente macro

China:

[ANRF: Impulsar la construcción de infraestructura para aplicaciones de IA en el sector financiero] La Administración Nacional de Regulación Financiera emitió directrices sobre el desarrollo y aplicación seguros de la IA en la banca y los seguros. Propone promover la creación de un ecosistema de aplicaciones de IA en el sector financiero. Avanzar en el desarrollo de infraestructura para aplicaciones de IA en el sector y fomentar el intercambio y la reutilización de sus resultados. Alentar a las grandes instituciones financieras a ejercer un papel ejemplar y exportar tecnologías de IA y experiencia de gestión a las pequeñas y medianas instituciones. Apoyar a estas últimas para que refuercen la colaboración e impulsen conjuntamente la implantación de escenarios de aplicación. Fomentar una sinergia más estrecha con la industria de la IA, utilizando las aplicaciones financieras para impulsar la innovación y el desarrollo industrial, y aprovechando los logros industriales para mejorar la calidad y eficiencia de dichas aplicaciones.

[La taquilla del primer día del festivo del Bote del Dragón 2026 supera los cien millones de yuanes y el número de estrenos marca un máximo de casi una década para este periodo] Según datos de plataformas digitales, hasta el momento la taquilla (incluidas las preventas) del primer día del festivo del Bote del Dragón 2026 ha superado los cien millones de yuanes. La oferta cinematográfica durante este festivo es variada y rica en géneros. En los apenas tres días de vacaciones se estrenaron de forma concentrada casi 20 películas, un récord para este periodo en casi una década. Los géneros abarcan la ciencia ficción, el cine juvenil, la animación y otros, cubriendo las necesidades de público de prácticamente todas las edades. (CCTV News)

[Guangdong: Acelerar la construcción del nodo central de la red nacional integrada de potencia de cómputo en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao y planificar con visión de futuro la tecnología 6G y el internet por satélite] La Oficina General del Gobierno Popular de la Provincia de Guangdong emitió una circular sobre el Plan de Implementación para Impulsar la Expansión y Mejora de la Calidad del Sector Servicios en la Provincia de Guangdong. Menciona que se avanzará de manera ordenada en el despliegue de redes 5G-A y proyectos piloto de redes ópticas 10G. Se implantarán puertos 50G-PON a gran escala en escenarios clave como fábricas y polígonos industriales. Se seguirá promoviendo la modernización y renovación de las infraestructuras de comunicaciones obsoletas, con cobertura simultánea de red óptica integral en el hogar FTTR, tanto en nuevas promociones como en las ya existentes. Se mejorará la cobertura de la red móvil en las principales rutas de transporte y centros de conexión, y se implementarán iniciativas para aumentar la velocidad de banda ancha y beneficiar al público, impulsando un salto general en las tasas de descarga de los usuarios de banda ancha. Se acelerará la construcción del nodo de la red nacional de potencia de cómputo integrada en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao, se optimizará la distribución espacial de los centros de datos, se desarrollará vigorosamente la computación en el borde y se creará un sistema de servicios de potencia de cómputo colaborativo «nube-borde-dispositivo». Se elaborarán planes con visión de futuro para la tecnología 6G e internet satelital, se establecerá una Alianza de Innovación y Desarrollo de la Industria 6G de Guangdong, y se promoverán proyectos piloto colaborativos 6G a nivel ministerial-provincial, con especial atención a la creación de referentes de aplicación para escenarios distintivos como la inteligencia artificial encarnada, los vehículos conectados inteligentes, la economía de baja altitud y la economía marina.

[Guangdong: Apoyar a la Bolsa de Futuros de Guangzhou para enriquecer su sistema de productos de futuros y mejorar toda la cadena de la industria de futuros] La Oficina General del Gobierno Popular de la provincia de Guangdong emitió un aviso sobre el Plan de Implementación para Promover la Expansión y Mejora de la Calidad del Sector de Servicios en la provincia de Guangdong. Se menciona que se harán esfuerzos para cultivar y fortalecer bancos de inversión e instituciones de inversión de alta calidad, alentar a las principales firmas de valores y sociedades de gestión de fondos a mejorar sus capacidades de servicio, cumplimiento normativo y liderazgo en el mercado, atraer a instituciones de gestión de activos de renombre nacional e internacional para que establezcan sedes corporativas o sedes regionales en Guangdong, y fomentar el desarrollo del negocio de asesoría de inversiones. Aprovechar las funciones integrales de servicio del mercado de capitales, guiar y apoyar a las ciudades locales en la mejora de las bases de datos de empresas en proceso de salida a bolsa y proyectos de fusiones y adquisiciones, trabajar con bolsas de valores, firmas de valores y otras instituciones para ofrecer servicios de asesoría exhaustivos y detallados durante todo el ciclo para las empresas que planean salir a bolsa, agilizar los procesos de aprobación relacionados con la transferencia de derechos de uso de la tierra, bienes raíces y participaciones accionarias en las fusiones, adquisiciones y reestructuraciones de empresas cotizadas, y alentar a las empresas a ampliar la escala de emisión de bonos tecnológicos, bonos verdes y valores respaldados por activos. (de Wall Street CN APP)

[Weifang: Ampliación de la campaña de subsidios por categorías de intercambio de bienes de consumo 2026] La Oficina Municipal de Comercio de Weifang publicó un anuncio sobre la ampliación de la campaña de subsidios por categorías de intercambio de bienes de consumo 2026 en la ciudad de Weifang. Se proporcionarán subsidios de acuerdo con las categorías y estándares provinciales unificados a los consumidores individuales que compren campanas extractoras, estufas de gas domésticas (incluidas las estufas integradas), purificadores de agua, lavavajillas, audífonos, aspiradoras robot (incluidas las fregadoras), exoesqueletos robóticos de asistencia a la movilidad, inodoros inteligentes y otros productos. Los consumidores individuales que adquieran los productos de las categorías subsidiadas mencionadas anteriormente en la ciudad de Weifang recibirán un subsidio equivalente al 15% del precio de venta final después de todos los descuentos aplicables. Cada persona está limitada a un artículo subsidiado por categoría, con un subsidio máximo de 1.500 yuanes por artículo, y la dirección de entrega del producto subsidiado debe estar dentro del área administrativa de la ciudad de Weifang. (Comunicado de Weifang)

[Aviso de INE sobre el lanzamiento de órdenes de mercado y tamaños de órdenes de negociación relacionados] De acuerdo con la Bolsa Internacional de Energía de Shanghái (INE), las órdenes de mercado se lanzarán a partir del 6 de julio de 2026 (es decir, a partir de la sesión de negociación nocturna del 3 de julio de 2026). Las órdenes de mercado se aplicarán a todos los contratos de futuros y opciones listados. Para las órdenes limitadas, la cantidad mínima por orden es de 1 lote; la cantidad máxima es de 500 lotes para contratos de futuros y 100 lotes para contratos de opciones. Para las órdenes de mercado, la cantidad mínima por orden es de 1 lote; la cantidad máxima es de 60 lotes para contratos de futuros y 30 lotes para contratos de opciones. Para las órdenes de negociación por precio de liquidación, la cantidad mínima por orden es de 1 lote y la cantidad máxima es de 500 lotes.

En el frente del dólar estadounidense:

Durante la noche, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,06% hasta 100,76, después de alcanzar un máximo intradía de 101,13 y un mínimo de 100,69. En el gráfico semanal, el índice del dólar subió durante la semana, ganando un 0,97%. La fijación de precios del mercado indicó que las apuestas por subidas de tipos de la Fed aumentaron, descontando por completo una subida de 25 puntos básicos en septiembre. Los datos mostraron que los operadores de divisas, incluidos los fondos de cobertura, estaban comprando fuertemente opciones, apostando a que el dólar se fortalecería aún más después de que la Fed enviara señales agresivas esta semana y reforzara las expectativas de subidas de tipos en EE. UU. Según los operadores, los fondos apalancados comenzaron a comprar opciones de compra de dólares el miércoles. Esta demanda se extendió hasta el jueves mientras los inversores digerían la retórica antiinflación del nuevo presidente de la Fed, Warsh. Tobias Jungmann, director de Opciones de Divisas para América de Bank of America, dijo: "Estamos viendo compras a gran escala de opciones de compra de USD, concentradas principalmente en las divisas del G-10. Dado que la volatilidad implícita actual se encuentra en niveles bajos, establecer posiciones largas en USD a través de opciones resulta muy atractivo.» James Swindell, operador sénior de opciones de divisas en Barclays en Londres, dijo: «Estamos viendo una demanda significativa y generalizada de opciones de compra de USD, particularmente en EUR/USD y GBP/USD». (Jin10 Data APP)

Según el «Fed Watch» de la CME: La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en julio es del 60,4 %, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 39,6 %. Para septiembre, la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios es del 31,2 %, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 49,6 % y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 19,1 %. (Jin10 Data APP)

En otras divisas:

El economista jefe del BCE, Lane, dijo el jueves que la inflación de la zona euro se mantendrá elevada a pesar del reciente retroceso de los precios de la energía. Para hacer frente al aumento de los costes energéticos desde el estallido del conflicto en Oriente Medio a finales de febrero, el BCE subió los tipos de interés la semana pasada por primera vez en casi tres años. Sin embargo, tras el anuncio de un acuerdo de paz entre Irán y EE. UU., los precios del petróleo y el gas natural cayeron posteriormente de forma pronunciada. Lane dijo que el BCE no tiene dudas sobre la corrección de la decisión de subir los tipos y sigue esperando que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2 % durante un período prolongado. Dijo: «Creemos que los precios de los alimentos subirán, al igual que los precios de los bienes y servicios. Incluso en un escenario más moderado en el que los precios del petróleo retrocedan, la subida de tipos estaba justificada». Además, Wunsch, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, afirmó: Si vemos que la inflación de los servicios repunta, podríamos considerar otra subida de 25 puntos básicos como seguro. Si los datos no son claros, no creo que haya prisa. (Jin10 Data)

[El Banco de Inglaterra mantiene los tipos sin cambios con una votación de 7-2 y dice que vigilará de cerca la situación en Oriente Medio] El Banco de Inglaterra mantuvo su tipo en el 3,75 %, afirmando que la reciente caída de los precios del petróleo es «alentadora», aunque dos responsables de política monetaria votaron a favor de una subida inmediata de 25 puntos básicos por la preocupación por la persistencia de la inflación. La miembro externa Megan Greene se unió al bando de Huw Pill, el único disidente en abril y economista jefe, votando a favor de subir el tipo al 4 % de inmediato, citando unas perspectivas de precios inestables a pesar del reciente acuerdo de alto el fuego entre EE. UU. e Irán. (de Wall Street News APP)

En el frente macro:

La próxima semana se publicarán los siguientes datos: tipo preferencial de préstamos a un año de China al 22 de junio, IPC intermensual de Canadá de mayo, índice de confianza del consumidor de la zona euro de junio (preliminar), PMI manufacturero de Francia de junio (preliminar), PMI manufacturero de Alemania de junio (preliminar), PMI manufacturero de la zona euro de junio (preliminar), PMI manufacturero del Reino Unido de junio (preliminar), PMI de servicios del Reino Unido de junio (preliminar), saldo de pedidos industriales del CBI del Reino Unido de junio, cambio de empleo ADP de EE. UU. de la semana que finaliza el 6 de junio (semanal), PMI manufacturero de S&P Global de EE. UU. de junio (preliminar), PMI de servicios de S&P Global de EE. UU. de junio (preliminar), índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU. de junio, IPC sin ajustar interanual de Australia de mayo, índice de clima empresarial IFO de Alemania de junio, índice de confianza inversora ZEW de Suiza de junio, cuenta corriente de EE. UU. del primer trimestre, ventas de viviendas nuevas anualizadas de EE. UU. de mayo, tasa de desempleo ajustada estacionalmente de Australia de mayo, índice de confianza del consumidor GfK de Alemania de julio, solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU. de la semana que finaliza el 20 de junio, índice de precios PCE subyacente interanual de EE. UU. de mayo, gasto personal intermensual de EE. UU. de mayo, PIB real anualizado intertrimestral final del primer trimestre de EE. UU., gasto en consumo personal real intertrimestral preliminar del primer trimestre de EE. UU., gasto en consumo personal real intertrimestral final del primer trimestre de EE. UU., índice de precios PCE subyacente anualizado intertrimestral final del primer trimestre de EE. UU., índice de precios PCE subyacente intermensual de EE. UU. de mayo, pedidos de bienes duraderos intermensuales de EE. UU. de mayo, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de junio (final), expectativas de inflación a 1 año de junio (final), y otros datos.

Además, la próxima semana se deberá prestar atención a: la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dirigiéndose al Parlamento de la UE; el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, pronunciando un discurso; la celebración del 17º Foro de Davos de Verano en Dalian del 23 al 25 de junio; la publicación por parte del Banco de Japón de un resumen de opiniones de los miembros de la junta de su reunión de política monetaria de junio; la celebración de la junta general anual de Nvidia; la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del Banco de Canadá; la publicación por parte de la Reserva Federal de EE. UU. de los resultados anuales de las pruebas de resistencia bancaria; la asistencia del gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, a un evento de conferencias de bancos centrales organizado por el Fondo Monetario Internacional (FMI); hoy vencieron 300.000 millones de yuanes de líneas de financiación a medio plazo (MLF) a un año y 248.000 millones de yuanes de repos inversos a siete días; la intervención del miembro permanente con derecho a voto del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, John Williams; la intervención del miembro con derecho a voto del FOMC para 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee; y la intervención del miembro con derecho a voto del FOMC para 2026 y presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari.

Petróleo crudo:

En la noche, ambos futuros del petróleo subieron: el crudo WTI subió un 0,91%, mientras que el crudo Brent subió un 0,47%. En términos semanales, los futuros del crudo WTI registraron su segunda caída semanal consecutiva, con un descenso del 9,83% en la semana; los futuros del crudo Brent también cayeron por segunda semana consecutiva, un 8,53%. Los futuros del crudo internacional abrieron a la baja el viernes, lucharon por repuntar durante la jornada y giraron a la baja en varias ocasiones. Alcanzaron un nuevo mínimo diario tras conocerse informes de un alto el fuego entre Israel y Hezbolá, pero al surgir noticias de que ambas partes continuaron intercambiando fuego tras el alto el fuego, volvieron a terreno positivo al final de la sesión europea. El crudo Brent luchó en torno a la marca de los 80 dólares durante todo el día. (Wall Street CN)

El Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán declaró que las negociaciones para un acuerdo permanente con EE. UU. solo comenzarán después de un fin permanente de la guerra en el Líbano, el levantamiento total del bloqueo estadounidense, la emisión por parte de EE. UU. de exenciones para el petróleo iraní y la liberación de los activos congelados de Irán. (Jin10 Data APP)

Irán está enviando una gran cantidad de petróleo que anteriormente estaba varado debido al bloqueo estadounidense, lo que podría ser un avance positivo para Teherán después de firmar un acuerdo de paz provisional con Washington el miércoles. Los datos de transporte marítimo recopilados por Bloomberg mostraron que 11 petroleros que transportaban un total de 20 millones de barriles de crudo partieron del puerto iraní de Chabahar, en el golfo de Omán, esta semana. Anteriormente, el ejército estadounidense había impedido que estos petroleros entraran en el océano Índico, una medida destinada a restringir el acceso de Teherán a los petrodólares. (Jin10 Data APP)

Por separado, los datos del Intercontinental Exchange (ICE) mostraron que durante la semana finalizada el 16 de junio, las posiciones netas largas especulativas en futuros de crudo Brent cayeron en 94.763 contratos, hasta 114.128 contratos. (Jin10 Data APP)

Además, debido al rolado de contratos, los futuros de crudo NYMEX de julio tendrán su última negociación en el parqué a las 2:30 a.m. del 23 de junio y la última negociación electrónica a las 5:00 a.m. de ese día. Preste atención a los avisos de vencimiento y rolado de la bolsa para gestionar el riesgo. Además, las fechas de vencimiento de los contratos de petróleo de EE. UU. en algunas plataformas de negociación suelen ser un día antes que el vencimiento oficial del NYMEX. Preste especial atención.