La Fed mantiene las tasas sin cambios, pero se espera una subida este año; los metales básicos suben en todos los frentes, el zinc del LME gana más del 1% [Mercado nocturno]

Noticias SMM 18 de junio:

En los mercados de metales:

Durante la noche, los metales básicos en los mercados nacionales e internacionales subieron colectivamente. El zinc LME lideró las ganancias con un aumento del 1,4%, el estaño LME subió un 0,85%, el aluminio LME ganó un 0,99%, el zinc SHFE subió un 0,67% y el níquel SHFE sumó un 0,6%. Los demás metales registraron pequeñas fluctuaciones. El contrato principal de alúmina subió un 0,52% y el contrato principal de fundición de aluminio subió un 0,17%.

Durante la noche, el complejo de metales ferrosos cayó en general. El mineral de hierro bajó un 1,13%, registrando una racha de tres días a la baja. Los contratos de HRC, barras de refuerzo y acero inoxidable cayeron dentro del 1%. Tanto el carbón de coque como el coque bajaron, con el carbón de coque cayendo un 2,26% y el coque un 1,25%.

En los metales preciosos durante la noche, el oro COMEX cayó un 1,79% y la plata COMEX un 2,93%. A nivel nacional, el oro SHFE cayó un 0,84% y la plata SHFE un 1,36%.

Precios de cierre nocturnos a las 6:43 AM del 18 de junio:

Frente macroeconómico

China:

[PBoC: Mejorar el mecanismo de ajuste de tasas de interés a corto plazo] Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China, declaró que se mejorará el mecanismo de ajuste de tasas de interés a corto plazo. Sobre la base de las herramientas temporales de repo y repo inverso a un día establecidas en julio de 2024, se perfeccionará el mecanismo de uso de dichas herramientas y se ajustarán las tasas operativas a la tasa de repo inversa a 7 días más y menos 25 puntos básicos, reduciendo el corredor de 70 a 50 puntos básicos. Se enriquecerá aún más la caja de herramientas de operaciones de mercado abierto y se añadirán modalidades de operaciones de repo inverso a un día en momentos oportunos para adaptarse mejor a las necesidades de liquidez a corto plazo del sistema bancario. (CCTV News)

[El PBoC optimiza el mecanismo de operaciones de mercado abierto de repo y repo inverso temporal a un día] Para utilizar de forma flexible y eficiente las herramientas de operaciones de mercado abierto de repo y repo inverso temporal a un día, el Banco Popular de China decidió optimizar los elementos operativos con efecto inmediato. El horario de operación se ajusta a 15:00-15:30 en días hábiles, y las tasas operativas se ajustan a la tasa de repo inversa a 7 días menos 25 pb y más 25 pb, respectivamente. Se aclaran aún más las reglas para el uso de las herramientas. Cuando la tasa interbancaria a un día (DR001) sea persistentemente inferior o superior a la tasa operativa de la herramienta correspondiente, el Banco Popular de China iniciará las operaciones correspondientes en función de las necesidades de los operadores primarios. (People's Bank of China)

[Discurso de Wu Qing en el Foro Lujiazui: Ampliar el alcance del quinto conjunto de estándares al campo de la IA, apoyar la cotización nacional de empresas listadas en Hong Kong] Wu Qing, presidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, emitió intensamente señales políticas en el Foro Lujiazui 2026 el día 17, abarcando reformas al sistema de cotización tecnológica, apertura del mercado de capitales, orientación del capital a largo plazo y regulación de la IA, delineando el plan político de la capa reguladora para profundizar las reformas del mercado de capitales. En su discurso, Wu Qing dijo que el alcance del quinto conjunto de estándares de cotización se ampliará al campo de la inteligencia artificial, apoyando activamente la cotización de empresas de modelos grandes de IA de alta calidad y respaldando a empresas calificadas listadas en Hong Kong para que coticen a nivel nacional. También declaró que se acelerará la investigación sobre la promoción de programas piloto de futuros de divisas en RMB. Afirmó además que se realizarán esfuerzos para mejorar la colaboración regulatoria transfronteriza, apoyar actividades legales y conformes de inversión y financiamiento transfronterizo, y combatir legalmente diversas actividades ilegales transfronterizas. Se publicarán a su debido tiempo opiniones orientativas para regular el desarrollo de la IA en el mercado de capitales, con investigaciones y sanciones estrictas por actividades ilegales como aprovechar temas de moda, exagerar conceptos o incluso manipulación del mercado y uso de información privilegiada en nombre de la tecnología.

Dólar estadounidense:

Al cierre nocturno, el índice del dólar estadounidense subió un 0,82% hasta 100,38. La reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. de esta semana mantuvo las tasas sin cambios, como se esperaba ampliamente. El comunicado posterior a la reunión enfatizó el compromiso con la estabilidad de precios mediante la reducción de la alta inflación, y el diagrama de puntos reflejó un fuerte sesgo hawkish entre los responsables de la política de la Fed. El miércoles 17 de junio, hora del este de EE. UU., la Reserva Federal anunció tras su reunión del FOMC que mantendría el rango objetivo para la tasa de fondos federales sin cambios entre el 3,50% y el 3,75%. Hasta la fecha, después de recortar las tasas en tres reuniones consecutivas hasta finales del año pasado, el FOMC ha mantenido las tasas sin cambios en las cuatro reuniones de política monetaria de 2026. Esta decisión estuvo completamente dentro de las expectativas del mercado.

Esta fue la primera reunión del FOMC con Warsh como presidente de la Fed. A juzgar por la decisión sobre las tasas, su primer gran acto en el nuevo cargo fue acortar significativamente el comunicado, incluida la orientación sobre las tasas. El nuevo comunicado enfatizó solo el lado de la inflación del doble mandato de empleo e inflación. Su evaluación de la inflación y otras áreas económicas fue consistente con la anterior, reiterando que la inflación sigue alta y señalando que el conflicto en Oriente Medio genera una alta incertidumbre para la economía. En comparación con el comunicado, el diagrama de puntos publicado tras la reunión reflejó un sesgo aún más marcadamente restrictivo: la mitad de los funcionarios de la Fed que dieron previsiones de tipos proyectaron al menos una subida de tipos este año. El estratega de tipos de Bloomberg, Ira Jersey, comentó que, dado que la mitad de los funcionarios de la Fed prevén subidas, el enfoque del mercado en el diagrama de puntos hace que el aplanamiento bajista de la curva de rendimientos del Tesoro parezca lógico. Nick Timiraos, un veterano corresponsal de la Fed conocido como «el nuevo hilo de la Fed», describió el diagrama de puntos como «muy agresivo». Señaló en el título del artículo que la Fed mantuvo los tipos estables, pero más funcionarios esperan que el próximo movimiento sea una subida. (Wall Street CN)

Según CME «FedWatch»: La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en julio es del 64,0% (frente al 91,0% antes de la decisión). La probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 35,1% (frente al 8,9%), y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 1% (frente al 0%). Para diciembre, la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos estables es del 14,2% (frente al 38,2%), con las posibilidades de una subida acumulada de 25 puntos básicos del 36,4% (frente al 43,0%), de 50 puntos básicos del 33,8% (frente al 16,2%), de 75 puntos básicos del 13,5% (frente al 2,4%) y de 100 puntos básicos del 2,1% (frente al 0,1%). (Jin10 Data App)

Datos:

Hoy se publicarán la participación del RMB en los pagos globales SWIFT de mayo de China, la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. del 17 de junio (límite superior), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. de la semana que finaliza el 13 de junio, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio y la variación intermensual del índice líder del Conference Board de EE. UU. de mayo. También se publicarán la balanza comercial de Suiza de mayo y el tipo de interés oficial del Banco Nacional Suizo del 18 de junio, la tasa de desempleo ILO del Reino Unido para los tres meses hasta abril, la tasa de desempleo de mayo del Reino Unido, la variación del número de solicitantes de subsidio en el Reino Unido en mayo y la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra del 18 de junio, así como la cuenta corriente ajustada estacionalmente de la zona euro de abril, entre otros datos.

Además, China abrirá una nueva ventana de precios para los productos refinados de petróleo. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal publicará su decisión sobre los tipos de interés y el Resumen de Proyecciones Económicas. El presidente de la Reserva Federal, Warsh, ofrecerá una conferencia de prensa sobre política monetaria. El Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra anunciarán sus decisiones sobre los tipos de interés; el BoE también publicará las actas de su reunión.

Cabe destacar que el 18 de junio no habrá sesión de negociación nocturna en la Bolsa de Oro de Shanghái, la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE), la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou ni la Bolsa de Materias Primas de Dalian (DCE) en China, debido a la víspera del Festival del Bote del Dragón. El 19 de junio, la Bolsa de Nueva York (NYSE) permanecerá cerrada por Juneteenth. Ese mismo día, la negociación de contratos de futuros de metales preciosos, energía, divisas, índices bursátiles y bonos del Tesoro estadounidense en el CME, con sede en EE.UU., cerrará anticipadamente a las 01:00 hora de Pekín del 20 de junio por Juneteenth. Asimismo, por Juneteenth, la negociación de contratos de futuros de crudo Brent en el ICE, con sede en EE.UU., cerrará anticipadamente a las 01:30 hora de Pekín del 20 de junio.

Petróleo:

Al cierre de la sesión nocturna, ambos referenciales del petróleo cayeron. El crudo Brent bajó un 0,38% y el crudo WTI un 0,35%. El 17 de junio, hora local, altos funcionarios estadounidenses leyeron ante los medios los 14 puntos de un memorando de entendimiento entre EE.UU. e Irán destinado a poner fin a la guerra y promover la reapertura del estrecho de Ormuz. Según lo acordado, ambas partes iniciarán este viernes (19 de junio) 60 días de negociaciones adicionales en Suiza para alcanzar un acuerdo definitivo. Estados Unidos se compromete a que, con efecto inmediato desde la firma de este memorando y hasta que se levanten las sanciones, el Departamento del Tesoro emitirá licencias de exención para las exportaciones iraníes de crudo, productos petrolíferos y derivados, así como para los servicios de apoyo conexos (incluidas las transacciones bancarias, los seguros y el transporte). (Aplicación Jin10 Data)

En medio de la reacción en cadena por la distensión en Oriente Medio, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) señaló en su informe mensual sobre el mercado petrolero publicado el miércoles que, si el acuerdo de paz resulta sostenible, el mercado mundial del crudo podría pasar a una situación de claro exceso de oferta el próximo año. La AIE evaluó por primera vez de forma sistemática en este informe el impacto del fin del conflicto iraní. El organismo analizó que, a medida que los campos petroleros cerrados durante meses por el conflicto reanudan gradualmente la producción, el suministro de la región del Golfo mostrará una tendencia de recuperación "gradual" este año. Sobre esta base, se espera que la producción mundial de crudo aumente en 8 millones de barriles diarios para el próximo año, hasta alcanzar un total de 110 millones de barriles diarios. En contraste, el crecimiento de la demanda mundial se estima en unos 2 millones de barriles diarios, calificado de "relativamente moderado". La AIE señaló en el informe que este desajuste entre oferta y demanda generará un "enorme excedente", lo que, según indicó, "podría brindar un bienvenido respiro al mercado y una oportunidad para reponer las reservas agotadas o crear nuevas reservas estratégicas". Actualmente, los inventarios de petróleo en los países de la OCDE han caído a sus niveles más bajos desde 1990. (Jin10 Data)

La AIE también señaló que los precios del petróleo experimentaron una fuerte corrección entre mayo y mediados de junio, impulsada por el optimismo del mercado sobre un acuerdo de paz y los cambios en la demanda asiática. La menor adquisición de petróleo crudo desde Asia ejerció una clara presión a la baja sobre los precios. Afectados por estos factores combinados, los precios del crudo del Mar del Norte cayeron acumulativamente más de 40 dólares por barril durante ese período, hasta situarse en torno a los 82 dólares, lo que indica que el mercado ya había descontado las expectativas de un aumento de la oferta y una desaceleración de la demanda. (Jin10 Data)