La Fed mantiene las tasas sin cambios, pero se espera una subida este año; los metales básicos suben en todos los ámbitos, el zinc del LME gana más del 1% [Mercado nocturno]

SMM Noticias del 18 de junio:

En los mercados de metales:

Durante la noche, los metales básicos en los mercados nacionales e internacionales subieron de manera generalizada. El zinc del LME lideró las ganancias con un aumento del 1,4%, el estaño del LME subió un 0,85%, el aluminio del LME avanzó un 0,99%, el zinc de la SHFE subió un 0,67% y el níquel de la SHFE sumó un 0,6%. Los demás metales registraron pequeñas fluctuaciones. El contrato principal de alúmina subió un 0,52% y el contrato principal de fundición de aluminio subió un 0,17%.

Durante la noche, el complejo de metales ferrosos cayó en general. El mineral de hierro bajó un 1,13%, registrando una racha de tres días a la baja. HRC, varilla y acero inoxidable cayeron menos del 1%. Tanto el carbón coquizable como el coque descendieron, con el carbón coquizable bajando un 2,26% y el coque un 1,25%.

Durante la noche en metales preciosos, el oro del COMEX cayó un 1,79% y la plata del COMEX un 2,93%. En el mercado doméstico, el oro de la SHFE bajó un 0,84% y la plata de la SHFE un 1,36%.

Precios de cierre nocturnos al 18 de junio a las 6:43 a.m.:

Panorama Macro

China:

[PBoC: Mejorar el mecanismo de ajuste de las tasas de interés de corto plazo] Pan Gongsheng, gobernador del Banco Popular de China, afirmó que se mejorará el mecanismo de ajuste de las tasas de interés de corto plazo. Sobre la base de las herramientas temporales de repo a un día y repo inverso establecidas en julio de 2024, se perfeccionará el mecanismo para usar dichas herramientas y las tasas operativas se ajustarán a la tasa repo inversa a 7 días más/menos 25 puntos básicos, reduciendo el corredor de 70 puntos básicos a 50 puntos básicos. Se enriquecerá aún más la caja de herramientas de operaciones de mercado abierto y se añadirán variedades de operaciones de repo inverso a un día en momentos apropiados para ajustarse mejor a las necesidades de liquidez a corto plazo del sistema bancario. (CCTV News)

[PBoC optimiza el mecanismo de operaciones de mercado abierto de repo y repo inverso temporales a un día] Para utilizar de manera flexible y eficiente las herramientas de mercado abierto de repo y repo inverso temporales a un día, el Banco Popular de China decidió optimizar los elementos operativos con efecto inmediato. El horario de operaciones se ajusta a 15:00-15:30 en días hábiles, y las tasas operativas se ajustan a la tasa repo inversa a 7 días menos 25 pb y más 25 pb, respectivamente. Se aclaran aún más las reglas para usar las herramientas. Cuando la tasa overnight del mercado monetario (DR001) se mantenga persistentemente por debajo o por encima de la tasa operativa de la herramienta correspondiente, el Banco Popular de China iniciará las operaciones correspondientes según las necesidades de los operadores primarios. (Banco Popular de China)

[Discurso de Wu Qing en el Foro Lujiazui: Ampliar el alcance del quinto conjunto de estándares al campo de la IA, apoyar a las empresas que cotizan en Hong Kong para que coticen en el mercado nacional] Wu Qing, presidente de la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China, emitió intensas señales políticas en el Foro Lujiazui de 2026 el día 17, abarcando reformas al sistema de cotización tecnológica, la apertura del mercado de capitales, la orientación del capital a largo plazo y la regulación de la IA, esbozando el plan de política de las autoridades reguladoras para profundizar las reformas del mercado de capitales. En su discurso, Wu Qing afirmó que el alcance del quinto conjunto de normas de cotización se ampliará al campo de la inteligencia artificial, apoyando activamente la cotización de empresas de modelos de IA de gran calidad, y apoyando a las empresas que cotizan en Hong Kong y cumplan los requisitos para cotizar en el mercado nacional. También declaró que se acelerará la investigación sobre el fomento de programas piloto de futuros de divisas en RMB. Además, declaró que se intensificarán los esfuerzos para mejorar la colaboración reguladora transfronteriza, apoyar actividades transfronterizas legales y conformes de inversión y financiación, y perseguir legalmente diversas actividades ilegales transfronterizas. En su momento se publicarán directrices para regular el desarrollo de la IA en el mercado de capitales, con investigaciones y sanciones estrictas para actividades ilegales como aprovecharse de temas candentes, exagerar conceptos o incluso la manipulación del mercado y el uso de información privilegiada en nombre de la tecnología.

Dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar estadounidense subió un 0,82% hasta 100,38. La reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. de esta semana mantuvo los tipos sin cambios, como se esperaba ampliamente. El comunicado posterior a la reunión enfatizó el compromiso con la estabilidad de precios mediante la reducción de la alta inflación, y el gráfico de puntos reflejó un fuerte sesgo restrictivo entre los responsables de la política de la Fed. El miércoles 17 de junio, hora del este de EE. UU., la Reserva Federal anunció tras su reunión del FOMC que mantendría el rango objetivo del tipo de fondos federales sin cambios en 3,50% a 3,75%. Hasta la fecha, tras recortar los tipos en tres reuniones consecutivas hasta finales del año pasado, el FOMC ha mantenido los tipos sin cambios en las cuatro reuniones de política monetaria de 2026. Esta decisión estuvo totalmente en línea con las expectativas del mercado.

Esta fue la primera reunión del FOMC con Warsh como presidente de la Fed. A juzgar por la decisión sobre los tipos, su primer gran acto en el nuevo cargo fue acortar considerablemente el comunicado, incluida la orientación sobre los tipos. El nuevo comunicado enfatizó únicamente la parte de inflación del doble mandato de empleo e inflación. Su evaluación de la inflación y otras áreas económicas fue consistente con la anterior, reiterando que la inflación sigue alta y señalando que el conflicto en Oriente Medio genera una alta incertidumbre para la economía. En comparación con el comunicado, el diagrama de puntos publicado tras la reunión reflejó un sesgo aún más marcadamente restrictivo: la mitad de los funcionarios de la Fed que dieron previsiones de tipos proyectaron al menos una subida de tipos este año. El estratega de tipos de Bloomberg, Ira Jersey, comentó que, dado que la mitad de los funcionarios de la Fed prevén subidas, el enfoque del mercado en el diagrama de puntos hace que el aplanamiento bajista de la curva de rendimientos del Tesoro parezca lógico. Nick Timiraos, un veterano corresponsal de la Fed conocido como «el nuevo hilo de la Fed», describió el diagrama de puntos como «muy agresivo». Señaló en el título del artículo que la Fed mantuvo los tipos estables, pero más funcionarios esperan que el próximo movimiento sea una subida. (Wall Street CN)

Según CME «FedWatch»: La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en julio es del 64,0% (frente al 91,0% antes de la decisión). La probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 35,1% (frente al 8,9%), y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 1% (frente al 0%). Para diciembre, la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos estables es del 14,2% (frente al 38,2%), con las posibilidades de una subida acumulada de 25 puntos básicos del 36,4% (frente al 43,0%), de 50 puntos básicos del 33,8% (frente al 16,2%), de 75 puntos básicos del 13,5% (frente al 2,4%) y de 100 puntos básicos del 2,1% (frente al 0,1%). (Jin10 Data App)

Datos:

Hoy se publicarán la participación del RMB en los pagos globales SWIFT de mayo de China, la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. del 17 de junio (límite superior), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. de la semana que finaliza el 13 de junio, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio y la variación intermensual del índice líder del Conference Board de EE. UU. de mayo. También se publicarán la balanza comercial de Suiza de mayo y el tipo de interés oficial del Banco Nacional Suizo del 18 de junio, la tasa de desempleo ILO del Reino Unido para los tres meses hasta abril, la tasa de desempleo de mayo del Reino Unido, la variación del número de solicitantes de subsidio en el Reino Unido en mayo y la decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra del 18 de junio, así como la cuenta corriente ajustada estacionalmente de la zona euro de abril, entre otros datos.

Además, China abrirá una nueva ventana de precios para los productos refinados de petróleo. El FOMC de la Reserva Federal publicará su decisión sobre las tasas de interés y el Resumen de Proyecciones Económicas. El presidente de la Fed, Warsh, ofrecerá una conferencia de prensa sobre política monetaria. El Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra anunciarán sus decisiones sobre los tipos de interés, y el BoE también publicará las actas de la reunión.

Cabe destacar que el 18 de junio, debido a la víspera del Festival del Bote del Dragón, no habrá sesión nocturna en la Bolsa del Oro de Shanghái, la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE), la Bolsa de Materias Primas de Zhengzhou ni en la Bolsa de Dalian (DCE) de China. El 19 de junio, la Bolsa de Nueva York permanecerá cerrada por el Juneteenth. Ese mismo día, la negociación de contratos de futuros sobre metales preciosos, energía, divisas, índices bursátiles y bonos del Tesoro de EE.UU. en el CME estadounidense cerrará anticipadamente a la 01:00 hora de Pekín del 20 de junio por el Juneteenth. También por el Juneteenth, la negociación de contratos de futuros de crudo Brent en el ICE de EE.UU. cerrará a la 01:30 hora de Pekín del 20 de junio.

Petróleo crudo:

Al cierre de la sesión nocturna, ambos referentes petroleros bajaron. El crudo Brent cayó un 0,38 % y el WTI, un 0,35 %. El 17 de junio, hora local, altos funcionarios estadounidenses leyeron ante los medios los 14 puntos de un memorando de entendimiento entre EE.UU. e Irán, destinado a poner fin a la guerra y facilitar la reapertura del estrecho de Ormuz. Según lo acordado, este viernes (19 de junio) ambas partes iniciarán en Suiza 60 días de negociaciones adicionales para alcanzar un acuerdo definitivo. EE.UU. se compromete a que, desde la firma de este memorando y hasta el levantamiento de las sanciones, el Departamento del Tesoro emitirá licencias de exención para las exportaciones iraníes de crudo, productos petrolíferos y derivados, así como para los servicios de apoyo relacionados (incluidas transacciones bancarias, seguros y transporte). (Jin10 Data App)

En medio de la reacción en cadena por la distensión en Oriente Medio, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) estimó en su informe mensual del mercado petrolero, publicado el miércoles, que si el acuerdo de paz resulta sostenible, el mercado mundial del crudo podría pasar a un claro exceso de oferta el próximo año. En este informe, la AIE evaluó por primera vez de forma sistemática el impacto del fin del conflicto iraní. La agencia analizó que, a medida que los yacimientos cerrados durante meses por el conflicto reanuden gradualmente la producción, la oferta de la región del Golfo mostrará una tendencia de recuperación "gradual" este año. Sobre esta base, se prevé que la producción mundial de crudo aumente en 8 millones de barriles diarios para el próximo año, hasta un total de 110 millones de barriles diarios. Por el contrario, se estima que el crecimiento de la demanda mundial ronda los 2 millones de barriles diarios, calificado de "relativamente moderado". La AIE señaló en el informe que este desajuste entre oferta y demanda dará lugar a un "enorme excedente", lo que, según sugirió, "podría brindar un respiro bienvenido al mercado y una oportunidad para reponer las reservas agotadas o crear nuevas reservas estratégicas". Actualmente, las existencias de petróleo en los países de la OCDE han caído a sus niveles más bajos desde 1990. (Jin10 Data)

La AIE también señaló que los precios del petróleo experimentaron una fuerte corrección entre mayo y mediados de junio, impulsados por el optimismo del mercado sobre un acuerdo de paz y los cambios en la demanda asiática. La reducción de las compras de crudo por parte de Asia ejerció una clara presión a la baja sobre los precios. Afectados por estos factores combinados, los precios del crudo del Mar del Norte cayeron acumulativamente más de 40 dólares por barril durante este período, hasta alrededor de 82 dólares, lo que indica que el mercado ya había descontado las expectativas de un aumento de la oferta y una desaceleración de la demanda. (Jin10 Data)