Los metales mostraron un rendimiento mixto, con el carbonato de litio y el aluminio de la SHFE liderando las caídas, el polisilicio cayendo más del 5 % y el acero inoxidable subiendo casi un 3 % [Revisión de mediodía de SMM].

16 de junio (SMM) —

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales básicos en el mercado nacional subieron en su mayoría. El cobre SHFE cayó un 0,47 %, el aluminio SHFE perdió un 1,69 %, el plomo SHFE ganó un 0,96 %, el zinc SHFE sumó un 0,45 %, el estaño SHFE subió un 1,17 % y el níquel SHFE avanzó un 0,27 %.

Además, el contrato de futuros de aluminio bonificado más negociado cayó un 1,03 %, el contrato de alúmina más negociado bajó un 0,48 %, el contrato de carbonato de litio más negociado retrocedió un 2,4 %, el contrato de silicio metálico más negociado perdió un 1,6 % y el contrato de futuros de polisilicio más negociado se desplomó un 5,01 %.

Los metales ferrosos bajaron en su mayoría. El mineral de hierro cedió un 0,2 %, la barra corrugada disminuyó un 0,38 %, el HRC retrocedió ligeramente un 0,24 %, mientras que el acero inoxidable se disparó un 2,67 %. En el segmento de carbón de coque y coque, el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 0,74 %, mientras que el contrato de coque más negociado subió un 0,1 %.

En el frente de metales básicos en el extranjero, a las 11:39, los metales del LME mostraron un comportamiento mixto. El cobre LME cayó un 0,48 %, el aluminio LME perdió un 0,71 %, el plomo LME ganó un 0,18 %, el zinc LME sumó un 0,14 %, el estaño LME bajó un 0,63 % y el níquel LME subió un 0,34 %.

En metales preciosos, a las 11:39, el oro COMEX cayó un 0,21 % y la plata COMEX perdió un 0,68 %. En el mercado nacional de metales preciosos, el contrato de oro SHFE más negociado ganó un 1,63 % y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 1,65 %.

Además, al cierre del mediodía, el contrato de futuros de platino más negociado cayó un 1,44 % y el contrato de futuros de paladio más negociado perdió un 1,33 %.

Al cierre del mediodía, el contrato de futuros del índice de flete contenedorizado (servicio europeo) más negociado ganó un 1,42 % hasta los 3.834 puntos.

Precios de futuros seleccionados al mediodía a las 11:39 del 16 de junio:

Mercado al contado y fundamentales

Plata: En el mercado al contado, los diferenciales de precios de cotización en general se mantuvieron amplios hoy. El mercado de consumo mostró debilidad general a mediados y finales de junio, con el continuo repunte de los precios de la plata frenando parte de la demanda...

Frente macroeconómico

China:

[Oficina Nacional de Estadística: El valor añadido de las empresas industriales por encima del tamaño designado creció un 4,5 % en mayo; la economía nacional funcionó en general estable y avanzó hacia un crecimiento nuevo de mayor calidad] En mayo, bajo el fuerte liderazgo del Comité Central del PCCh con el camarada Xi Jinping como núcleo, todas las regiones y departamentos implementaron con seriedad las decisiones y disposiciones del Comité Central y del Consejo de Estado. Se adhirieron al principio general de buscar el progreso manteniendo la estabilidad, aplicaron plena y fielmente la nueva filosofía de desarrollo en todos los frentes, aceleraron la construcción de un nuevo paradigma de desarrollo, implementaron con seriedad políticas macroeconómicas más proactivas e impactantes, y abordaron de manera efectiva los choques y desafíos externos. La producción y la oferta aumentaron de forma constante, el empleo y los precios se mantuvieron en general estables, el comercio exterior siguió mostrando resiliencia, los nuevos motores de crecimiento se fortalecieron y la economía nacional mantuvo una tendencia de desarrollo de estabilidad general mientras avanzaba hacia un crecimiento de mayor calidad. Los datos de la Oficina Nacional de Estadística (NBS, por sus siglas en inglés) mostraron que, en mayo, el valor agregado de las empresas industriales por encima del tamaño designado creció un 4,5% interanual en términos reales, con una aceleración de la tasa de crecimiento de 0,4 puntos porcentuales respecto al mes anterior. En términos intermensuales, el valor agregado de las empresas industriales por encima del tamaño designado aumentó un 0,40% en mayo. De enero a mayo, creció un 5,4% interanual.

[De la expansión de escala a la asignación de resiliencia: se publica el 《Informe de desarrollo de materias primas a granel de China》] La Federación China de Logística y Compras publicó hoy (16 de junio) el *Informe de desarrollo de materias primas a granel de China (2026)*. Según el informe, China sigue siendo uno de los mercados de importación de materias primas a granel más importantes del mundo, con importaciones de crudo, mineral de hierro, soja y otras materias primas en niveles elevados. Frente a los desafíos, el mercado de materias primas a granel ha mostrado una mayor resiliencia. El informe indica que el mercado chino de materias primas a granel entre 2025 y 2026 ha mostrado en general un patrón fundamental de "presión macroeconómica, divergencia del mercado, intensificación de los choques externos, mayor resiliencia comercial y aceleración de la creación de capacidades". El comercio de materias primas a granel de China está pasando de la expansión de escala a una asignación orientada a la resiliencia. En 2025, la escala del comercio de mercancías de China mantuvo una resiliencia relativamente fuerte, y las importaciones de las principales materias primas a granel se mantuvieron en niveles elevados. Entre ellas, las importaciones de crudo, mineral de hierro, soja y otras materias primas siguieron demostrando la capacidad de absorción del mercado chino a nivel mundial. (CCTV Noticias)

[Inyección neta de repos inversos del Banco Popular de China hoy de 296.500 millones de RMB] El Banco Popular de China realizó hoy operaciones de repo inverso a 7 días por 449.500 millones de RMB. Dado que vencieron 153.000 millones de RMB de repo inverso a 7 días, la inyección neta del día alcanzó los 296.500 millones de RMB.

En cuanto al dólar estadounidense:

A las 11:39, el índice del dólar subió un 0,02% hasta 99,69. Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en junio es del 98,5%, con una probabilidad del 1,5% de un recorte acumulado de 25 pb. La probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios hasta julio es del 91,3%, una subida acumulada de 25 pb es del 7,4%, y un recorte acumulado de 25 pb es del 1,4%.

Falconio Leslie, jefe de estrategia de renta fija imponible de UBS Global Wealth Management, dijo que después de que Estados Unidos e Irán anunciaran un acuerdo, los precios del petróleo retrocedieron, el mercado de bonos del Tesoro estadounidense se fortaleció y la presión sobre la Fed para subir los tipos este año se alivió. Falconio Leslie dijo: "Incluso antes de que se alcanzara el acuerdo de alto el fuego, los precios del petróleo ya habían comenzado a retroceder, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años siguió subiendo porque el mercado había descontado una probabilidad cercana al 100% de una subida de tipos en diciembre". "La situación actual es que los precios del petróleo están cayendo, y el mercado está retirando gradualmente estas expectativas de subida de tipos. Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años ha comenzado a retroceder". El recién nombrado presidente de la Fed, Wash, presidirá su primera decisión sobre los tipos de interés esta semana. En un contexto en el que los repuntes anteriores del precio del crudo volvieron a avivar las presiones inflacionistas, las voces dentro del FOMC que apoyan subidas de tipos este año han ido en aumento. Falconio dijo que espera que el FOMC abandone formalmente su sesgo expansivo en la reunión de esta semana, lo que hará que las perspectivas de política monetaria sean más hawkish. Pero sigue creyendo que el próximo movimiento de la Fed será un recorte de tipos, y que ocurrirá en 2027.

La gestora de activos estadounidense PGIM mantiene una opinión marginal, al considerar que la Fed subirá los tipos tres veces este año para frenar el sobrecalentamiento, y luego revertirá las subidas en 2027. La empresa había previsto anteriormente en abril que la Fed recortaría los tipos de interés este año. PGIM afirmó que la economía estadounidense es "excepcionalmente fuerte" y la inflación sigue siendo persistentemente alta, lo que requiere un nuevo enfoque. En este contexto, y considerando que la Fed no ha logrado su objetivo del 2% durante cinco años consecutivos, PGIM espera que la Fed suba los tipos tres veces este año para reforzar su credibilidad y anclar las expectativas de inflación. PGIM dijo: "Si las subidas de tipos se presentan como medidas 'precautorias' para hacer frente a la inflación del lado de la oferta y las recientes fluctuaciones de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, entonces Wash obtendrá apoyo político". Sin embargo, PGIM dijo que espera que la Fed "revierta estas subidas con relativa rapidez, con tres recortes de tipos en 2027 y otro en 2028, lo que situaría el tipo terminal en el 3,375%, por debajo del tipo actual y posiblemente cerca del tipo neutral". (Jin10 Data APP)

En otras divisas:

El Banco de Japón subió su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, elevando su tipo objetivo del 0,75% al 1,00%, el nivel más alto en 31 años, en línea con las expectativas del mercado, tras haberse mantenido sin cambios en sus tres reuniones anteriores. El BOJ subió los tipos hasta el nivel más alto en 31 años el martes, un movimiento largamente esperado que señala su compromiso de abordar los riesgos de inflación derivados del conflicto en Oriente Medio. Al término de la reunión de dos días celebrada el martes, el consejo votó 7 a 1 a favor de subir el tipo de interés de la política monetaria a corto plazo del 0,75% al 1,0%. Esta fue la primera subida de tipos desde el pasado diciembre, situando el tipo de interés oficial del BOJ en un nivel no visto desde 1995. El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, estuvo ausente de la reunión y no votó, ya que se encontraba hospitalizado para recibir tratamiento médico. La rueda de prensa de la tarde estará a cargo de otro vicegobernador del BOJ, Shinichi Uchida, y sus declaraciones serán seguidas de cerca para ver cómo el BOJ continuará evaluando el impacto económico negativo de la guerra con Irán. (Jin10 Data APP)

En cuanto a los datos:

Hoy se publicarán, entre otros datos, el cambio del empleo ADP de EE.UU. para la semana que finaliza el 30 de mayo, los inicios de viviendas anualizados de EE.UU. para mayo, el total de permisos de construcción de EE.UU. para mayo, el índice de precios de importación de EE.UU. intermensual de mayo, la decisión sobre los tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia al 16 de junio, el índice de sentimiento económico ZEW de Alemania de junio, el índice de sentimiento económico ZEW de la eurozona de junio y el tipo de interés objetivo del Banco de Japón al 16 de junio.

También serán el centro de atención: la Oficina de Información del Consejo de Estado celebrará una rueda de prensa sobre la evolución económica nacional. La Academia China de Tecnología de la Información y las Comunicaciones (CAICT) convocará un seminario para poner en marcha el Plan de Escalada de Capacidad de Servicio de Tokens de Alta Calidad. El Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión sobre los tipos de interés, y la gobernadora del RBA, Bullock, ofrecerá una rueda de prensa sobre política monetaria.

Petróleo crudo:

A las 11:39, ambos índices de referencia bajaron, con el WTI cayendo un 0,09% y el Brent un 0,26%.

Mientras la administración Trump está a punto de completar su plan de liberar 172 millones de barriles de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para aliviar el aumento de los precios de los combustibles provocado por la guerra con Irán, las reservas de crudo de emergencia de Estados Unidos han caído a su nivel más bajo desde 1983. Según los datos publicados por el Departamento de Energía de EE.UU. el lunes, la SPR —creada a principios de la década de 1970 tras el embargo petrolero árabe— ha descendido a unos 340 millones de barriles, cerca de un mínimo histórico. Si el plan se completa, sería la segunda mayor liberación en la historia de la reserva, dejándola en unos 243 millones de barriles, aproximadamente un tercio de su capacidad legal. La disminución de las existencias reduce la flexibilidad de Estados Unidos para hacer frente a futuras interrupciones del suministro. Un portavoz del DOE dijo que el departamento gestiona la reserva de acuerdo con su propósito previsto: ayudar a estabilizar los mercados petroleros, proteger a Estados Unidos de las interrupciones del suministro y hacer que el país sea más seguro desde el punto de vista energético. (Jin10 Data APP)

Morgan Stanley ha recortado drásticamente sus previsiones de precios del petróleo para los próximos trimestres, ya que se espera que un acuerdo preliminar entre Estados Unidos e Irán para reabrir el estrecho de Ormuz reactive la producción regional e impulse la oferta. Los analistas, entre ellos Martijn Rats, dijeron en un informe del 15 de junio que se espera que el crudo Brent promedie 90 dólares por barril en el tercer trimestre, en comparación con una previsión anterior de 100 dólares, y 80 dólares por barril en los últimos tres meses del año, 15 dólares menos que la estimación anterior. También señalaron que el calendario previsto para la recuperación de la producción en Oriente Medio se ha adelantado de una a dos semanas. "Quedan muchas cuestiones por negociar y persisten riesgos clave, pero este es un paso importante para aliviar el conflicto y aumentar las exportaciones de petróleo a través del estrecho de Ormuz", dijeron. Añadieron: "Se espera que la producción se recupere gradualmente a partir de mediados de julio. Prevemos que el 50% de la producción se reanudará para septiembre, el 80% para diciembre, y el resto se restablecerá gradualmente a principios de 2027". (Jin10 Data)

Panorama del mercado al contado:

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