Los metales subieron en general, el estaño en la SHFE ganó más del 2%, el oro y la plata en la SHFE repuntaron pero registraron su quinto descenso semanal consecutivo, y la plata en la SHFE se desplomó más de un 10% en la semana [Mercado nocturno].

SMM 13 de junio:

Mercado de metales:

En la sesión nocturna, los metales básicos subieron ampliamente tanto en los mercados nacionales como internacionales, y solo el níquel del LME cayó un 0,03 %. El estaño del SHFE lideró las ganancias con un incremento del 2,19 %, mientras que el cobre del LME, el zinc del LME, el estaño del LME y el zinc del SHFE subieron más del 1 %: el cobre del LME subió un 1,02 %, el zinc del LME un 1,63 %, el estaño del LME un 1,75 % y el zinc del SHFE un 1,48 %. El resto de los metales registraron subidas inferiores al 1 %. Además, el contrato principal de alúmina subió un 0,86 % y el contrato principal de aluminio fundido subió un 0,45 %.

En la sesión nocturna, los metales ferrosos subieron en general, excepto el mineral de hierro, que cayó un 0,13 %, mientras que la barra de refuerzo (rebar) subió un 0,44 % y la bobina laminada en caliente subió un 0,59 %. En el segmento de carbón de coque y coque, el carbón de coque subió un 0,22 % y el coque un 2,73 %.

En la sesión nocturna, los metales preciosos repuntaron en todos los frentes, con el oro del COMEX subiendo un 3,06 % y la plata del COMEX un 6,44 %. Sin embargo, debido a las fuertes caídas anteriores, el oro del COMEX aún registró una pérdida semanal del 2,87 %, su segunda caída semanal consecutiva; la plata del COMEX cayó un 1,42 % en la semana, sumando su quinta caída semanal consecutiva. En el frente nacional, el oro del SHFE subió un 2,3 % y la plata del SHFE un 5,22 %. De ellos, el oro del SHFE cayó un 6,79 % en la semana, también su quinto descenso semanal consecutivo; la plata del SHFE se desplomó un 10,14 % semanal, igualmente acumulando su quinta semana de pérdidas.

Banco de China emitió un comunicado señalando que, recientemente, la geopolítica global y la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. se han enfrentado a considerables incertidumbres. Bajo la influencia de múltiples factores, las fluctuaciones de los precios de los metales preciosos dentro y fuera de China se han intensificado aún más. Para proteger los intereses de los clientes involucrados en negocios relacionados con metales preciosos, como la acumulación de oro, la acumulación de oro con intereses, las cuentas de metales preciosos, las cuentas bidireccionales de metales preciosos y los servicios de agencia para operaciones personales en la Bolsa de Oro de Shanghái, nuestro banco le recuerda especialmente que se proteja contra los riesgos del mercado, realice inversiones racionales en función de su situación financiera y tolerancia al riesgo, controle razonablemente las posiciones en metales preciosos y mitigue el impacto de las fluctuaciones de precios a corto plazo mediante la inversión a largo plazo, para evitar el riesgo de pérdidas de capital por las fluctuaciones del mercado.

A las 8:31 a. m. del 13 de junio, los precios de cierre de la noche anterior:

Panorama macroeconómico

Panorama doméstico:

[Banco Popular de China: La financiación social total aumentó en 17,48 billones de yuanes en los primeros cinco meses; los nuevos préstamos alcanzaron los 9,11 billones de yuanes; la masa monetaria M2 aumentó un 8,6 % interanual en mayo] Las estadísticas preliminares del Banco Popular de China muestran que el incremento acumulado de la financiación social total en los primeros cinco meses de 2026 fue de 17,48 billones de yuanes, 1,16 billones de yuanes menos que en el mismo período del año anterior. De este total, los préstamos en renminbi otorgados a la economía real aumentaron en 9 billones de yuanes, 1,38 billones de yuanes menos interanualmente; los préstamos en moneda extranjera a la economía real, expresados en yuanes, aumentaron en 115,3 mil millones de yuanes, 211,6 mil millones de yuanes más que el año anterior; los préstamos fiduciarios disminuyeron en 103,1 mil millones de yuanes, un descenso 91,8 mil millones de yuanes mayor que el año anterior; los préstamos de sociedades fiduciarias aumentaron en 5,7 mil millones de yuanes, 57 mil millones de yuanes menos interanualmente; las aceptaciones bancarias no descontadas disminuyeron en 17,2 mil millones de yuanes, un descenso 151,4 mil millones de yuanes mayor que el año anterior; la financiación neta mediante bonos corporativos fue de 1,67 billones de yuanes, 757,7 mil millones de yuanes más interanualmente; la financiación neta mediante bonos del gobierno fue de 5,67 billones de yuanes, 634 mil millones de yuanes menos interanualmente; y la financiación mediante la emisión de acciones de empresas no financieras en el mercado nacional fue de 230,5 mil millones de yuanes, 79,9 mil millones de yuanes más interanualmente. Durante los primeros cinco meses, los préstamos en renminbi aumentaron en 9,11 billones de yuanes. Por sectores, los préstamos a los hogares disminuyeron en 631,4 mil millones de yuanes, de los cuales los préstamos a corto plazo cayeron en 694,2 mil millones de yuanes y los préstamos a medio y largo plazo aumentaron en 62,8 mil millones de yuanes; los préstamos a empresas (instituciones) aumentaron en 9,63 billones de yuanes, de los cuales los préstamos a corto plazo crecieron en 3,77 billones de yuanes, los préstamos a medio y largo plazo en 4,99 billones de yuanes, y la financiación mediante efectos comerciales aumentó en 699,9 mil millones de yuanes; los préstamos a instituciones financieras no bancarias disminuyeron en 279,7 mil millones de yuanes. Los datos del banco central indican que a finales de mayo, el saldo de dinero en sentido amplio (M2) se situó en 353,67 billones de yuanes, un 8,6 % más interanual. El saldo de dinero en sentido estricto (M1) fue de 114,89 billones de yuanes, un 5,5 % más interanual. El efectivo en circulación (M0) ascendió a 14,69 billones de yuanes, un 11,9 % más interanual. En los primeros cinco meses, la inyección neta de efectivo alcanzó los 590.700 millones de yuanes.

Según el sitio web oficial del banco central, para mantener una liquidez amplia en el sistema bancario, el 15 de junio de 2026, el Banco Popular de China llevará a cabo operaciones de repo inverso directo por 600.000 millones de yuanes mediante licitación de cantidad fija, tipo de interés y subasta de precios múltiples, con un plazo de seis meses (183 días), con vencimiento el 15 de diciembre de 2026.

En cuanto al dólar estadounidense:

Al cierre de la sesión nocturna, el índice del dólar subió un 0,1 % hasta 99,79, con una caída semanal del 0,28 %, mientras los mercados siguen de cerca las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán.

El día 12, varios medios estadounidenses informaron que un alto funcionario del Gobierno de EE. UU. declaró ese día que Estados Unidos tiene una confianza de «del 80 % al 85 %» en firmar un memorando de entendimiento con Irán en los próximos días. Al mismo tiempo, EE. UU. está «convencido» de que Israel apoyará este memorando entre EE. UU. e Irán. Según informes de CNN, CBS y otros, el funcionario dijo en una rueda de prensa telefónica: «No hemos llegado del todo a la meta, pero estamos muy cerca». El funcionario señaló que aún no se han determinado el lugar ni la fecha exactos para la firma del memorando, pero el presidente de EE. UU., Trump, había sugerido firmarlo en un país europeo, lo que podría ser una opción. (Agencia Xinhua)

El día 12, los medios iraníes informaron que el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Araghchi, declaró que una vez que Irán y EE. UU. completen la última fase de las negociaciones, el memorando se firmará y se anunciará de inmediato. La primera etapa se firmará de forma remota por medios electrónicos, «lo que podría ocurrir en los próximos días». (Agencia Xinhua)

En un informe, los analistas de HSBC señalaron que el tipo de cambio del dólar se encuentra actualmente por debajo del nivel implícito en las expectativas del mercado sobre las tasas de interés de EE. UU. Observaron que, dado que las expectativas del mercado han pasado recientemente de prever recortes de tasas a posibles subidas, la respuesta del dólar ha sido relativamente limitada. Creen que esto probablemente refleja las condiciones financieras laxas en EE. UU. y las esperanzas del mercado de una solución al conflicto de Oriente Medio. Afirmaron que el dólar necesita un estímulo claro de la política monetaria. Si la Reserva Federal no apoya las expectativas de subida de tasas en la reunión de la próxima semana, el dólar «podría estar en problemas». (Jinshi Data APP)

Los operadores esperan que la Fed mantenga las tasas sin cambios en un rango del 3,5 % al 3,75 %, pero ven una probabilidad superior al 50 % de una subida de tipos antes de fin de año. El jueves, tras los comentarios de Trump sobre un posible acuerdo, los precios del mercado bajaron ligeramente.

Otras divisas:

Turner Chris, analista de ING, afirmó que para la tendencia del EUR/USD, la próxima reunión de política monetaria de la Fed podría ser más importante que la decisión de subida de tipos del BCE del jueves. El BCE ya ha señalado nuevas subidas de tipos y el mercado especula con otra subida en julio. Pero señaló que, dado que el mercado ya ha descontado el agresivo ciclo de endurecimiento del BCE y se muestra reacio a elevar esas expectativas, el tipo de cambio EUR/USD se ha mantenido por debajo de 1,16. Además, el mercado cree que la Fed podría subir los tipos más adelante este año. Dijo que, a menos que la Fed rechace estas expectativas en su reunión del miércoles, el dólar debería mantenerse firme. (Jinshi Data APP)

Datos:

La próxima semana, China publicará las ventas minoristas totales de bienes de consumo de China en mayo (interanual), el valor añadido industrial de las empresas por encima del tamaño designado de China en mayo (interanual), la participación del yuan en los pagos globales a través de SWIFT en mayo, el consumo total de electricidad de China en mayo (interanual, por confirmar), el consumo total de electricidad de China en mayo (por confirmar) y otros datos; Estados Unidos publicará la decisión sobre los tipos de interés de la Fed (límite superior) para el período hasta el 17 de junio, el índice manufacturero Empire State de junio, la producción industrial de Estados Unidos en mayo (mensual), el índice del mercado inmobiliario NAHB de junio, el cambio de empleo de ADP para la semana que finalizó el 30 de mayo, el total anualizado de inicios de viviendas de Estados Unidos en mayo, el total de permisos de construcción de Estados Unidos en mayo, el índice de precios de importación de Estados Unidos en mayo (mensual), las ventas minoristas de Estados Unidos en mayo (mensual), los inventarios empresariales de Estados Unidos en abril (mensual), el índice de ventas pendientes de viviendas de Estados Unidos en mayo (mensual), las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de Estados Unidos para la semana que finalizó el 13 de junio, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de junio, el índice económico líder de la Conference Board de Estados Unidos en mayo (mensual) y otros datos; el Reino Unido publicará el IPC del Reino Unido de mayo (mensual), el índice de precios minoristas del Reino Unido de mayo (mensual), la tasa de desempleo ILO del Reino Unido para los tres meses hasta abril, la tasa de desempleo del Reino Unido de mayo, el cambio en las solicitudes de desempleo del Reino Unido en mayo, la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra para el período hasta el 18 de junio, el índice de confianza del consumidor Gfk del Reino Unido de junio, las ventas minoristas ajustadas estacionalmente del Reino Unido de mayo (mensual) y otros datos; la eurozona publicará la balanza comercial ajustada estacionalmente de la eurozona de abril, la producción industrial de la eurozona de abril (mensual), el índice de sentimiento económico ZEW de la eurozona de junio, el IPC final de la eurozona de mayo (interanual), el IPC final de la eurozona de mayo (mensual), la cuenta corriente ajustada estacionalmente de la eurozona de abril y otros datos; Suiza publicará el índice de confianza del consumidor de Suiza de mayo, la balanza comercial de Suiza de mayo, el tipo de interés de referencia del BNS para el período hasta el 18 de junio y otros datos; Japón publicará el tipo de interés objetivo del BoJ para el período hasta el 16 de junio, el IPC subyacente de Japón de mayo (interanual) y otros datos; Canadá publicará las ventas mayoristas de Canadá de abril (mensual), las ventas minoristas de Canadá de abril (mensual) y otros datos; también se publicarán el índice de sentimiento económico ZEW de Alemania de junio, el IPP de Alemania de mayo (mensual) y la decisión sobre los tipos de interés del RBA de Australia para el período hasta el 16 de junio.

Además, el 15 de junio, China verá vencer 218.500 millones de yuanes en repos inversos a 7 días, junto con 600.000 millones de yuanes en repos directos a seis meses. La Administración Nacional de Energía publica los datos de consumo eléctrico nacional alrededor del día 15 de cada mes. La Oficina Nacional de Estadística (ONE) publica el informe mensual de precios de la vivienda residencial en 70 ciudades grandes y medianas. La Oficina de Información del Consejo de Estado celebrará una rueda de prensa sobre el desempeño económico nacional. La Academia China de Tecnología de la Información y las Comunicaciones (CAICT) celebrará un seminario para lanzar el Plan de Escalada de Capacidad de Servicio de Tokens de Alta Calidad (por determinar). China también abrirá una nueva ronda de ventanas de ajuste de precios de combustibles.

El 18 de junio, el FOMC de la Fed publicará su decisión de tipos de interés y el resumen de proyecciones económicas; el presidente de la Fed, Warsh, ofrecerá una rueda de prensa de política monetaria. La presidenta del BCE, Lagarde, pronunciará un discurso. El vicegobernador del BoJ, Uchida Shinichi, ofrecerá una rueda de prensa de política monetaria, y el BoJ publicará su decisión de tipos de interés. La gobernadora del RBA, Bullock, ofrecerá una rueda de prensa de política monetaria. El Banco Nacional Suizo (BNS) publicará su decisión de tipos de interés, y el Banco de Inglaterra (BoE) publicará su decisión de tipos de interés y las actas de la reunión. La Cumbre del G7 comienza y se prolongará hasta el 17 de junio.

Petróleo crudo:

Durante la noche, los precios del petróleo en ambos mercados bajaron, con el WTI un 3,9 % y el Brent un 3,96 %. Las expectativas de un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán continuaron calentándose, presionando los precios del petróleo y haciéndolos retroceder. En términos semanales, los precios del petróleo también bajaron, con el WTI un 6,9 % y el Brent un 6,76 %.

Al inicio de la sesión bursátil estadounidense, según CCTV, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó que el memorando de entendimiento de Islamabad estaba "más cerca que nunca" de alcanzarse, lo que provocó un desplome de los precios del petróleo y que los índices bursátiles estadounidenses ampliaran sus ganancias intradía. El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Baghaei, declaró que ambas partes ya habían alcanzado un entendimiento sobre la mayoría de las cuestiones y que Irán estaba finalizando internamente el texto del memorando. Durante la media sesión en EE. UU., CCTV informó de que el primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, dijo que "el texto final acordado del acuerdo de paz se ha completado" y que ambos países estaban avanzando en la implementación de los siguientes pasos. Los precios del petróleo continuaron su descenso. Durante la sesión estadounidense, las acciones bajaron brevemente después de que Trump criticara a Irán por filtrar los términos del acuerdo, antes de que Wall Street Insights señalara que, según se informaba, los EAU habían acordado desbloquear fondos a gran escala para Irán, con un primer tramo de aproximadamente 3.000 millones de dólares ya transferido, lo que impulsó aún más el optimismo sobre alcanzar un acuerdo. (Perspectivas de Wall Street)

El secretario de Energía de EE. UU., Wright, declaró que actualmente transitan unos 7 millones de barriles de petróleo y combustible diarios por el estrecho de Ormuz, aproximadamente la mitad de la carga varada al inicio del conflicto con Irán. Wright dijo que en este momento no se puede enviar crudo iraní a través del estrecho de Ormuz. Añadió que, si se llega a un acuerdo, espera que todos los productos puedan pasar libremente por el golfo Pérsico. Wright también señaló que, si no se alcanza un acuerdo, el ejército estadounidense reanudará el transporte a lo largo de la ruta. Wright afirmó que Estados Unidos no impondrá una prohibición a la exportación de petróleo para frenar los precios del crudo. (Jinshi Data APP)

El secretario de Energía de EE. UU., Wright, afirmó el viernes, hora local, que las refinerías estadounidenses aún pueden absorber más crudo venezolano. Wright declaró que Venezuela envía actualmente a EE. UU. aproximadamente la mitad de sus exportaciones totales de 1,2 millones de barriles diarios, y esa proporción podría aumentar en los próximos meses. Wright también dijo que Irán no está exportando petróleo ni productos refinados en este momento. Durante el conflicto en Oriente Medio, Estados Unidos ha cubierto activamente el déficit de exportaciones de petróleo. (Jinshi Data APP)