Los futuros de aleación de aluminio retroceden tras un rápido repunte y cierran a la baja; el soporte de los costos de carga al contado mantiene los precios firmes [Comentario matutino de SMM sobre aleación de aluminio fundido]

6.4 Comentario matutino de SMM sobre aleación de aluminio fundido

Futuros: El contrato más negociado de aleación de aluminio 2608 cerró a 23.105 yuanes/t en la sesión nocturna, con una caída de 160 yuanes/t respecto al día de negociación anterior, un descenso del 0,69%. Retrocedió tras una subida rápida, cerrando con una vela bajista. El máximo anterior de 23.550 estuvo claramente bajo presión, poniendo fin al rebote a corto plazo. El volumen de negociación fue de 2.830 lotes, 4.073 lotes menos que el valor anterior. El volumen se contrajo durante la caída, lo que indica que la presión vendedora de los bajistas se desaceleró mientras que las compras de los alcistas también fueron débiles. El interés abierto fue de 13.704 lotes, con un leve aumento de 28 lotes. El ligero incremento del interés abierto en medio de la caída sugirió que los fondos añadieron marginalmente posiciones cortas en línea con la tendencia, ampliándose ligeramente la divergencia entre alcistas y bajistas.

Informe diario del diferencial spot-futuros: Según datos de SMM, el 3 de junio, el precio spot de SMM ADC12 presentaba una prima teórica de 660 yuanes/t sobre el precio de cierre del contrato más negociado de aleación de aluminio fundido (AD2608) a las 10:15 AM.

Informe diario de warrants: Los datos de SHFE mostraron que el 3 de junio, el total de warrants registrados de aleación de aluminio fundido fue de 39.830 t, un aumento de 29 t respecto al día de negociación anterior. Entre ellos, Shanghái tuvo un volumen total registrado de 2.897 t (sin cambios respecto al día anterior); Guangdong 10.042 t (sin cambios); Jiangsu 7.681 t (sin cambios); Zhejiang 12.328 t (menos 151 t); Chongqing 5.887 t (más 180 t); Sichuan 995 t (sin cambios).

Silicio metálico: El 3 de junio, el SMM #553 sin soplado de oxígeno del este de China se mantuvo estable respecto al día anterior; el #553 con soplado de oxígeno estable; el #521 estable; el #441 estable; el #421 estable; el #421 para uso en siliconas estable; el #3303 estable. Los precios del silicio en las regiones de Puerto Huangpu, Tianjín, Kunming, Noroeste, Sichuan, Shanghái y Xinjiang se mantuvieron estables.

Chatarra de aluminio: Ayer, el precio SMM A00 subió 130 yuanes/t respecto al día de negociación anterior, y el mercado de chatarra de aluminio en general siguió la tendencia alcista. Se espera que el mercado de chatarra de aluminio continúe sosteniéndose bien en niveles altos esta semana, con el rango predominante de chatarra de aluminio triturado ajustado (con precio basado en contenido de aluminio) manteniéndose en 20.300-20.900 yuanes/t (sin impuestos). La restricción de la política de "facturación inversa" persiste, y la oferta ajustada de materiales con facturación conforme es difícil de revertir a corto plazo. El efecto de contracción rezagado de la chatarra de aluminio importada no se ha liberado completamente, y las llegadas posteriores a puerto seguirán manteniéndose en niveles bajos. Sin embargo, a medida que se acerca la temporada baja, preocupa la sostenibilidad de los pedidos posteriores para las empresas de aprovechamiento de chatarra, y el crecimiento de la demanda de uso final es limitado. Se requiere atención continua al progreso del cumplimiento normativo, los resultados de las negociaciones de guerra y paz entre EE. UU. e Irán, y las condiciones de llegada a puerto de materiales importados.

Mercados fuera de China: En cuanto a las importaciones, las cotizaciones de ADC12 en el extranjero fluctuaron en niveles altos de $3.360-3.460/t. Gracias al fortalecimiento de los precios internos, la inversión del diferencial de precios entre los mercados nacionales y extranjeros se ha aliviado en cierta medida. La pérdida teórica inmediata actual se redujo a alrededor de 3.100 yuanes/t, pero la pérdida sigue siendo profunda y la ventana teórica de importación permanece cerrada.

Resumen: Ayer, los precios del ADC12 en general continuaron su tendencia alcista, con la mayoría de las empresas elevando los precios en 100-200 yuanes/t. Entre los factores impulsores, la mayor presión de carga fiscal, la persistente escasez de suministro de materias primas de materiales conformes y los costos en continuo aumento siguieron siendo los factores centrales que empujaron los precios al alza. Además, la ampliación del diferencial de precios entre los mercados de China y fuera de China reforzó aún más las expectativas alcistas del mercado. Bajo los efectos duales del soporte de costos y las restricciones de oferta, las empresas en general mostraron una fuerte disposición a mantener los precios firmes, siguiendo activamente la tendencia alcista en las cotizaciones. A corto plazo, si la escasez de suministro de materias primas no muestra un alivio significativo, los precios del ADC12 aún tienen potencial para seguir explorando niveles más altos, con el mercado manteniendo en general un patrón de buena resistencia.

[Declaración sobre fuentes de datos: Los datos distintos de la información pública se derivan de información pública, comunicación de mercado y los modelos de base de datos interna de SMM, procesados por SMM solo como referencia y no constituyen asesoramiento para la toma de decisiones.]