Débil demanda para la recuperación de capacidad, ritmo lento de digestión de inventarios [Revisión semanal de inventarios de plomo secundario de SMM]

Lumentum reportó ingresos de 1.006 millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal de 2026, un aumento del 24,5 % intertrimestral y del 109,3 % interanual. Los ingresos por componentes alcanzaron los 649,4 millones de dólares, con un incremento del 102,7 % interanual. La compañía señaló que el aumento de la velocidad de cómputo de la IA y los requisitos de ancho de banda están impulsando un mayor uso de la conectividad óptica en los centros de datos, junto con la aceleración en la adopción de módulos en la nube de 1,6 T y la creciente demanda de láseres CPO de ultraalta potencia. El punto medio de su guía de ingresos para el primer trimestre fiscal de 2027 alcanzó los 1.250 millones de dólares. SMM considera que la expansión de los módulos ópticos de alta velocidad y los láseres proporciona un respaldo de demanda aguas abajo para el InP y el indio de alta pureza. Sin embargo, Lumentum no reveló ingresos, envíos ni consumo de indio específicos del InP, lo que impide una estimación cuantitativa del crecimiento de la demanda.