El mapa del aluminio en Asia Central: una cadena integrada, una fundición en busca de materia prima y una apuesta china de 12.600 millones de dólares

Kazajistán: La cadena que funciona y planea crecer

La industria del aluminio de Kazajistán es esencialmente la historia de una empresa en una ciudad. Eurasian Resources Group, en la que el gobierno kazajo posee una participación del 40%, opera un clúster integrado en Pavlodar que abarca desde la mina hasta el metal acabado, convirtiéndola en el único productor de la región con una cadena completa desde la extracción hasta la fundición.

La base de materias primas es sustancial. Los yacimientos de bauxita en las regiones de Kostanay y Pavlodar producen alrededor de 5,5 millones de toneladas anuales, que alimentan la Planta de Alúmina de Pavlodar, la única refinería de alúmina de Asia Central, con una producción de 1,3 millones de toneladas de alúmina al año. Esa alúmina se traslada luego a la Fundición de Aluminio de Kazajistán, donde se procesa en aproximadamente 259.700 toneladas de aluminio primario al año, certificadas por la Bolsa de Metales de Londres bajo las calidades A-8 y A-85.

En cuanto a las exportaciones, la alúmina fluye principalmente hacia el norte, a Rusia, donde Rusal recurre al suministro kazajo para complementar la producción de sus propias refinerías. Para el aluminio primario, Turquía, Italia y Polonia son los tres destinos principales, mientras que los Países Bajos, Bulgaria, Croacia, China y Uzbekistán completan la combinación exportadora. Europa concentra la clara mayoría de los volúmenes de exportación.

El desarrollo más trascendente es lo que viene a continuación. El grupo chino East Hope, uno de los mayores productores mundiales de aluminio electrolítico, ha comprometido 12.600 millones de dólares para construir un complejo de aluminio totalmente integrado en Kazajistán, que abarcará la minería de bauxita, el refinado de alúmina y la fundición primaria en las regiones de Kostanay y Aktobe. La fase inicial contempla una refinería de alúmina con capacidad de 2 millones de toneladas anuales y una fundición de aluminio primario que producirá 1 millón de toneladas al año, con un proyecto diseñado en torno a energías renovables y estructurado como un parque industrial de economía circular. El gobierno kazajo ha respaldado formalmente el proyecto, y East Hope está realizando actualmente exploración geológica en bloques de licencia de ambas regiones. La producción comercial de la primera fase se prevé tentativamente para alrededor de 2028, aunque los plazos siguen dependiendo de la infraestructura, la financiación y la disponibilidad energética. De concretarse, el proyecto más que duplicaría la capacidad de refinado de alúmina de Kazajistán y añadiría una base de aluminio primario casi cuatro veces superior a la operación existente de ERG.

Tayikistán: Capacidad en busca de materia prima

La posición de Tayikistán en la cadena regional es estructuralmente diferente y considerablemente más limitada. La Compañía de Aluminio de Tayikistán, TALCO, es una fundición de propiedad estatal en Tursunzade con una capacidad nominal de 119.500 toneladas anuales. En 2024 produjo 82.200 toneladas, situando la utilización en torno al 69%. Es una operación funcional, pero que rinde por debajo de su potencial por razones que van más allá de las condiciones del mercado.

El problema más fundamental es que Tayikistán no dispone de bauxita ni alúmina nacional. Cada tonelada de alúmina que entra en las cubas de electrólisis de TALCO llega mediante acuerdos de maquila con intermediarios, y el país de origen de esa materia prima no se divulga públicamente. El envejecimiento de los equipos agrava el problema: la planta ya no puede producir aluminio de alta calidad A-7, lo que limita el precio que puede obtener en los mercados internacionales.

Lo que TALCO sí tiene es una cartera de exportaciones significativa, aunque geográficamente diversa. Turquía, Bulgaria e Italia son sus tres destinos principales, mientras que Uzbekistán, Taiwán, Corea del Sur, Kenia, Irán, España y Baréin figuran también entre sus mercados declarados. El calendario de desarrollo a corto plazo incluye un programa de cooperación para la modernización firmado con China en mayo de 2024, y un memorando de entendimiento con Azeraluminium de Azerbaiyán que explora la posibilidad de suministro de alúmina azerbaiyana a la planta. Si avanza, esto daría a TALCO un socio upstream identificado por primera vez.

El resto de la región

Uzbekistán, Kirguistán y Turkmenistán no cuentan con producción de bauxita, alúmina ni aluminio primario digna de mención. Sus roles en la cadena son periféricos, aunque no del todo inexistentes.

Uzbekistán es el más relevante comercialmente de los tres como mercado consumidor. Su economía creció un 6,5% en 2024, y una expansión sostenida de la construcción y la manufactura ha mantenido la demanda de aluminio en trayectoria ascendente. El país adoptó formalmente las normas interestatales rusas para productos de aluminio en 2024, un paso que señala una integración más profunda con las cadenas de suministro de la CEI. Cabe destacar que Uzbekistán aparece como destino de exportación tanto de Kazajistán como de Tayikistán, lo que lo convierte en el único mercado de la región al que ambos productores suministran activamente.

Kirguistán es una versión menor de la misma historia: un consumidor de aluminio abastecido desde el otro lado de sus fronteras, sin infraestructura upstream propia. Fuentes secundarias señalan a Tayikistán y Kazajistán como sus principales proveedores.

La conexión de Turkmenistán con la cadena es histórica más que comercial. El país suministró en su momento gas natural a TALCO como insumo energético, y los retrasos en las entregas desde Asjabad fueron citados como un factor en las caídas de producción de la fundición tayika a mediados de la década de 2010. Ese vínculo se ha desvanecido, y Turkmenistán no desempeña ningún papel activo en el mercado regional en la actualidad.

Conclusión

Durante la mayor parte de la última década, la estructura del aluminio en Asia Central ha sido estática: el clúster de ERG en Kazajistán produciendo eficientemente para los mercados europeos, TALCO vendiendo ampliamente pero por debajo de su techo, y el resto de la región consumiendo lo que sus vecinos producen. El compromiso de East Hope, si pasa de la exploración y el respaldo gubernamental a la construcción, rediseñaría fundamentalmente ese panorama al añadir una cadena de valor liderada por China, de nueva planta, a una escala que la región no ha visto. Si se cumple el plazo de 2028 será la cuestión que vale la pena seguir. Hasta entonces, la configuración existente permanece intacta.