[Análisis SMM] La débil demanda downstream aumenta la presión sobre el comercio de acero fuera de China

[Análisis SMM] El débil consumo downstream aumenta la presión sobre el comercio de acero ex-China

Modelo de diferencial de precios: la inversión de precios del acero chino respecto a los mercados extranjeros (India, Japón, Turquía, Mar Negro) se profundizó aún más a finales de mayo. En particular, los recursos chinos eran más baratos en comparación con Indonesia, y el diferencial de precios se estaba "estrechando a un ritmo acelerado". En cuanto a los diferenciales de precios interregionales puramente ex-China, la caída de India fue más pronunciada en comparación con otras regiones, ya que la débil demanda interna impulsó ofertas agresivas a precios bajos.

Por segmentos, el sentimiento de compra de acero en el Sudeste Asiático se volvió más cauteloso la semana pasada, con precios de bobinas debilitándose. En Vietnam, los precios de acero recubierto y tubos de acero comenzaron a desacelerarse tras un repunte prolongado, y los compradores se mostraron cada vez más cautelosos respecto al reabastecimiento antes de la temporada de lluvias. Mientras tanto, debido a la débil demanda y la creciente presión de las importaciones a bajo precio, Formosa Ha Tinh Steel, subsidiaria de China Steel Corporation de Taiwán, también redujo sus cotizaciones de HRC en $5-10/t hasta $598-603/t CIF Vietnam. Aunque algunos fabricantes de acero downstream vietnamitas continuaron subiendo o manteniendo precios debido a los aumentos previos en costos de materias primas y la oferta spot ajustada, algunos productores comenzaron a limitar pedidos o retrasar cotizaciones mientras esperaban una dirección de mercado más clara. Cabe destacar que las cotizaciones de HRC indonesio se mantuvieron competitivas con exportaciones relativamente activas, con precios FOB en torno a $565/t. Según la encuesta de SMM, los precios de transacción recientes hacia Vietnam rondaban los $585/t CFR.

Mercado turco: Dado que Oriente Medio iba a entrar en un largo período festivo a mediados de semana, la mayoría de los participantes del mercado ya se habían retirado anticipadamente. Según la encuesta de SMM, no se observaron transacciones claras de gran volumen en el mercado turco de chatarra de acero la semana pasada. Mientras tanto, dado que la demanda doméstica de barras de refuerzo seguía siendo débil, las acerías presionaron sus precios objetivo de compra de chatarra europea HMS 1&2 (80:20) por debajo de $400/t CFR para trasladar la presión. La reciente depreciación del euro y la ligera corrección en las tarifas de flete marítimo abrieron cierto margen de descuento para los vendedores europeos hasta cierto punto, pero a juzgar por las transacciones reales del mercado, a los vendedores aún les resultaba difícil aceptar precios tan bajos. Al mismo tiempo, los exportadores estadounidenses continuaron manteniendo los precios firmes en $420/tm CFR. Además, las cotizaciones principales del HRC doméstico turco se mantuvieron en $660-675/tm EXW. Debido a las fluctuaciones del tipo de cambio y los altos costos de producción, las acerías se esforzaban por mantener los precios firmes, pero los compradores downstream permanecieron cautelosos en sus compras, con precios psicológicos esperados 15-20 $/tm más bajos.

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