El petróleo crudo cayó en base semanal, los metales base subieron en general, el estaño en LME y SHFE subió más de un 1%, el carbón de coque cayó durante tres sesiones consecutivas, el oro y la plata cayeron durante dos semanas consecutivas [Mercado nocturno]

SMM 23 de mayo:

Mercado de metales:

Durante la sesión nocturna, los metales base en el mercado doméstico subieron en su mayoría. El cobre en SHFE ganó un 0,58%. El aluminio en SHFE cayó un 0,14%, el plomo en SHFE subió un 0,3%. El zinc en SHFE bajó un 0,16%. El estaño en SHFE subió un 1,09%. El níquel en SHFE ganó un 0,49%. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 0,77%, y el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado bajó un 0,06%.

Durante la sesión nocturna, los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro se mantuvo estable en 792,5 yuanes/t, el acero inoxidable subió un 0,34%, las barras de refuerzo bajaron un 0,09% y las bobinas laminadas en caliente cayeron un 0,15%. Carbón de coque y coque: el carbón de coque extendió su caída por tercer día consecutivo de negociación, bajando un 1,45%, mientras que el coque cayó un 0,95%.

En el mercado nocturno de metales en el extranjero, los metales base en LME subieron en su totalidad. El cobre en LME ganó un 0,18%. El aluminio en LME subió un 0,45%, el plomo en LME subió un 0,4%. El zinc en LME subió un 0,06%. El estaño en LME subió un 1,16%. El níquel en LME ganó un 0,67%.

Metales preciosos en la sesión nocturna:El oro COMEX cayó un 0,7%, registrando una segunda caída semanal consecutiva con una pérdida semanal del 1,13%; la plata COMEX cayó un 1,06%, con descensos durante dos semanas consecutivas y una pérdida semanal del 2,1%. Durante la sesión nocturna, el contrato de futuros de oro SHFE más negociado cayó un 0,1%, registrando una segunda caída semanal consecutiva con una pérdida semanal del 2,13%; el contrato de futuros de plata SHFE más negociado subió un 0,51%, mientras que la plata SHFE cayó durante dos semanas consecutivas con una pérdida semanal del 7,81%.

A las 8:31 AM del 23 de mayo, precios de cierre de la sesión nocturna:

Frente macroeconómico

China:

[PBOC: Se realizará una operación MLF de 600.000 millones de yuanes el 25 de mayo]PBOC: Para mantener una liquidez abundante en el sistema bancario, el 25 de mayo de 2026, el PBOC realizará una operación MLF de 600.000 millones de yuanes con cantidad fija, licitación por tasa de interés y método de adjudicación a múltiples precios, con un vencimiento de un año.

[CSRC: Represión contra operaciones ilegales transfronterizas de valores; la seguridad patrimonial de los inversores no se ve afectada por la rectificación]La Agencia de Noticias Xinhua informó que recientemente, con la aprobación del Consejo de Estado, la CSRC y otros siete departamentos emitieron conjuntamente el "Plan de Implementación para la Rectificación Integral de Actividades Ilegales Transfronterizas de Valores, Futuros y Fondos". " En cuanto a esta rectificación, todas las partes están muy preocupadas por cómo se protegerán los derechos e intereses legítimos de los inversores existentes. A este respecto, el plan enfatizó que la seguridad patrimonial de los inversores no se verá afectada por la rectificación. Un funcionario de la CSRC declaró que el plan especifica numerosas medidas para salvaguardar los derechos e intereses legítimos de los inversores existentes. Por ejemplo, se establecerá un período de rectificación concentrada de dos años para eliminar gradualmente los servicios nacionales relevantes de instituciones extranjeras. Se exige a las instituciones extranjeras que se comuniquen adecuadamente con los inversores afectados por las medidas de rectificación en China y que gestionen la disposición de cuentas para garantizar la seguridad patrimonial de los clientes.

[SFC de Hong Kong: Medidas reforzadas para abordar riesgos de documentos falsificados y lavado de dinero y elevar los estándares de apertura de cuentas] La SFC de Hong Kong emitió una circular el 22 de mayo, estableciendo las medidas de supervisión que deben implementarse al abrir cuentas y mantener relaciones con clientes. La circular se emitió tras la revisión por parte de la SFC de las prácticas de apertura de cuentas en 12 corredurías de valores. La revisión identificó múltiples deficiencias significativas, incluyendo diligencia debida inadecuada en documentos de apertura de cuentas, aceptación de documentos sospechosos o falsificados durante el proceso de apertura de cuentas, y debilidades en la gestión de relaciones de agencia transfronterizas con intermediarios fuera de China. (Wallstreetcn)

Dólar estadounidense:

El índice del dólar estadounidense subió un 0,12% durante la noche, cerrando en 99,32. En términos semanales, el índice del dólar registró su segunda ganancia semanal consecutiva, con un alza del 0,04% en la semana. El 17.º presidente de la Fed, Warsh, prestó juramento en la Casa Blanca el viernes. Warsh declaró: "La misión de la Fed es promover la estabilidad de precios y el pleno empleo." Dijo: "Cuando estos objetivos se persiguen con sabiduría y claridad, independencia y determinación, la inflación puede ser más baja, el crecimiento económico puede ser más fuerte, los salarios reales netos pueden ser más altos, Estados Unidos puede ser más próspero y, igual de importante, la posición de Estados Unidos en el mundo puede ser más segura." Añadió: "Para cumplir esta misión, lideraré una Fed orientada a la reforma que aprenda de los éxitos y errores del pasado, liberándose de marcos y modelos estáticos mientras se adhiere a estándares claros de integridad y desempeño." (Jin10 Data)

Los comentarios de línea dura del gobernador de la Fed, Waller, presionaron los precios de los bonos del Tesoro estadounidense, con los mercados monetarios descontando plenamente una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en 2026. La señal política más significativa del viernes provino del gobernador de la Fed, Waller. El viernes hora local, el gobernador de la Fed, Waller, declaró que dado que el shock energético de la guerra con Irán impulsa al alza los precios, apoya dejar claro que el próximo movimiento de tasas de la Fed tiene la misma probabilidad de ser un alza que un recorte. Waller dijo que su postura actual es mantener la paciencia y las tasas sin cambios hasta que el impacto de la guerra se aclare, pero advirtió el viernes que no descarta la posibilidad de futuras alzas de tasas si la inflación no comienza a desacelerarse pronto. Las declaraciones de Waller se publicaron casi simultáneamente con la juramentación del nuevo presidente de la Fed, Warsh. El entorno de tasas de interés que Warsh enfrenta actualmente es notablemente más restrictivo que las expectativas del diagrama de puntos interno de la Fed. (Wall Street CN)

El "portavoz de la Fed" Nick Timiraos señaló que hubo varios momentos clave durante la ceremonia de juramentación de Kevin Warsh en la Casa Blanca: ① Trump pidió a Warsh que fuera "completamente independiente". Trump dijo: "(Espero que) no me mire a mí, no mire a nadie". ② Solo dos minutos después, Trump ofreció algunas "sugerencias" indicando la dirección económica que esperaba ver: "Un fuerte crecimiento económico no necesita ser enfriado", "El crecimiento económico no significa inflación" y "Quiero que la economía prospere a niveles sin precedentes, porque efectivamente hay algo de deuda que atender". ③ Trump insinuó que el órgano decisorio de la Fed de EE. UU. "convergería". Dijo que otros responsables de política de la Fed "tomarán sus propias decisiones, pero escucharán a Kevin en todo momento", incluso aquellos "cuyas posiciones son ligeramente diferentes". ④ Warsh hizo referencia a Greenspan, no a Bernanke. Warsh recordó la escena histórica de la juramentación de Greenspan en la Casa Blanca en 1987, y se comprometió a "comenzar a trabajar con abundante energía y sentido de misión, tal como lo hizo el presidente Greenspan". No hizo mención alguna del expresidente Bernanke, con quien había trabajado durante cinco años en su mandato anterior como gobernador. (Jin10 Data)

Además, afectado por la guerra con Irán, el índice de confianza del consumidor de EE. UU. en mayo cayó a un mínimo histórico, y las expectativas de inflación a largo plazo también se deterioraron significativamente. Los datos mostraron que la lectura final del índice de confianza del consumidor de mayo de la Universidad de Míchigan cayó a 44,8, con los consumidores esperando que los precios suban a una tasa anualizada del 3,9% en los próximos cinco a diez años, frente al 3,5% de abril, alcanzando un máximo de siete meses. También esperaban que los precios subieran un 4,8% durante el próximo año. Los precios de la gasolina continuaron rondando sus niveles más altos desde 2022, agravando las preocupaciones de los estadounidenses sobre el aumento del coste de vida y la falta de un acuerdo para poner fin a la guerra. El impacto de la inflación en los presupuestos familiares, particularmente para los consumidores de bajos ingresos, plantea riesgos para las perspectivas de consumo futuro. Joanne Hsu, directora de la encuesta, declaró: "Las preocupaciones por el coste de vida siguen siendo el tema principal en la mente de la gente, con un 57% de los encuestados citando espontáneamente que los altos precios están erosionando sus finanzas personales, frente al 50% del mes pasado". Afirmó: "El punto clave es que los consumidores parecen preocupados de que la inflación no solo se extienda más allá de los precios de los combustibles a otras áreas, sino que esta tendencia alcista podría persistir durante mucho tiempo en el futuro". (Jin10 Data)

Respecto a otras divisas:

La presidenta del BCE, Lagarde, declaró que, a pesar del impacto cada vez mayor del conflicto con Irán, las expectativas de inflación a largo plazo se mantuvieron en línea general con el objetivo del 2%. Aunque la crisis energética está impulsando la inflación y lastrando la economía, las expectativas de inflación a largo plazo se han mantenido bien ancladas en general. El impacto de este conflicto en la inflación a medio plazo y la actividad económica dependerá de la intensidad y duración del shock de precios energéticos, así como de la magnitud de sus efectos de transmisión indirectos. (Wall Street Journal)

El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, dijo que la primera ministra Takaichi Sanae le comunicó durante su reunión del viernes que esperaba que el BOJ adoptara una política adecuada, teniendo en cuenta las medidas de precios del gobierno. Ueda Kazuo declaró a los periodistas tras la reunión con Takaichi Sanae en la residencia del primer ministro en Tokio que se trató de una reunión rutinaria entre ambos y que no se discutieron detalles específicos de política monetaria. (Wall Street Journal)

En el frente macroeconómico:

Los datos que se publicarán la próxima semana incluyen: balance de ventas minoristas CBI de mayo del Reino Unido, índice de precios de vivienda FHFA de marzo de EE. UU. intermensual, índice de precios de vivienda S&P/CS de 20 ciudades sin ajuste estacional de marzo de EE. UU. interanual, índice de confianza del consumidor del Conference Board de mayo de EE. UU., índice de actividad empresarial de la Fed de Dallas de mayo de EE. UU., IPC sin ajuste estacional de abril de Australia interanual, decisión de tipos de interés del RBNZ de Nueva Zelanda hasta el 27 de mayo, índice de confianza del inversor ZEW de mayo de Suiza, cambio semanal de empleo ADP de EE. UU. hasta el 9 de mayo, índice manufacturero de la Fed de Richmond de mayo de EE. UU., índice de confianza industrial de mayo de la eurozona, índice de sentimiento económico de mayo de la eurozona, cuenta corriente del primer trimestre de Canadá, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. hasta el 23 de mayo, índice de precios PCE subyacente de abril de EE. UU. interanual, gasto personal de abril de EE. UU. intermensual, PIB real anualizado intertrimestral revisado del primer trimestre de EE. UU., índice de precios PCE subyacente de abril de EE. UU. intermensual, pedidos de bienes duraderos de abril de EE. UU. intermensual, ventas de viviendas nuevas anualizadas de abril de EE. UU., tasa de desempleo de abril de Japón, IPC intermensual preliminar de mayo de Francia, PIB interanual final del primer trimestre de Francia, variación del desempleo con ajuste estacional de mayo de Alemania, tasa de desempleo con ajuste estacional de mayo de Alemania, IPC intermensual preliminar de mayo de Alemania, PIB intermensual de marzo de Canadá, PMI de Chicago de mayo de EE. UU. y PMI manufacturero oficial de mayo de China.

Además, la próxima semana también merece atención: hoy vencieron 500.000 millones de yuanes en facilidad de préstamo a medio plazo (MLF) a 1 año y 1.000 millones de yuanes en repos inversos a 7 días; el gobernador del BOJ, Ueda Kazuo, pronuncia un discurso en una conferencia de política monetaria organizada por el BOJ; el RBNZ publica su decisión sobre tipos de interés y declaración de política monetaria; el gobernador del RBNZ, Breiman, celebra una conferencia de prensa sobre política monetaria; el BCE publica las actas de su reunión de política monetaria de abril; el votante permanente del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, Williams, pronuncia un discurso principal en una conferencia coorganizada por el Banco Central de Islandia; el votante del FOMC de 2028 y presidente de la Fed de St. Louis, Musalem, pronuncia un discurso; el gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, pronuncia un discurso; el votante del FOMC de 2028 y presidente de la Fed de Kansas City, Schmid, pronuncia un discurso; la gobernadora de la Fed de EE. UU., Bowman, pronuncia un discurso.

Además, cabe señalar que debido al feriado del Día de los Caídos, el mercado bursátil estadounidense permanecerá cerrado el 25 de mayo (próximo lunes); la negociación de contratos de futuros de metales preciosos y crudo WTI en el CME finalizará anticipadamente a las 02:30 hora de Pekín del 26 de mayo, y la negociación de contratos de futuros de renta variable y bonos del Tesoro de EE. UU. finalizará anticipadamente a la 01:00 hora de Pekín del 26 de mayo. Debido al feriado del Cumpleaños de Buda, el mercado bursátil de Hong Kong permanecerá cerrado el 25 de mayo (próximo lunes), con la suspensión de las operaciones southbound y northbound; el mercado bursátil surcoreano también permanecerá cerrado ese mismo día. Asimismo, debido al feriado del Spring Bank Holiday, el mercado bursátil del Reino Unido permanecerá cerrado el 25 de mayo (próximo lunes); la negociación de contratos de futuros de crudo Brent en el ICE finalizará anticipadamente a la 01:30 hora de Pekín del 26 de mayo. Se recomienda a los inversores tomar nota.(Jin10 Data)

Petróleo crudo:

Ambos futuros del petróleo subieron durante la noche, con el WTI al alza un 0,67% y el Brent un 1,62%. En términos semanales, los futuros del WTI cayeron un 3,98% en la semana, y el Brent bajó un 4,59% en la semana.

Desde que se alcanzó el acuerdo de alto el fuego en abril de este año, las negociaciones entre EE. UU. e Irán han permanecido estancadas, sin un acuerdo integral a la vista para poner fin al conflicto. Aunque según informes está surgiendo un borrador supuestamente "cerca de ser finalizado", cuatro obstáculos fundamentales aún se interponen en el camino hacia una paz duradera. Según Bloomberg, el Estrecho de Ormuz, las cuestiones nucleares, el conflicto en Líbano y las sanciones constituyen actualmente los cuatro puntos centrales de divergencia en las negociaciones. Para los inversores, esta guerra ha sumido a los mercados energéticos globales en una severa turbulencia, y cualquier avance o ruptura en las negociaciones impactará los precios de las materias primas. (Wallstreetcn)

Los datos de Baker Hughes mostraron que las empresas de perforación de EE. UU. aumentaron el número de plataformas de petróleo y gas natural por quinta semana consecutiva. El recuento total de plataformas petrolíferas de EE. UU. para la semana que finalizó el 22 de mayo fue de 425, en comparación con el valor anterior de 415. Además, la compañía nacional de petróleo y gas natural de Kazajistán: la producción de petróleo del primer trimestre cayó un 12 % interanual hasta 5,6 millones de toneladas métricas. (Jin10 Data)

Según Bloomberg, afectado por la guerra de Irán, el precio promedio de la gasolina en EE. UU. ha superado los 4,5 dólares por galón, con California excediendo los 6 dólares. A pesar de los altos precios, los consumidores no han reducido significativamente las compras de combustible. Para la mayoría de los estadounidenses, conducir al trabajo y recoger a los niños son necesidades diarias. El gasto en gasolina es casi imposible de recortar, y los consumidores solo pueden reducir gastos discrecionales para equilibrar sus presupuestos. La residente de Filadelfia Avarisse Crawford dijo que ha recortado los gastos de entretenimiento, reemplazando las cenas de bistec y las reuniones en bares por actividades gratuitas en parques. Las tensiones en curso en Oriente Medio continúan impulsando los precios del petróleo al alza. El bloqueo efectivo del Estrecho de Ormuz ha obstaculizado el transporte mundial de crudo, y el inventario de gasolina de EE. UU. ha caído a su nivel más bajo para el mismo período desde 2014. Morgan Stanley espera que alcance un mínimo histórico estacional a finales de agosto. Ante la continua escalada de los precios del petróleo, la administración Trump ha liberado sucesivamente reservas estratégicas de petróleo, eximido la Ley Jones y discutido la implementación de una exención federal del impuesto a la gasolina, pero los efectos siguen siendo inciertos. Con el fin de semana del Memorial Day dando inicio a la temporada de viajes de verano, la presión alcista de la demanda podría tensionar aún más los inventarios ya ajustados. (Wallstreetcn)

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