Los precios de exportación de tierras raras registraron una ligera corrección esta semana ante la aceleración de las tensiones geopolíticas y la reestructuración de la cadena de suministro [Revisión semanal de tierras raras fuera de China de SMM]

Mercados fuera de China

Precios:

Óxidos de tierras raras:

El óxido de cerio FOB cerró en $2.094-2.178/t, manteniéndose estable por ahora. El óxido de cerio CIF (Róterdam) cerró en $2.827-2.837/t, manteniéndose estable por ahora. El óxido de lantano FOB cerró en $1.008-1.068/t, manteniéndose estable por ahora. El óxido de praseodimio FOB cerró en $120-124/kg, con una baja de $10/t. El óxido de neodimio FOB cerró en $155-187/kg, con una baja de $10/t. El óxido de neodimio CIF (Róterdam) cerró en $235-255/kg, con una baja de $10/t. El óxido de disprosio FOB cerró en $254-308/kg, con una baja de $5/t. El óxido de terbio FOB cerró en $1.087-1.175/kg, con una baja de $5/kg.

Metales de tierras raras:

El metal de praseodimio FOB cerró en $156-164/kg, con una baja de $10/kg. El metal de neodimio FOB cerró en $145-165/kg, con una baja de $10/kg. El metal de terbio FOB cerró en $1.366-1.446/kg, con una baja de $5/t. El metal de itrio FOB cerró en $33-38/kg. El metal de lantano FOB cerró en $3-3,1/kg, manteniéndose estable en general.

Comercio:Afectados por las reducciones de precios en China, los precios de Pr-Nd en los mercados fuera de China retrocedieron ligeramente esta semana, pero los precios de exportación de óxidos y metales mantuvieron una prima notable. En cuanto al comercio, la oferta de Pr-Nd siguió ajustada, y las políticas de control de exportaciones de tierras raras pesadas como disprosio y terbio continuaron vigentes, con exportaciones en niveles bajos.

Resumen semanal de noticias

1. Desarrollos de proyectos en Groenlandia y Norteamérica

Greenland Mines (GRML), cotizada en el Nasdaq, anunció la firma de un acuerdo definitivo para adquirir Neo North Star Resources de accionistas que incluyen a Neo Performance Materials, obteniendo así el proyecto de tierras raras Sarfartoq en el suroeste de Groenlandia. La contraprestación total de la transacción fue de $35 millones, pagados en $20 millones en efectivo más $15 millones en acciones de la empresa. Sarfartoq es un depósito de tierras raras de tipo carbonatita rico en neodimio y praseodimio utilizados en materiales magnéticos para vehículos eléctricos y defensa nacional. Su estimación histórica de recursos (conforme a NI 43-101) indicó que los óxidos combinados de Pr-Nd representaban entre el 25% y el 40% del total de óxidos de tierras raras, una de las proporciones más altas a nivel mundial. El cuerpo mineralizado ST1 por sí solo contenía aproximadamente 27 millones de kg de óxido de neodimio y 8 millones de kg de óxido de praseodimio. Neo Performance Materials conservará su participación accionaria en GRML y asegurará derechos de compra sobre el 60% del mineral o concentrados futuros del proyecto. Esta operación añade un activo de tierras raras para materiales magnéticos de clase mundial al proyecto existente de paladio-oro-platino de Skaergaard de GRML.

Además, el productor estadounidense de tierras raras REalloys y Critical Metals (CRML) firmaron un acuerdo vinculante de compra a 15 años para adquirir el 15% de la producción mensual de la Fase 1 del proyecto Tanbreez en el sur de Groenlandia. Tanbreez es uno de los mayores depósitos de tierras raras pesadas del mundo, con cantidades sustanciales de disprosio y terbio. La Fase 1 tiene una capacidad diseñada de 15.000 tm/año de concentrados de tierras raras, con precios basados en una fórmula de referencia de mercado con protección de precio mínimo.

2. Desarrollos de política del G7

El ministro de Finanzas alemán Lindner declaró en la reunión de ministros de finanzas del G7 en París que el G7 debe acelerar los esfuerzos para reducir la dependencia de los minerales críticos y tierras raras chinos, afirmando que "el tiempo apremia y no puede esperar". Propuso mejorar las estrategias de adquisición, ampliar la producción nacional y sugirió establecer sistemas de cuotas de reciclaje para materias primas críticas. Lindner citó la dependencia de los combustibles fósiles y el gas ruso como advertencia contra caer en nuevas trampas de dependencia en la cadena de suministro.

3. Desarrollos en América Latina

El Servicio Geológico de Brasil (SGB) estaba realizando evaluaciones de potencial de tierras raras y trabajo de campo en múltiples áreas de los estados de São Paulo, Paraná y Santa Catarina, incluyendo Itupeva y Jacupiranga. Mientras tanto, el regulador antimonopolio de Brasil, Cade, anunció una investigación sobre la propuesta de adquisición de Serra Verde por parte de US Rare Earths (USAR) por 2.800 millones de dólares, el único productor activo de tierras raras de Brasil, para evaluar los riesgos de concentración de mercado. Cade enfatizó que la investigación no confirmaba preocupaciones de competencia y podría resultar en el cierre del caso, aprobación incondicional o inicio de una revisión administrativa.

4. Australia y movimientos de capital

El gobierno australiano ordenó al mayor accionista de la empresa de tierras raras Northern Minerals desinvertir su participación, marcando la segunda intervención en dos años por motivos de seguridad nacional dirigida a inversiones vinculadas a China. A nivel corporativo, la multimillonaria australiana Gina Rinehart, a través de su empresa Hancock Prospecting, invirtió 31 millones de dólares para adquirir una participación del 6% en Rare Earths Americas, cotizada en EE. UU., que está desarrollando tres proyectos de tierras raras en Estados Unidos y Brasil. Rinehart también posee participaciones significativas en MP Materials (que recibió financiamiento del Departamento de Defensa de EE. UU.), Lynas Rare Earths y otras empresas, con sus inversiones totales en el sector de tierras raras alcanzando ya una escala considerable.

5. Financiamiento y construcción de proyectos

La australiana Arafura Resources anunció una Decisión Final de Inversión (FID) para su proyecto de tierras raras Nolans, con capacidad de 4.870 t/año. La construcción comenzará en septiembre con un período de obra de 30 meses, y se espera que la producción inicie a principios de 2029. Nolans tiene una capacidad diseñada de 4.440 t/año de óxido de Pr-Nd y 470 t/año de óxidos mixtos de tierras raras medianas-pesadas, con una vida útil de la mina de 38 años, y se espera que cubra el 4% de la demanda global de Pr-Nd. El proyecto recientemente obtuvo 200 millones de dólares australianos (aproximadamente 144 millones de dólares) en notas convertibles no garantizadas de la National Reconstruction Fund Corporation (NRFC) de Australia, elevando el financiamiento total a 911 millones de dólares. La empresa ha asegurado contratos de compra por 3.570 t/año de óxido de Pr-Nd (80,4% de la capacidad), con la capacidad restante a venderse en el mercado spot. Los compradores incluyen a Hyundai Motor, Siemens y Traxys.

6. Reciclaje e integración de la cadena industrial

La alemana Heraeus acordó vender su división de reciclaje de imanes de tierras raras, Heraeus Remloy, a la canadiense Mkango Resources. La división, ubicada en Bitterfeld, produce 600 t/año de polvo magnético de NdFeB (ampliable a 1.200 t/año), con productos utilizados para fabricar nuevos imanes permanentes. Se espera que la transacción se cierre en el verano de 2026, sujeta a aprobación regulatoria.