El petróleo crudo subió, los metales en general al alza, el carbonato de litio subió más del 3%, el níquel en LME, el estaño en LME, el cobre en SHFE y el silicio metálico subieron más del 1% [Resumen de mediodía de SMM]

SMM Noticias 11 de mayo:

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales base del mercado doméstico registraron mayoritariamente alzas. El cobre SHFE subió un 1,01%, el aluminio SHFE un 0,86%, el plomo SHFE bajó ligeramente, el zinc SHFE cayó un 0,6%, el estaño SHFE subió un 0,38% y el níquel SHFE un 0,86%.

Además, los futuros de aluminio de fundición más negociados subieron un 1,09%, el contrato de alúmina más negociado cayó un 0,81%, el contrato de carbonato de litio más negociado subió un 3,1%, el contrato de silicio metálico más negociado subió un 1,66% y los futuros de polisilicio más negociados cayeron un 2,8%.

Los metales ferrosos subieron en su mayoría. El mineral de hierro subió un 0,86%, las barras de refuerzo un 0,52%, la bobina laminada en caliente un 0,46% y el acero inoxidable bajó un 0,07%. Carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 0,85% y el contrato de coque más negociado subió un 1,65%.

Metales base del mercado internacional, a las 11:46, los metales LME subieron casi en su totalidad. El cobre LME subió un 0,59%, el aluminio LME un 0,67%, el zinc LME bajó un 0,31%, el plomo LME subió ligeramente, el estaño LME subió un 1,16% y el níquel LME un 1,29%.

Metales preciosos, a las 11:46, el oro COMEX cayó un 0,77% y la plata COMEX subió un 0,66%. Metales preciosos del mercado doméstico: el contrato de oro SHFE más negociado cayó un 0,96% y el contrato de plata SHFE más negociado subió un 0,68%.

Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados subieron un 0,14% y los futuros de paladio más negociados cayeron un 0,62%.

Al cierre del mediodía, el contrato más negociado del índice de flete contenerizado europeo subió un 5,07% hasta los 2.474,5 puntos.

A las 11:46 del 11 de mayo, cotizaciones de futuros al mediodía para contratos seleccionados:

Mercado spot y fundamentos

Plomo:Una encuesta de SMM mostró que en abril, el suministro de plomo refinado de empresas de plomo secundario aumentó ligeramente en términos intermensuales, impulsado principalmente por la reanudación de la producción en empresas previamente inactivas y el reabastecimiento de materias primas para impulsar la producción...

Frente macroeconómico

China:

[NBS: IPC de abril sube un 1,2% interanual, IPP sube un 2,8% interanual, el crecimiento del IPP se amplía]Los datos del NBS mostraron que en abril de 2026, el índice nacional de precios al consumidor subió un 1,2% interanual. Entre ellas, las zonas urbanas subieron un 1,2% y las rurales un 1,0%; los precios de los alimentos cayeron un 1,6%, mientras que los de los no alimentarios subieron un 1,8%; los precios de los bienes de consumo subieron un 1,4% y los de los servicios un 0,9%. En promedio de enero a abril, el IPC nacional subió un 0,9% interanual. En abril, el IPC nacional subió un 0,3% intermensual. Entre ellos, las zonas urbanas subieron un 0,3% y las rurales un 0,1%; los precios de los alimentos cayeron un 1,6%, mientras que los de los no alimentarios subieron un 0,7%; los precios de los bienes de consumo subieron un 0,1% y los de los servicios un 0,5%. En abril de 2026, los precios de fábrica de los productores industriales nacionales subieron un 2,8% interanual y un 1,7% intermensual. Los precios de compra de los productores industriales subieron un 3,5% interanual y un 2,1% intermensual. En el promedio de enero a abril, los precios de fábrica de los productores industriales subieron un 0,2% respecto al mismo período del año anterior, y los precios de compra de los productores industriales subieron un 0,5%. Dong Lijuan, Estadística Jefe de la División Urbana de la Oficina Nacional de Estadísticas (ONE), interpretó los datos del IPC y el IPP de abril de 2026. Las principales características de las variaciones intermensuales del IPP este mes fueron las siguientes: Primero, los factores internacionales de insumos impulsaron al alza los precios en las industrias petroleras de China. El aumento de los precios internacionales del crudo impulsó los precios en las industrias petroleras nacionales. Específicamente, los precios en la industria de extracción de petróleo y gas natural subieron un 18,5% intermensual, los de la industria de procesamiento de petróleo, carbón y otros combustibles subieron un 16,4%, los de fabricación de materias primas químicas y productos químicos subieron un 8,3%, los de fabricación de fibras químicas subieron un 5,6% y los de la industria de productos de caucho y plásticos subieron un 1,7%. Segundo, el aumento de la demanda en algunas industrias nacionales impulsó los precios al alza. El rápido crecimiento de la demanda de capacidad de cómputo y la electrificación acelerada elevaron los precios de fabricación de fibra óptica un 22,5% intermensual, los de dispositivos de almacenamiento externo y componentes un 3,2%, y los de la industria de fundición y laminación de metales no ferrosos un 0,2%. La demanda de reposición de carbón térmico se liberó, combinada con el aumento de la demanda de carbón no energético de las industrias química y metalúrgica, impulsando los precios de la industria de extracción y lavado de carbón un 1,9%. El avance continuo de la modernización de equipos de manufactura impulsó el aumento de la demanda de acero, elevando los precios de la industria de fundición y laminación de metales ferrosos un 0,6%. Tercero, el orden competitivo en el mercado chino continuó mejorando, con precios en industrias relacionadas al alza o con caídas más moderadas. Los esfuerzos para abordar la competencia de tipo "involución" continuaron dando resultados, con los precios de fabricación de baterías de iones de litio subiendo un 1,6% intermensual, los de fabricación de vehículos de nueva energía bajando un 0,1%, con la caída reduciéndose en 0,7 puntos porcentuales respecto al mes anterior.

El BPC realizó hoy operaciones de repos inversos a 7 días por 500 millones de yuanes. Como no vencieron repos inversos hoy, se logró una inyección neta de 500 millones de yuanes.

Dólar estadounidense:

A las 11:46, el índice del dólar subía un 0,24% hasta 98,08. Los datos del Departamento de Trabajo de EE. UU. mostraron que las nóminas no agrícolas de abril en EE. UU. añadieron 115.000 empleos, superando ampliamente las expectativas, gracias a los sólidos resultados empresariales y la respuesta eficaz de las empresas a las disrupciones en la cadena de suministro provocadas por la guerra con Irán. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,3%, en línea con las expectativas de los economistas. Desde el comercio hasta la inmigración y la política fiscal, los cambios en diversos frentes plantearon desafíos para las empresas, pero la mayoría no recurrió a despidos masivos. Al mismo tiempo, las empresas parecieron afrontar con calma los diversos vientos en contra entrelazados. La robusta demanda de los consumidores significó que, a pesar de las noticias de despidos de alto perfil en empresas conocidas, la baja contratación a menudo estuvo acompañada de niveles relativamente bajos de despidos. Los datos del Departamento de Trabajo y la firma de recursos humanos ADP publicados esta semana mostraron que el mercado laboral se estaba estabilizando. La fuerte contratación en salud y asistencia social también respaldó las cifras generales de empleo. Los mercados bursátiles estadounidenses en máximos históricos o cerca de ellos impulsaron la confianza de los directores ejecutivos. El impacto total del conflicto con Irán y el consiguiente aumento de los precios de la energía aún no se había manifestado en el mercado laboral. El aumento de los precios del petróleo en EE. UU. había ejercido mayor presión sobre los hogares de menores ingresos, lo que podría frenar el gasto en viajes y servicios, arrastrando a su vez la contratación en sectores como el comercio minorista y el ocio. El impacto de los precios más altos del petróleo fue particularmente severo para las aerolíneas. Sin embargo, estos efectos aún no se reflejaban claramente en los datos mensuales de empleo. Según el "Fed Watch" de CME: la probabilidad de que la Fed de EE. UU. mantuviera las tasas sin cambios hasta junio era del 93,8%, con una probabilidad del 6,2% de un recorte acumulado de 25 puntos básicos. La probabilidad de que la Fed mantuviera las tasas sin cambios hasta julio era del 88,8%, con una probabilidad del 10,8% de un recorte acumulado de 25 puntos básicos y una probabilidad del 0,3% de un recorte acumulado de 50 puntos básicos. (Jin10 Data)

Goldman Sachs espera que la Fed de EE. UU. recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos cada vez en diciembre de 2026 y marzo de 2027, frente a su previsión anterior de recortes en septiembre y diciembre de este año.

Un informe de investigación de CITIC Securities señaló que las nóminas no agrícolas de EE. UU. en abril de 2026 superaron las expectativas, mientras que la tasa de desempleo del 4,3% estuvo en línea con lo esperado. Consideramos que los datos de abril reflejaron mejor el estado actual del mercado laboral estadounidense que los dos meses anteriores: primero, los factores puntuales disminuyeron en abril; segundo, la tasa de respuesta empresarial fue mayor en abril; y tercero, el impacto del modelo de nacimiento-muerte fue el menor entre las últimas cuatro publicaciones de datos. Por el lado de la demanda, el mercado laboral estadounidense en abril mostró resiliencia general con una presión de despidos marginalmente creciente. Por el lado de la oferta, la tasa de participación laboral y la relación empleo-población disminuyeron, pero la tasa de participación en edad productiva (25-54) se mantuvo estable, lo que sugiere que no se trató de una salida masiva de la fuerza laboral principal, sino más bien de factores de envejecimiento y jubilación que arrastraron la tasa de participación general. Respecto a la política monetaria de la Fed, mantenemos nuestra opinión anterior: tras la asunción de Waller, si la situación con Irán se distensiona y los precios del petróleo retroceden, impulsando a la baja las expectativas de inflación, el escenario base para el segundo semestre es un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

Otras divisas:

Las posiciones bajistas en yenes disminuyeron significativamente después de que las autoridades japonesas intervinieran para respaldar el yen, destacando cómo la acción oficial frenó esta operación saturada. Según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC), los fondos apalancados redujeron sus posiciones cortas netas en el yen en la semana que finalizó el 5 de mayo. Actualmente, su posición corta neta en el yen japonés se situaba en 61.340 contratos, valorados en aproximadamente 4.900 millones de dólares, alcanzando el nivel más bajo en casi un mes. Mientras tanto, las firmas de gestión de activos también recortaron 13.839 contratos cortos, reduciendo su interés abierto a 10.653 contratos. "Dado el riesgo de intervención y las fuertes advertencias oficiales, perseguir posiciones cortas en yenes cerca del nivel de 160 se ha vuelto poco atractivo", dijo Stefan Rittner, Gestor Sénior de Carteras en Allianz Global Investors. Mantenía una postura neutral sobre el tipo de cambio USD/JPY. Sin embargo, señaló que "a pesar de la valoración ya barata del yen, los persistentes vientos en contra estructurales limitan el alcance de un repunte sostenido"; además, se espera que los riesgos de intervención adicional aumenten una vez que el tipo USD/JPY se acerque nuevamente a sus máximos anteriores. (Jin10 Data)

En el frente macroeconómico:

Los datos a publicarse hoy incluyen el total anualizado de ventas de viviendas existentes en EE. UU. en abril y la oferta monetaria M2 de China en abril interanual. Además, se debe prestar atención a: la visita del Secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, a Japón, donde se reunirá con el Primer Ministro japonés, el gobernador del banco central y el Ministro de Finanzas.

Petróleo crudo:

A las 11:46, los precios del petróleo en ambos mercados subieron significativamente, con el WTI al alza un 4,65% y el Brent un 4,17%. Las renovadas tensiones entre EE. UU. e Irán respaldaron los precios del petróleo.

Según la agencia de noticias Xinhua, el presidente estadounidense Trump publicó en redes sociales el 10 de mayo, expresando su insatisfacción con la respuesta de Irán, calificándola de "completamente inaceptable". Esta declaración ensombreció la ya frágil situación de alto el fuego en Oriente Medio. Los precios del petróleo se dispararon tras conocerse la noticia. (Wallstreetcn)

Datos de la firma de inteligencia naviera Kpler mostraron que dos petroleros más completamente cargados apagaron sus rastreadores al pasar por el Estrecho de Ormuz la semana pasada para evadir ataques iraníes. Los datos indicaron que el superpetrolero "Basrah Energy" cargó 2 millones de barriles de crudo Upper Zakum en la terminal Zirku de ADNOC el 1 de mayo y pasó por el Estrecho de Ormuz el 6 de mayo. El buque descargó su carga en la terminal de petroleros de Fujairah el 11 de mayo. No quedó claro qué empresa fletó el petrolero propiedad y gestionado por la naviera Sinokor. ADNOC y sus compradores habían despachado recientemente petroleros a través del Estrecho de Ormuz en múltiples ocasiones para transportar crudo, en respuesta al problema del petróleo varado en el Golfo Pérsico causado por los conflictos en Oriente Medio. Otro superpetrolero, el Kiara M, apagó su transpondedor y partió del Golfo Pérsico el domingo, transportando 2 millones de barriles de crudo iraquí. El destino de descarga de este petrolero con bandera de San Marino seguía sin estar claro. (Jin Shi Data)

Panorama del mercado spot:

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