[Reseña del mercado festivo]

SMM Noticias del 7 de abril:

Mercado de metales:

Del 4 al 6 de abril, China observó el feriado del Festival Qingming, con el mercado doméstico cerrado y las operaciones suspendidas.

El mercado extranjero cerró el 3 de abril por Viernes Santo y nuevamente el lunes 6 de abril por Lunes de Pascua, con las operaciones suspendidas.

El oro COMEX y la plata COMEX cerraron el 3 de abril por Viernes Santo. El 6 de abril, el mercado COMEX operó de forma independiente; al cierre nocturno, el oro COMEX cayó un 0,08% y la plata COMEX cayó un 0,15%.

A las 6:47 AM del 7 de abril, precios de cierre nocturnos

Frente macroeconómico

China:

[Se celebró en Pekín la videoconferencia nacional de promoción del programa de renovación de bienes de consumo]El 3 de abril, el Ministerio de Comercio celebró una videoconferencia nacional de promoción del programa de renovación de bienes de consumo, resumiendo el progreso y los logros del primer trimestre y desplegando las tareas clave para impulsar el consumo en la próxima fase. El viceministro de Comercio, Sheng Qiuping, asistió y pronunció un discurso. Zhejiang, Henan, Chongqing y Shenzhen realizaron intervenciones sobre los esfuerzos de expansión del consumo. Jiangxi y Hunan proporcionaron explicaciones sobre el lento avance en el desembolso de fondos de subsidio para la renovación de bienes de consumo. La reunión enfatizó que todas las regiones y departamentos relevantes deben optimizar continuamente el mecanismo de implementación de la política de renovación y garantizar una implementación ordenada y efectiva. Se deben acelerar la conexión directa eficiente entre plataformas centrales y locales, fortalecer la conectividad e intercambio de datos, mejorar continuamente la eficiencia de revisión de subsidios y desembolso de fondos, y mejorar la experiencia de participación del consumidor. Se debe mantener un enfoque estricto para prevenir e investigar el fraude de subsidios, combatir severamente las actividades ilegales y garantizar que los fondos de subsidio se utilicen eficazmente y generen resultados reales. (Jin10 Data APP)

[Las ventas de renovación de bienes de consumo del primer trimestre superaron los 430.000 millones de yuanes]Según el Ministerio de Comercio, de enero a marzo de este año, las ventas de renovación de bienes de consumo superaron los 433.170 millones de yuanes, beneficiando a 60,933 millones de personas-veces. En concreto, las ventas de renovación de automóviles alcanzaron los 228.690 millones de yuanes. De enero a marzo, se recibieron un total de 1,408 millones de solicitudes de subsidio para renovación de automóviles, impulsando ventas de automóviles nuevos por 228.690 millones de yuanes. Entre ellas, las solicitudes de subsidio por retiro y renovación totalizaron 403.000, impulsando ventas de 51.960 millones de yuanes; las solicitudes de subsidio por reemplazo y renovación totalizaron 1,005 millones, impulsando ventas de 176.730 millones de yuanes. Las ventas de electrodomésticos con intercambio y productos digitales e inteligentes alcanzaron 204.480 millones de yuanes. De enero a marzo, las compras de 6 categorías de electrodomésticos con intercambio y productos digitales e inteligentes totalizaron 59,525 millones de unidades, impulsando ventas de 204.480 millones de yuanes. Entre ellas, las ventas de electrodomésticos con intercambio alcanzaron 23,205 millones de unidades, impulsando ingresos por ventas de 95.430 millones de yuanes; las nuevas compras de productos digitales e inteligentes alcanzaron 36,32 millones de unidades, impulsando ingresos por ventas de 109.050 millones de yuanes. (Jin10 Data APP)

[NFRA: Promover la construcción de un sistema de servicios financieros alineado con las necesidades de financiación del ciclo de vida completo de las industrias del futuro]El 1 de abril, la NFRA celebró una sesión de estudio colectivo (ampliada) del grupo de estudio teórico del Comité del Partido. Li Yunze enfatizó la necesidad de centrarse en las operaciones financieras fundamentales, promover la construcción de un sistema de servicios financieros alineado con las necesidades de financiación del ciclo de vida completo de las industrias del futuro, servir con precisión al desarrollo de industrias futuras como la inteligencia artificial mediante las finanzas tecnológicas e inyectar nuevo impulso a la modernización al estilo chino. Subrayó la necesidad de coordinar desarrollo y seguridad, comprender profundamente las tendencias de desarrollo de la IA, avanzar de manera estable y ordenada en las aplicaciones piloto de IA en la industria financiera, establecer y mejorar marcos de gobernanza para el desarrollo seguro y la aplicación de la IA, y promover el desarrollo de alta calidad de las finanzas digitales. También enfatizó el fortalecimiento del empoderamiento tecnológico, el lanzamiento de la construcción de alta calidad del "Proyecto de Supervisión Financiera", la consolidación del soporte tecnológico para la regulación financiera, la mejora continua del nivel de supervisión digital e inteligente y las capacidades regulatorias penetrantes, y la mejora efectiva de la calidad y eficiencia de una regulación estricta y rigurosa. (Jin10 Data APP)

[El Ministerio de Comercio y otros 5 departamentos: Desarrollar "IA + comercio electrónico", orientando a las empresas de comercio electrónico a fortalecer la I+D y aplicación de grandes modelos de IA] El Ministerio de Comercio y otros 5 departamentos emitieron opiniones orientativas sobre servir mejor a la economía real y promover el desarrollo de alta calidad del comercio electrónico. Se mencionó el fortalecimiento del liderazgo en innovación para ayudar a lograr un equilibrio dinámico de oferta y demanda de mayor nivel. Acelerar la innovación tecnológica y su aplicación. Apoyar a las empresas líderes de comercio electrónico para aumentar la inversión en I+D, fortalecer los avances en tecnologías centrales en áreas clave y construir un ecosistema de innovación de "colaboración industria-investigación y transformación aprendizaje-aplicación". Desarrollar "IA + comercio electrónico", guiando a las empresas de comercio electrónico a fortalecer la I+D y aplicación de modelos grandes de IA y otras tecnologías, optimizando la experiencia del consumidor, reduciendo costos operativos y mejorando la eficiencia de circulación. Alentar a las empresas de comercio electrónico a usar la tecnología para el bien, coordinando los intereses de todas las partes para optimizar las reglas algorítmicas. Fortalecer la protección judicial de los logros tecnológicos en el sector del comercio electrónico, explorar el establecimiento de reglas para la divulgación de pruebas y la exclusión por obstrucción probatoria, y reducir adecuadamente la carga de la prueba para los titulares de derechos. Realizar la selección de casos de aplicación de innovación tecnológica en comercio electrónico y profundizar las aplicaciones de tecnología digital. (Ministerio de Comercio) (Jin10 Data APP)

Dólar estadounidense:

Durante las vacaciones del Festival Qingming de China, el índice del dólar mostró un patrón de subida primero y luego caída. Al cierre nocturno, el índice del dólar cerró en 99,99, con una baja del 0,19%. El informe de empleo publicado el viernes por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron en 178.000 el mes pasado, superando ampliamente las expectativas del mercado de 60.000, mientras que los datos de febrero se revisaron a la baja a una disminución de 133.000. La tasa de desempleo de marzo fue del 4,3%, también por debajo de las expectativas del mercado. Tras la publicación de los datos de nóminas no agrícolas, el dólar subió brevemente. El "portavoz de la Fed" Nick Timiraos escribió que en marzo se añadieron 178.000 empleos, revirtiendo la fuerte caída de febrero. La tasa de desempleo también bajó al 4,3%. Pero algunos detalles fueron menos optimistas: el crecimiento salarial de los trabajadores ordinarios se desaceleró hasta la tasa interanual más baja en los cinco años de recuperación pospandémica. Promediar estos dos meses volátiles ofrece una imagen más clara de la tendencia subyacente: un promedio mensual de solo 22.500 nuevos empleos. Hace dos años, añadir 22.500 empleos al mes habría sido suficiente para activar la alarma; ahora, ese nivel aún podría considerarse aceptable. Los funcionarios de la Fed todavía intentan explicar este cambio. La presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, escribió el viernes: "No es fácil ayudar al público a entender que una economía con crecimiento cero de empleo sigue siendo compatible con el pleno empleo". " Esta situación es particularmente frágil ante nuevos choques de oferta. Si la guerra con Irán continúa, los altos costos de combustible o la escasez de materias primas presionan a empresas y consumidores, y el mercado laboral carece de un colchón para absorber el impacto. Mientras tanto, dado que las preocupaciones inflacionarias pueden socavar la certeza de recortes de tasas, el espacio de política de la Fed también es más limitado. (Jin10 Data APP)

A medida que el conflicto con Irán impulsó los precios energéticos mientras el mercado laboral seguía débil, las funcionarias de la Fed Hammack y Goolsbee consideraron la inflación un problema más serio que el empleo, sugiriendo que favorecen una política monetaria más restrictiva. En una entrevista, a ambos se les pidió usar colores para evaluar la situación económica, desde rojo "pelo en llamas" hasta verde "todo despejado". Goolsbee dijo sobre las perspectivas de inflación: "Las cosas no pintan bien." "Era optimista de que volveríamos a la senda del 2% de inflación, pero vaya, las cosas han empeorado recientemente." Hammack también expresó preocupación por la inflación, señalando que había estado por encima del objetivo durante cinco años consecutivos y "básicamente estancada" los últimos dos años. "Definitivamente es un naranja más brillante y vívido ahora." Sobre el empleo, Hammack dijo ser optimista, quizás amarillo-verde. Goolsbee calificó el mercado laboral como "amarillo." (Jin10 Data APP)

Economistas señalaron que el repentino aumento en los precios de la gasolina percibido por los consumidores estadounidenses se reflejaría plenamente en los datos clave de inflación a publicarse esta semana. Se espera que el IPC de marzo en EE. UU. suba un 1% mensual, lo que sería el mayor incremento mensual desde 2022; el IPC subyacente probablemente suba un 0,3% mensual. La guerra con Irán previamente elevó los precios en las gasolineras estadounidenses en aproximadamente 1 dólar por galón. El día antes de la publicación del IPC, el indicador de inflación preferido de la Fed proporcionará información sobre las presiones de precios previas a la guerra. Los economistas esperan que el índice de precios PCE subyacente haya subido un 0,4% por tercer mes consecutivo en febrero, lo que sugiere que incluso antes del estallido del conflicto, el proceso de moderación de la inflación ya se había estancado. Combinado con señales de estabilización en el mercado laboral estadounidense, presiones de precios persistentes y nuevos riesgos inflacionarios por la guerra en Medio Oriente, esto ayuda a explicar por qué la Fed podría tener dificultades para recortar las tasas de interés este año. (Jin10 Data APP)

Según CME "FedWatch": la probabilidad de que la Fed suba las tasas 25 puntos básicos en abril fue del 1,6%, con un 98,4% de probabilidad de mantenerlas sin cambios. La probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos para junio fue del 4,1%, con un 94,4% de probabilidad de mantenerlas sin cambios y un 1,5% de probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos. (Jin10 Data APP)

Otras divisas:

Según medios extranjeros, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE y gobernador del banco central holandés, Knot, dijo en un podcast emitido el 4 de abril que el BCE discutirá a continuación las opciones de subir tasas y mantenerlas sin cambios. Consideró que este sería el foco de discusión en la decisión de tasas del BCE del 30 de abril. Aunque habrá nuevos datos disponibles para entonces, serán limitados. Añadió: "Al igual que la Fed, actualmente tenemos incertidumbre sobre cómo se desarrollará la trayectoria de tasas. Pero en cualquier caso, tomaremos decisiones basadas en los datos disponibles en ese momento." (Jin10 Data APP)

Moody's Analytics señaló en un informe que se espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantenga su tasa de referencia sin cambios en 2,25% esta semana, mientras el banco sopesa las preocupaciones inflacionarias y el impacto del aumento de los precios energéticos en la economía. El informe indicó que el comité de política monetaria del banco central probablemente emitirá una señal de paciencia y enfatizará que las presiones inflacionarias a corto plazo pueden ignorarse temporalmente mientras la economía se estabiliza gradualmente. (Jin10 Data APP)

Datos:

Esta semana, en el lado de China, los datos a publicar incluyen el IPC interanual de marzo, las reservas de divisas de marzo, el IPP interanual de marzo y la oferta monetaria M2 interanual de marzo; en el lado de EE.UU., los datos a publicar incluyen el PMI no manufacturero ISM de marzo, el Índice de Presión de la Cadena de Suministro Global de marzo, los pedidos de bienes duraderos intermensual de febrero, el Índice de Presión de la Cadena de Suministro Global de marzo, las expectativas de inflación a 1 año de la Fed de Nueva York de marzo, el rendimiento de la subasta de bonos del Tesoro a 10 años al 8 de abril, la ratio de cobertura de la subasta de bonos del Tesoro a 10 años al 8 de abril, el IPC no ajustado interanual de marzo, el IPC ajustado estacionalmente intermensual de marzo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de la semana terminada el 4 de abril, el índice de precios PCE subyacente interanual de febrero, el gasto personal intermensual de febrero, el PIB real anualizado intertrimestral final del Q4, el consumo personal real intertrimestral final del Q4, el índice de precios PCE subyacente anualizado intertrimestral final del Q4, el índice de precios PCE subyacente intermensual de febrero, el índice de precios PCE subyacente intermensual de febrero, el IPC subyacente ajustado estacionalmente intermensual de marzo, el IPC subyacente no ajustado interanual de marzo, las expectativas de inflación a 1 año preliminares de abril, el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan preliminar de abril y los pedidos de fábrica intermensual de febrero; en el lado de Alemania, los datos a publicar incluyen el PMI de servicios final de marzo, la producción industrial ajustada estacionalmente intermensual de febrero, la balanza comercial ajustada estacionalmente de febrero y el IPC intermensual final de marzo; en el lado de la eurozona, los datos a publicar incluyen el PMI de servicios final de marzo, el índice de confianza del inversor Sentix de abril, el IPP intermensual de febrero y las ventas minoristas intermensual de febrero; también se publicarán el PMI de servicios final de marzo del Reino Unido, el índice de precios de vivienda Halifax ajustado estacionalmente intermensual de marzo del Reino Unido, la balanza comercial de febrero de Japón, la balanza comercial de febrero de Francia, la tasa de desempleo ajustada estacionalmente de marzo de Suiza, el índice de confianza del consumidor de marzo de Suiza, la decisión de tasas del RBNZ de Nueva Zelanda al 8 de abril y la variación del empleo de marzo de Canadá.

Además, a las 2:00 del 9 de abril, la Fed de EE. UU. publicará las actas de su reunión de política monetaria. El presidente Trump celebrará una conferencia de prensa con los militares en el Despacho Oval. El votante del FOMC 2027 y presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, hablará sobre política monetaria. El RBNZ anunciará su decisión de tasas. La gobernadora del RBNZ, Breman, celebrará una conferencia de prensa sobre política monetaria. El presidente del Banco Nacional Suizo, Schlegel, pronunciará un discurso. Los productos refinados de petróleo de China abrirán una nueva ventana de ajuste de precios. El 8 de abril, la EIA publicará su informe mensual de Perspectivas Energéticas a Corto Plazo.

Cabe señalar que el 6 de abril, las Bolsas de Shanghái, Shenzhen y Pekín, las bolsas de futuros nacionales, la Bolsa de Taiwán y la Bolsa de Hong Kong estuvieron cerradas por el Festival Qingming. La Bolsa de Hong Kong cerró un día y se suspendió la negociación en dirección sur y norte. El 6 de abril, la Bolsa de Londres, Deutsche Börse, la Bolsa de Valores de Australia, Euronext París, la Bolsa de Madrid, la Bolsa de Nueva Zelanda y la Bolsa de Milán cerraron un día por el Lunes de Pascua. (Jin10 Data)

Petróleo crudo:

El 3 de abril, los precios del petróleo en ambos mercados cerraron por Viernes Santo. Los mercados abrieron normalmente el 6 de abril. Al cierre nocturno, ambos precios subieron, con el WTI un 0,96% y el Brent un 0,61%.

El presidente Trump amenazó con atacar las instalaciones energéticas de Irán si no se reabre el Estrecho de Ormuz, impulsando los precios del petróleo al alza en la apertura. El crudo estadounidense subió un 1,3% a 113 dólares por barril. "El martes será el día de la central eléctrica y el día del puente para Irán, todo de un solo golpe. ¡¡¡Absolutamente sin precedentes!!! Abran el Estrecho ahora." Trump publicó el domingo por la mañana. Unas horas después, pareció establecer un nuevo plazo: "¡Martes, 8:00 PM hora del Este!" Trump había emitido un ultimátum similar de dos días a Irán el 21 de marzo, pero luego extendió el plazo al 6 de abril. (CNN) (Jin10 Data APP)

Según medios extranjeros, al entrar el conflicto con Irán en su sexta semana, se intensificaron las preocupaciones sobre el suministro de crudo a corto plazo. El diferencial prompt del Brent —la diferencia de precio entre los dos contratos más cercanos— superó los 10 dólares por barril, formando un patrón alcista. Este diferencial no solo fue el mayor desde el inicio del conflicto con Irán, sino que también superó con creces el pico durante el estallido del conflicto Rusia-Ucrania en 2022. Las declaraciones frecuentemente contradictorias de Trump sobre el conflicto inquietaron a los inversores. El líder estadounidense en ocasiones afirmaba que el conflicto estaba a punto de terminar, y en otras amenazaba con escalar los ataques, incluidos bombardeos a infraestructura civil. Mientras tanto, también tenía un historial de establecer plazos que finalmente no cumplía. (Jin10 Data APP)

Ante el casi cierre del Estrecho de Ormuz por parte de Irán, que restringió el transporte energético regional, y la incertidumbre sobre la duración del conflicto que sacudió los mercados, Arabia Saudita elevó el precio de su crudo vendido principalmente a Asia en 17 $/barril intermensual, con la prima sobre el promedio Omán/Dubái alcanzando un máximo histórico. Saudi Aramco fijó el precio oficial de venta de su crudo Arab Light para envíos de mayo a Asia con una prima de 19,50 $ por barril sobre el promedio Omán/Dubái, un aumento de 17 $ por barril intermensual. (Jin10 Data APP)