El petróleo crudo subió más del 5%, los metales registraron alzas generalizadas; el carbonato de litio, el níquel en la LME, el zinc en la SHFE y la plata en la SHFE lideraron las ganancias; el polisilicio alcanzó el límite diario [Resumen de mediodía de SMM]

Noticias de SMM del 20 de abril:

Mercado de metales:

Al cierre del mediodía, los metales base nacionales registraron mayoritariamente alzas. El cobre en SHFE subió un 0,79%. El aluminio en SHFE bajó un 1,22%. El plomo en SHFE subió un 0,18% y el zinc en SHFE subió un 1,08%. El estaño en SHFE subió un 0,26% y el níquel en SHFE bajó un 0,88%.

Además, los futuros de aluminio de fundición más negociados cayeron un 1,1%, y el contrato de alúmina más negociado subió un 0,32%. El contrato de carbonato de litio más negociado subió un 1,96%. El contrato de silicio metálico más negociado subió un 1,05%.El contrato de polisilicio más negociado alcanzó el límite diario de subida con una ganancia del 9%.

Los metales ferrosos subieron en su mayoría. El mineral de hierro subió un 0,77%, las barras de refuerzo un 0,8%, las bobinas laminadas en caliente un 0,9% y el acero inoxidable varió un 0,23%. Carbón de coque y coque: el contrato de carbón de coque más negociado subió un 3,13% y el contrato de coque más negociado subió un 2,56%.

En cuanto a los metales base en el extranjero, a las 11:40, los metales en LME subieron en su mayoría. El cobre en LME cayó un 0,21%. El aluminio en LME subió un 0,66%, el plomo en LME registró un leve aumento y el zinc en LME subió un 0,61%. El estaño en LME cayó un 0,28%. El níquel en LME subió un 1,53%.

Metales preciosos, a las 11:40, el oro en COMEX cayó un 1,32% y la plata en COMEX cayó un 1,8%. Metales preciosos nacionales: el contrato de oro más negociado en SHFE cayó un 0,1% y el contrato de plata más negociado en SHFE subió un 1,84%.

Además, al cierre del mediodía, los futuros de platino más negociados subieron un 0,47% y los futuros de paladio más negociados subieron un 0,23%.

Al cierre del mediodía, el contrato más negociado del índice europeo de flete de contenedores subió un 0,23%, cerrando en 2.100 puntos.

A las 11:40 del 20 de abril, cotizaciones de futuros del mediodía para contratos seleccionados:

Mercado spot y fundamentos

Cobre:Hoy en Guangdong, los precios spot del cátodo de cobre n.º 1 frente al contrato del mes más cercano: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 260 yuanes/t, un aumento de 10 yuanes/t respecto al día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 170 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 110 yuanes/t, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El precio promedio del cátodo de cobre n.º 1 en Guangdong fue de 102.880 yuanes/t, un aumento de 840 yuanes/t respecto al día de negociación anterior; el precio promedio del cobre SX-EW fue de 102.775 yuanes/t, un aumento de 835 yuanes/t respecto al día de negociación anterior. Mercado spot: Tras el fin de semana, el inventario de Guangdong continuó cayendo bruscamente y acumulaba ya 24 días de negociación consecutivos a la baja, principalmente debido a las bajas llegadas de material......

Panorama macroeconómico

China:

[Administración Nacional de Energía: El consumo total de electricidad alcanzó 2,5141 billones de kWh acumulados de enero a marzo, un aumento interanual del 5,2%]La Administración Nacional de Energía publicó los datos del consumo total de electricidad de marzo. De enero a marzo, el consumo total de electricidad alcanzó 2,5141 billones de kWh acumulados, un aumento interanual del 5,2%. En cuanto al consumo eléctrico por sector, el sector primario consumió 33.600 millones de kWh, un aumento interanual del 7,1%. El sector secundario consumió 1,5987 billones de kWh, un aumento interanual del 4,7%; de los cuales, el consumo eléctrico industrial fue de 1,5836 billones de kWh, un aumento interanual del 4,9%, y la manufactura de alta tecnología y equipamiento consumió 274.600 millones de kWh, un aumento interanual del 8,6%. El sector terciario consumió 483.300 millones de kWh, un aumento interanual del 8,1%; de los cuales, el consumo eléctrico para servicios de carga e intercambio de baterías y servicios de datos de internet fue de 37.600 millones de kWh y 22.900 millones de kWh respectivamente, con tasas de crecimiento del 53,8% y 44,0% respectivamente. El consumo eléctrico residencial urbano y rural fue de 398.500 millones de kWh, un aumento interanual del 3,4%.

[Tasas LPR de abril publicadas: Tanto la tasa a 5 años como la de 1 año se mantuvieron sin cambios por undécimo mes consecutivo]Se publicó la Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) de abril: el PBOC mantuvo la LPR a 1 año y a 5 años en el 3% y el 3,5% respectivamente, sin cambios por undécimo mes consecutivo.

[Foshan lanza el programa de «permuta» de vivienda comercial. El primer lote incluye 22 proyectos inmobiliarios]Recientemente se publicó oficialmente el «Aviso de la Oficina Municipal de Vivienda y Desarrollo Urbano-Rural de Foshan sobre la organización del primer lote del programa de permuta de vivienda comercial». No se trata simplemente de un documento de estímulo, sino de una solución integral que aborda sistemáticamente los cuellos de botella en la sustitución de viviendas mediante innovación de modelos y un paquete de políticas. Su objetivo es impulsar la transición del mercado inmobiliario de «transacciones unilaterales» a un «ciclo virtuoso entre el parque de viviendas existentes y nuevas», logrando un resultado beneficioso para residentes, empresas y el mercado. La innovación de la política de permuta de Foshan radica en la participación de múltiples empresas inmobiliarias: Foshan Anju, Chancheng Anju, Nanhai Youju, Shunde Chengtie, Gaoming Airport Construction y Sanshui Anju actúan como entidades adquirentes; mientras que Foshan Chengfa, Foshan Urban Renewal, Foshan Lianzhi, Heyue Yaji, Shunkong Chengtou, Yongdeli Commerce, Sanshui Chanfa y Miaohui Real Estate proporcionan las fuentes de vivienda nueva. Este modelo determina el valor de las viviendas existentes mediante negociación, establece un «período de protección por rescisión de contrato» para evitar presiones a la baja indiscriminadas, completando así el circuito cerrado de «vender lo viejo, comprar lo nuevo» y actuando como estabilizador del mercado. (Foshan Release)

Dólar estadounidense:

A las 11:40, el índice del dólar estadounidense subió un 0,05% hasta 98,28. Según la herramienta «FedWatch» del CME, la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed en abril era del 0,5%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios era del 99,5%. La probabilidad de que la Fed recortara tipos acumulativamente en 25 puntos básicos para junio era del 4,5%, la probabilidad de mantener los tipos sin cambios era del 95%, y la probabilidad de una subida acumulativa de 25 puntos básicos era del 0,5%. (Jin10 Data)

Un informe de investigación de CITIC Securities señaló que el gobernador de la Fed, Milan, y otros tres economistas copublicaron recientemente un documento de trabajo titulado «Guía del usuario para la reestructuración del balance de la Reserva Federal», cuya estructura presenta similitudes con la anteriormente debatida «Guía del usuario para la reestructuración del sistema comercial global». El documento cuestiona la visión convencional de que la Fed no puede reducir significativamente su balance, argumentando que la demanda de reservas está determinada en gran medida por el entorno regulatorio y que la reducción del balance puede lograrse sin causar tensiones inesperadas en el mercado mediante el ajuste del marco regulatorio, la contención de motivos precautorios y otras fuentes de demanda de reservas. Las simulaciones de Monte Carlo estimaron un espacio potencial de reducción del balance de entre 1,2 y 2,1 billones de dólares. Consideramos que la «guía de reducción del balance» tiene cierto grado de viabilidad práctica, pero algunas opciones son algo idealistas. (Jin10 Data)

Sobre otras divisas:

El presidente del Banco Asiático de Desarrollo, Kanda Masato, declaró que el yen podría enfrentar presiones adicionales si el mercado percibe que el Banco de Japón actúa con demasiada lentitud para abordar los riesgos de inflación. Kanda Masato, quien anteriormente se desempeñó como el principal diplomático cambiario de Japón, dijo a los periodistas el viernes por la noche que los inversores compran dólares estadounidenses durante períodos de tensión global en parte porque EE. UU. es exportador de petróleo, pero incluso si estas posiciones se deshacen, al yen le resultaría difícil apreciarse significativamente frente al dólar. Afirmó: «La razón principal es el diferencial de tipos de interés. Dado que el mercado presta especial atención a lo que podría hacer la Fed, si muchos creen que el Banco de Japón se quedará rezagado en abordar los riesgos de inflación, el yen quedará relegado». Kanda Masato señaló durante las reuniones del Fondo Monetario Internacional y el Grupo del Banco Mundial en Washington esta semana que los inversores también podrían vender el yen si les preocupa la sostenibilidad fiscal de Japón. (Jin10 Data)

Sobre datos:

Hoy se publicarían, entre otros datos, la tasa mensual del IPP de Alemania de marzo y la tasa mensual del IPC de Canadá de marzo. También cabe destacar: el canciller alemán Merz y la presidenta del Banco Central Europeo, Lagarde, pronunciaron discursos; Trump dijo que una delegación estadounidense llegaría a Islamabad la noche del 20 para negociaciones, mientras que Irán negó los informes sobre una segunda ronda de conversaciones en Islamabad.

Sobre el petróleo crudo:

A las 11:40, los precios del petróleo en ambos mercados subieron significativamente, con el WTI al alza un 5,73% y el Brent un 5,38%. El viernes pasado, el mercado aún celebraba las perspectivas de alto el fuego, pero en 72 horas durante el fin de semana la situación dio un giro brusco: el estrecho de Ormuz fue cerrado nuevamente, EE. UU. incautó un buque iraní y Trump emitió amenazas contundentes, disipando rápidamente el optimismo del mercado. (Wall Street Insights)

El sitio web de la Oficina de Gestión de Proyectos de la Reserva Estratégica de Petróleo del Departamento de Energía de EE. UU. (DOE) publicó información el día 17 indicando que prestaría más de 26 millones de barriles de crudo de la Reserva Estratégica de Petróleo a 9 empresas petroleras. Este fue el tercer lote de reservas de petróleo liberado por la administración Trump para estabilizar los precios del crudo desde que comenzó el conflicto EE. UU.-Israel-Irán el 28 de febrero. (Jin10 Data)

Viva Energy Group de Australia declaró que su refinería en Geelong, Australia, aumentaría la producción de diésel, combustible de aviación y gasolina al 90% de su capacidad total en las próximas semanas, después de que un gran incendio la obligara a reducir la producción. La empresa indicó que su inventario era suficiente para cubrir la caída de producción y que no se esperaba un impacto en los clientes. (Jin10 Data)

Un informe de investigación de CICC señaló que, al entrar la situación de Irán en su séptima semana, se observaron nuevos avances positivos. Aunque la primera ronda de negociaciones «colapsó», tanto EE. UU. como Irán «anunciaron» la reapertura de la navegación por el estrecho de Ormuz, lo que en gran medida impulsó el optimismo del mercado, a pesar de las fluctuaciones posteriores. Esto fue en gran medida consistente con nuestro escenario base: aunque las reversiones a corto plazo siguen siendo posibles, que la situación se descontrole a medio plazo no es el escenario base. Trump aún debe considerar las elecciones de medio término, y una escalada integral e incontrolable no beneficia a ninguna de las partes. Bajo este escenario, el precio central del crudo Brent retrocedería gradualmente a alrededor de 80 dólares en el segundo y tercer trimestre, y la Fed aún podría recortar los tipos de interés.

Panorama del mercado spot:

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