El petróleo crudo se desplomó, el dólar cayó durante tres semanas consecutivas, los metales subieron en general, el aluminio del LME y el níquel del SHFE cayeron más de un 2%, el cobre y la plata registraron cuatro semanas consecutivas de ganancias [Mercado nocturno]

SMM Noticias del 18 de abril:

Mercado de metales:

Durante la sesión nocturna, los metales base del mercado doméstico registraron mayoritariamente alzas. El cobre en la SHFE subió un 0,78%; en términos semanales, el cobre en la SHFE acumuló cuatro semanas consecutivas al alza, con un incremento semanal del 4,07%. El aluminio en la SHFE cayó un 1,25%, el plomo en la SHFE subió un 0,24%. El zinc en la SHFE ganó un 0,71%. El estaño en la SHFE subió un 0,03%. El níquel en la SHFE cayó un 2,19%. Además, el contrato de futuros de alúmina más negociado cayó un 1,01%, y el contrato de futuros de aluminio de fundición más negociado cayó un 1,18%.

Durante la sesión nocturna, los metales ferrosos cayeron en su totalidad: el mineral de hierro bajó un 0,58%, el acero inoxidable un 0,27%, las barras de refuerzo un 0,16%, y la bobina laminada en caliente subió un 0,09%. Carbón de coque y coque: el carbón de coque cayó un 0,24%, el coque cayó un 0,18%.

Durante la sesión nocturna, metales del mercado internacional: los metales base en la LME registraron mayoritariamente alzas. El cobre en la LME subió un 0,81%; en términos semanales, el cobre en la LME acumuló cuatro días consecutivos al alza, con un incremento semanal del 3,83%. El aluminio en la LME cayó un 2,72%, el plomo en la LME subió un 0,8%. El zinc en la LME ganó un 0,25%. El estaño en la LME subió un 0,03%. El níquel en la LME ganó un 1,69%.

Metales preciosos en la sesión nocturna:El oro en COMEX subió un 0,85%, acumulando tres semanas consecutivas al alza, con un incremento semanal del 1,3%; la plata en COMEX subió un 2,82%, acumulando cuatro semanas consecutivas al alza, con un incremento semanal del 5,82%. El oro en la SHFE subió un 0,94%, acumulando tres semanas consecutivas al alza, con un incremento semanal del 0,12%; la plata en la SHFE subió un 3,74%, acumulando cuatro semanas consecutivas al alza, con un incremento semanal del 5,18%.

En medio del optimismo por las negociaciones entre EE. UU. e Irán, los precios del oro repuntaron, aunque las ganancias adicionales podrían ser limitadas hasta que la situación geopolítica se aclare. Analistas de Commerzbank señalaron: "Los precios del oro también repuntaron ante las esperanzas de un fin de la guerra, ya que esto alivió las preocupaciones de que los bancos centrales tuvieran que responder a mayores riesgos inflacionarios con una política monetaria más restrictiva, aumentando así el costo de oportunidad de mantener oro. Sin embargo, mientras la incertidumbre siga elevada, la recuperación subyacente del mercado del oro podría haberse agotado temporalmente".

A las 7:45 AM del 18 de abril, precios de cierre de la sesión nocturna:

Panorama macroeconómico

China:

[Reunión Ejecutiva del Consejo de Estado: Implementar a fondo la estrategia de mejora de las zonas de libre comercio y promover el desarrollo de alta calidad de las ZLC]Li Qiang presidió una reunión ejecutiva del Consejo de Estado para escuchar informes sobre el desarrollo de las zonas de libre comercio (ZLC). La reunión señaló que, desde el XVIII Congreso Nacional del PCCh, las zonas de libre comercio (ZLC) de todo el país habían explorado activamente la profundización de las reformas, la ampliación de la apertura y la promoción del desarrollo, logrando una serie de resultados pioneros y de avance, y desempeñando eficazmente su función como plataformas piloto integrales. Ante las nuevas circunstancias y tareas, se debe implementar en profundidad la estrategia de mejora de las ZLC, reformar y perfeccionar los mecanismos institucionales, optimizar aún más la distribución y fortalecer las capacidades, para servir mejor a la agenda general de desarrollo nacional. Es importante adaptar las medidas a las condiciones locales, avanzar de manera constante y ordenada, y buscar resultados prácticos. Sobre la base de una evaluación científica, se deben formular planes personalizados para cada zona según las condiciones y necesidades locales, impulsar sólidamente los trabajos pertinentes y promover el desarrollo de alta calidad de las zonas piloto de libre comercio. Se debe apoyar a zonas piloto de libre comercio como la de Shanghái para que aprovechen su posicionamiento funcional, se alineen proactivamente con las normas económicas y comerciales internacionales de alto nivel, amplíen de manera constante la apertura institucional en materia de reglas, regulaciones, gestión y estándares, exploren y desarrollen más experiencias y prácticas replicables y escalables, y desempeñen mejor un papel demostrativo, orientador y de irradiación. (CCTV News)

[Ministerio de Finanzas y otro departamento: Ajuste del alcance de los bienes sujetos a devolución del IVA y del impuesto al consumo para la Zona Experimental Integral de Pingtan]El Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos anunciaron el ajuste del alcance de los bienes sujetos a devolución del IVA y del impuesto al consumo para la Zona Experimental Integral de Pingtan. Los bienes relacionados con la producción vendidos desde el continente a Pingtan a través de la "segunda línea" serán tratados como exportaciones, y se aplicarán las devoluciones del IVA y del impuesto al consumo de conformidad con las disposiciones vigentes de la política fiscal. Sin embargo, se excluyen los siguientes bienes: 1. Bienes exportados a los que el Ministerio de Finanzas y la Administración Estatal de Impuestos hayan estipulado que no se aplican las políticas de devolución (exención) del IVA ni de exención fiscal. 2. Bienes adquiridos para proyectos de desarrollo inmobiliario comercial en Pingtan. Los proyectos de desarrollo inmobiliario comercial se refieren a la construcción (incluida la renovación y ampliación) de hoteles, edificios de oficinas, villas, apartamentos, edificios residenciales, centros comerciales, instalaciones de entretenimiento y servicios, establecimientos de restauración y otros proyectos inmobiliarios comerciales. 3 Otros bienes vendidos desde el continente a Pingtan que no son elegibles para devoluciones de impuestos. El alcance específico se detalla en el anexo. 4 Bienes adquiridos por empresas cuya elegibilidad para devolución o exención de impuestos ha sido revocada de conformidad con las regulaciones pertinentes. (Ministerio de Finanzas) (Jin10 Data APP)

[Administración General de Aduanas: Apoyo a los gobiernos locales en la construcción de bases de acopio, distribución, almacenamiento y transporte de productos básicos a granel aprovechando las zonas integrales de aduanas para realizar el almacenamiento y distribución de productos básicos a granel como energía y productos minerales]El 17 de abril, la Oficina General del Consejo de Estado transmitió el aviso de la Administración General de Aduanas sobre Varias Medidas para Promover la Expansión de Capacidad y la Mejora de Calidad de las Zonas Integrales de Aduanas. Entre las medidas propuestas, se destacó el servicio a las necesidades estratégicas nacionales. Se brinda apoyo a los gobiernos locales para construir bases de acopio, distribución, almacenamiento y transporte de productos básicos a granel aprovechando las zonas integrales de aduanas, y para realizar el almacenamiento y distribución de productos básicos a granel como energía y productos minerales. Se permite a las empresas dentro de las zonas realizar la mezcla física de productos de mineral metálico mediante logística bajo régimen aduanero. Se implementará una evaluación de conformidad diferenciada. Se apoya a las empresas dentro de las zonas en la investigación de tecnologías clave fundamentales en áreas como inteligencia artificial, circuitos integrados, máquinas maestras industriales, equipos médicos, instrumentos y medidores, materiales avanzados, software básico y software industrial. Se implementará una evaluación de conformidad diferenciada para los equipos, reactivos y consumibles pertinentes importados por las empresas de conformidad con los requisitos nacionales de inspección legal.

[La CSRC solicita públicamente comentarios sobre las Medidas para la Supervisión y Administración de las Empresas de Futuros (Borrador para Comentarios) y las Disposiciones de Implementación Complementarias]Sobre la base de la consulta pública realizada en marzo de 2023, la CSRC, a la luz de las nuevas circunstancias y problemas encontrados en la práctica regulatoria de la industria de futuros, llevó a cabo una investigación y evaluación adicionales sobre los arreglos institucionales pertinentes de las Medidas para la Supervisión y Administración de las Empresas de Futuros, y formuló las nuevas Medidas para la Supervisión y Administración de las Empresas de Futuros (Borrador para Comentarios). Simultáneamente, se redactó el Anuncio sobre Asuntos Relativos a la Implementación de las <Medidas para la Supervisión y Administración de las Empresas de Futuros> (Borrador para Comentarios) como disposiciones de implementación complementarias. Se están solicitando comentarios públicos. Las nuevas *Medidas para la Supervisión y Administración de las Empresas de Futuros (Borrador para Comentarios)* trasladaron los negocios de creación de mercado de futuros y negociación de derivados —anteriormente operados por filiales de gestión de riesgos con acceso basado en registro y gestión autorreguladora por parte de la Asociación de la Industria de Futuros— a ser operados directamente por las propias empresas de futuros, sujetos a acceso mediante licencia y supervisión administrativa, fortaleciendo la regulación de las filiales y sucursales de las empresas de futuros.

Dólar estadounidense:

El índice del dólar estadounidense subió un 0,02% durante la noche hasta 98,22. En términos semanales, el índice del dólar cayó por tercera semana consecutiva, con un descenso del 0,48% en la semana. Después de que Irán anunciara que el estrecho de Ormuz estaba ahora "completamente abierto" al transporte comercial, el dólar borró todas las ganancias acumuladas desde el estallido del conflicto entre EE. UU. e Irán, debilitando aún más la demanda de activos refugio. El índice cayó consecutivamente mientras los inversores se centraban en el alto el fuego y las negociaciones para un posible acuerdo más amplio. Jayati Bharadwaj, directora de estrategia cambiaria de TD Securities, dijo: "La compra de activos refugio ha comenzado a desvanecerse. Por eso el dólar está bajando". (Jin10 Data)

El gobernador de la Fed, Waller, dijo que era cauteloso sobre si era necesario un recorte de tasas de interés a corto plazo debido al shock energético provocado por la guerra con Irán, y advirtió que el conflicto podría tener un impacto duradero en la inflación. Waller esbozó dos escenarios principales en sus declaraciones. En el primer escenario, si el estrecho de Ormuz se reabre y los flujos comerciales se normalizan, los funcionarios podrían pasar por alto el repunte de los precios de la energía y centrar su atención en el debilitamiento del mercado laboral más adelante este año. Dijo que si ese fuera el caso, "creo que existe la perspectiva de que la inflación subyacente continúe retrocediendo hacia el objetivo del 2%, lo que me haría ser cauteloso respecto a recortar las tasas de interés ahora y más inclinado a apoyar el mercado laboral mediante recortes de tasas más adelante este año, cuando las perspectivas sean más estables". Sin embargo, advirtió que los precios del petróleo y el mercado en general estaban subestimando el riesgo de un conflicto prolongado. "En el frente inflacionario, el riesgo es que cuanto más dure el conflicto y más tiempo se mantengan altos los precios de la energía, mayor será la probabilidad de que estos precios elevados se filtren a otros precios, a medida que las empresas incorporen los altos costos energéticos de insumos en su fijación de precios. " Dijo que si esto ocurriera en un contexto de un mercado laboral débil, restringiría el espacio de respuesta de la política monetaria. En tal escenario, sopesaría los riesgos de una mayor inflación frente a un mercado laboral más débil, "y si los riesgos de inflación superan los riesgos del mercado laboral, eso podría significar mantener la tasa de política en el rango objetivo actual". (Jin10 Data)

Otras divisas:

Miembro del Consejo de Gobierno del BCE, De Marco: junio es un momento más natural para evaluar; en abril no hay mucha información adicional; la situación parece dirigirse hacia un escenario adverso; y la decisión sobre las tasas en abril o junio aún no está definida. (Jin10 Data)

Analistas de Berenberg Bank señalaron en un informe que, una vez que pase lo peor del conflicto en Oriente Medio, los fundamentos positivos de Europa deberían reafirmarse. Es probable que el crecimiento económico sea liderado por Alemania, que, además del estímulo fiscal, debería acelerar las reformas favorables al crecimiento. Dijeron: "Esperamos que la mayoría de los estados miembros de la eurozona recuperen sus tasas de crecimiento de 2025 para 2027". Para 2028, se espera que el crecimiento de la eurozona se sitúe en torno al 1,5%. El Reino Unido debería experimentar un mayor potencial alcista. En contraste, se espera que el crecimiento de EE. UU. se desacelere en los próximos años. Los analistas dijeron: "La mala asignación de capital causada por los aranceles, la incertidumbre generalizada de las políticas de Trump y, lo más importante, la dura represión contra la inmigración, pasarán factura". (Jin10 Data)

En el frente macroeconómico:

Los datos que se publicarán la próxima semana incluyen la tasa preferencial de préstamos a 1 año de China a fecha del 20 de abril, el IPP mensual de marzo de Alemania, el IPC mensual de marzo de Canadá, la balanza comercial de marzo de Suiza, la tasa de desempleo trimestral OIT de febrero del Reino Unido, la tasa de desempleo de marzo del Reino Unido, las solicitudes de prestaciones por desempleo de marzo del Reino Unido, el índice de sentimiento económico ZEW de abril de Alemania, el índice de sentimiento económico ZEW de abril de la eurozona, las ventas minoristas mensuales de marzo de EE. UU., los inventarios empresariales mensuales de febrero de EE. UU., el índice mensual de ventas pendientes de viviendas de marzo de EE. UU., el IPC mensual de marzo del Reino Unido, el índice de precios minoristas mensual de marzo del Reino Unido, la lectura preliminar del índice de confianza del consumidor de abril de la eurozona, la cuota del RMB en pagos globales SWIFT de marzo de China, la lectura preliminar del PMI manufacturero de abril de Francia, la lectura preliminar del PMI manufacturero de abril de Alemania, la lectura preliminar del PMI manufacturero de abril de la eurozona, la lectura preliminar del PMI manufacturero de abril del Reino Unido, la lectura preliminar del PMI de servicios de abril del Reino Unido, el balance de pedidos industriales CBI de abril del Reino Unido, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE. UU. para la semana que finaliza el 18 de abril, la lectura preliminar del PMI manufacturero S&P Global de abril de EE. UU., la lectura preliminar del PMI de servicios S&P Global de abril de EE. UU., el IPC subyacente interanual de marzo de Japón, las ventas minoristas mensuales desestacionalizadas de marzo del Reino Unido, el índice de clima empresarial IFO de abril de Alemania, las ventas minoristas mensuales de febrero de Canadá, la lectura final del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de abril de EE. UU. y la lectura final de las expectativas de inflación a un año de abril de EE. UU.

Además, los eventos a seguir la próxima semana incluyen: el canciller alemán Merz y la presidenta del BCE Lagarde pronunciando discursos; el Comité Bancario del Senado de EE. UU. celebrando una audiencia sobre la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Fed; los productos refinados de petróleo de China entrando en una nueva ventana de ajuste de precios; la presidenta del BCE Lagarde pronunciando un discurso; y el presidente estadounidense Trump organizando la cena anticipada de verano de la Asociación de Corresponsales de la Casa Blanca. (Jin10 Data)

En el frente del petróleo crudo:

Ambos futuros de petróleo crudo cayeron bruscamente durante la noche, con el WTI bajando un 7,86% y el Brent un 7,01%. En el gráfico semanal: los futuros de petróleo crudo WTI cayeron más del 10% durante dos semanas consecutivas, con una caída del 13,02% en la semana; el petróleo crudo Brent descendió durante dos semanas seguidas, con una baja del 2,92% en la semana. Las negociaciones nucleares entre EE. UU. e Irán aliviaron el sentimiento del mercado, sumado a la declaración del ministro de Asuntos Exteriores de Irán de que el Estrecho de Ormuz estaría abierto a todos los buques comerciales durante el alto el fuego entre Líbano e Israel, lo que hizo caer el petróleo crudo. Irán anunció la apertura del Estrecho de Ormuz, confirmada por Trump. Según la agencia de noticias Xinhua, el ministro de Asuntos Exteriores iraní Araghchi declaró el día 17 que, dado el alto el fuego entre Líbano e Israel, Irán abriría el Estrecho de Ormuz a todos los buques comerciales durante el período de tregua. El presidente estadounidense Trump lo confirmó posteriormente. (Wall Street Insights)

Sin embargo, según el último informe de la agencia Xinhua: el presidente del Parlamento Islámico de Irán, Ghalibaf, publicó en redes sociales en las primeras horas del día 18, afirmando que las siete declaraciones que el presidente estadounidense Trump había publicado en redes sociales en una hora eran "todas falsas". EE. UU. no logró ganar guerras mediante mentiras y tampoco obtendría nada en las negociaciones. Ghalibaf enfatizó que si EE. UU. continuaba bloqueando los puertos iraníes, el Estrecho de Ormuz no podría permanecer abierto. (Agencia de noticias Xinhua)

Según Reuters, aproximadamente 20 minutos antes de que el ministro de Asuntos Exteriores de Irán anunciara la reapertura del Estrecho de Ormuz el viernes hora local, los inversores realizaron apuestas en corto por aproximadamente 760 millones de dólares sobre los precios del petróleo, otra gran apuesta más sobre la materia prima más negociada del mundo antes de un anuncio importante durante la guerra en Oriente Medio. Según datos de LSEG, entre las 20:24 y las 20:25 hora de Pekín del viernes, los inversores vendieron un total de 7.990 lotes de futuros de petróleo crudo Brent. A los precios vigentes, estas operaciones tenían un valor aproximado de 760 millones de dólares. Luego, alrededor de las 20:45, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán publicó que el Estrecho de Ormuz estaba completamente abierto a todos los buques comerciales durante el resto del alto el fuego, y en cuestión de minutos, las caídas intradía del precio del petróleo se ampliaron brevemente hasta el 11%. En los últimos meses, múltiples operaciones de gran volumen ejecutadas con una sincronización precisa han generado preocupación entre legisladores y expertos legales estadounidenses de que las decisiones en torno a la guerra y la diplomacia podrían otorgar a ciertos operadores una ventaja en los volátiles y opacos mercados de derivados. Anteriormente se informó que la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. estaba investigando una serie de operaciones de futuros de petróleo crudo, incluidas las del 23 de marzo y el 7 de abril, todas las cuales ocurrieron poco antes de que Trump realizara importantes cambios de política respecto a la guerra con Irán.

El Departamento de Energía de EE. UU. (DOE) declaró el viernes en hora local que había prestado 26,03 millones de barriles de petróleo crudo de la Reserva Estratégica de Petróleo a nueve compañías petroleras, lo que constituye el tercer lote de préstamos de la administración Trump destinados a contener los precios de los combustibles, que se habían disparado desde que EE. UU. e Israel entraron en guerra con Irán. El DOE indicó en un comunicado que entre las empresas receptoras de los préstamos de la SPR se encontraban BP North America, ExxonMobil y Marathon Petroleum. (Jin Shi Data)

Dado que el tránsito marítimo por el Estrecho de Ormuz estuvo interrumpido durante semanas, bloqueando el suministro de Oriente Medio, las refinerías asiáticas recurrieron a importar petróleo crudo estadounidense, y los cargamentos de crudo de EE. UU. que transitaban por el Canal de Panamá se acercaron a un máximo de cuatro años. Según datos recopilados por la firma de inteligencia naviera Kpler para la primera mitad de abril, las exportaciones de petróleo crudo estadounidense a través de esta ruta más corta que conecta la costa del Golfo de EE. UU. con Asia superaron los 200.000 barriles diarios, acercándose al nivel más alto desde julio de 2022. Fuentes indicaron que los tiempos de espera para ingresar al Canal de Panamá se prolongaron significativamente, lo que llevó a los transportistas de crudo a pagar más de 3 millones de dólares por el paso prioritario. Aunque el Canal de Panamá no puede acomodar los petroleros más grandes, ofrece un atajo hacia el Lejano Oriente. Viajar desde la costa del Golfo de EE. UU. hasta Japón a través del canal suele tomar cerca de un mes, mientras que la ruta por el Cabo de Buena Esperanza en África podría llevar casi el doble de tiempo. Los datos mostraron que la gran mayoría de los petroleros que se dirigieron al Pacífico en marzo y abril transportaban petróleo crudo estadounidense con destino a Japón y Corea del Sur. (Jin Shi Data)

Además, cuatro fuentes del sector energético señalaron que Irak reanudó las exportaciones de petróleo del sur tras una interrupción de más de un mes causada por las disrupciones en el Estrecho de Ormuz, y que un petrolero ya había comenzado a cargar. (Jin Shi Data)

Nota: El contrato de futuros de mayo del crudo de Nueva York NYMEX está sujeto a renovación de contrato. La última sesión de negociación en piso se completará a las 2:30 del 22 de abril, y la última sesión de negociación electrónica se completará a las 5:00 a.m. Preste atención a los avisos de vencimiento y renovación de la bolsa para gestionar el riesgo. Además, el tiempo de vencimiento de los contratos de crudo estadounidense en algunas plataformas de negociación suele ser un día antes del calendario oficial del NYMEX. Téngalo en cuenta.

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