Los precios del cobre continuaron al alza, el cobre spot de Shanghái mantuvo operaciones con prima [SMM Cobre Spot de Shanghái]

Actualización de SMM del 15 de abril:

Hoy, los precios spot del cátodo de cobre SMM n.º 1 se cotizaron con primas de 40-190 yuanes/t frente al contrato del mes próximo 2604, con una prima promedio de 115 yuanes/t. Hoy fue el último día de negociación del contrato de cobre SHFE 2604. De acuerdo con la metodología de evaluación de precios del cátodo de cobre SMM n.º 1, SMM cotiza consistentemente frente al contrato del mes próximo. En la sesión matutina, el contrato de cobre SHFE 2604 se negoció principalmente en el rango de 102.200-102.950 yuanes/t, mientras que el contrato de cobre SHFE 2605 se negoció en el rango de 102.250-103.100 yuanes/t. El diferencial de precio Contango entre contratos de futuros osciló entre 100-30 yuanes/t, y el margen de beneficio de importación del cobre SHFE frente al contrato 2604 varió entre una pérdida de 390 yuanes/t y una pérdida de 250 yuanes/t.

Hoy, el sentimiento de venta de cátodo de cobre en Shanghái fue de 2,65, con una caída intermensual de 0,09, y el sentimiento de compra fue de 2,63, con una caída intermensual de 0,05. Al inicio de la sesión matutina, los proveedores cotizaron el cobre de calidad estándar con primas de 10-80 yuanes/t frente al contrato 05, con SPCC-ILO, HMG-B y Lufang cotizados con primas de 30-80 yuanes/t, Jinchuan ISA, Tiefeng y Jinchuan ISA Yongchang cotizados con primas de 10-30 yuanes/t, y Jinguan, Jinxin, Jintun PC y Jinfeng cotizados con primas de fábrica de 40-30 yuanes/t. El cobre de alta calidad Jinchuan (placa) y Jintun placa se cotizaron con primas de 70-90 yuanes/t. El cobre no registrado se negoció con descuentos de 90-80 yuanes/t. En la segunda sesión de negociación, los precios no mostraron cambios significativos, con Jinguan, Jinxin y Jintun PC negociados con primas de 10-30 yuanes/t.

De cara a mañana, se espera que el mercado spot de cobre de Shanghái cambie oficialmente a cotizar frente al contrato 2605. En cuanto a la estructura del mercado, el diferencial de precio Contango entre los contratos 2604 y 2605 osciló entre 100-30 yuanes/t. Los proveedores que habían establecido posiciones de arbitraje largo bajo la estructura previa de backwardation están más inclinados a mantener posiciones para entrega y capturar las ganancias del diferencial bajo la estructura actual, con una disposición limitada a vender carga spot a precios bajos, lo que brinda cierto soporte a las primas spot. En cuanto a la demanda, los precios del cobre volvieron a subir hoy, y las empresas downstream adoptaron en general una postura de espera con una aceptación limitada de los niveles de precios actuales, lo que llevó a compras más cautelosas. Además, se debe prestar atención a la salida de warrants no emparejados después del último día de negociación; una liberación concentrada de warrants podría ejercer una presión bajista temporal sobre las primas al contado. En general, bajo el doble efecto del soporte de la estructura de diferenciales de precios y la supresión de la demanda por los precios elevados, se espera que las primas del cobre al contado en Shanghái frente al contrato 2605 se mantengan mañana.