[Análisis de SMM] Por qué 2026 es el año decisivo para el almacenamiento de energía de larga duración

El consenso del mercado suele malinterpretar el estallido superficial de una industria como el punto de partida de una tendencia. Se sostiene que el desarrollo del almacenamiento de energía de larga duración (LDES, normalmente definido como descarga continua de 4 horas o más) en China no surgió de la nada en 2026. Más bien, tras la incubación normativa en 2023-2024 y el inicio de su escalado en 2025, ha alcanzado un punto de inflexión absoluto en 2026, caracterizado por un modelo de negocio de circuito cerrado y una explosión de la capacidad conectada a la red. Según los últimos datos autorizados publicados por la Administración Nacional de Energía (NEA) y la Alianza China para el Almacenamiento de Energía (CNESA) en enero de 2026, la capacidad instalada acumulada de nuevo almacenamiento de energía en China alcanzó 144,7 GW a finales de diciembre de 2025, lo que representa un fuerte aumento interanual del 85 %.

El dato más crítico reside en la mutación estructural: entre los proyectos puestos en servicio en 2025, el número de proyectos LDES (de 4 horas o más) se disparó un 44 % interanual. Al entrar en 2026, el aumento de la duración media de almacenamiento se ha acelerado de forma notable. Esto indica que la tendencia del LDES quedó establecida con mucha antelación, y que 2026 solo presenta un salto cualitativo desencadenado por la acumulación cuantitativa previa (la materialización de proyectos de cientos de megavatios y de estaciones independientes de almacenamiento de energía a escala de GW). En el pasado, el LDES no logró escalar de forma integral debido a un modelo de negocio distorsionado; hoy, la reescritura de las reglas del mercado ha levantado esa restricción.

Antes de la eliminación sustancial en 2025 de la política de "almacenamiento obligatorio asociado", la lógica comercial del LDES estaba fundamentalmente fracturada:

Primero, las restricciones de coste hundido de la era del "almacenamiento obligatorio asociado": en la era 1.0, el almacenamiento de energía servía únicamente como un "accesorio de cumplimiento" para la conexión a red de las energías renovables (normalmente exigiendo entre un 10 % y un 20 % de capacidad y una duración de 2 horas). Al carecer de ingresos por despacho orientado al mercado, los desarrolladores adoptaban un gasto de capital (CAPEX) extremadamente bajo como único criterio de compra. En consecuencia, el LDES fue desplazado por alternativas inferiores debido a sus prohibitivos costes iniciales.

Segundo, la incapacidad del "arbitraje punta-valle" por sí solo para cubrir los altos costes: durante la fase sin mecanismo de compensación por capacidad, el almacenamiento de energía sobrevivía únicamente gracias al arbitraje energético en el mercado spot. Los elevadísimos costes de las baterías de iones de litio de gran capacidad o de flujo redox de vanadio simplemente no podían generar una tasa interna de retorno (TIR) viable en un mercado spot altamente volátil, lo que provocó una huida colectiva del capital.

Por tanto, el crecimiento explosivo del LDES en 2026 es el resultado de una resonancia entre los mecanismos de política, los costes subyacentes y las nuevas exigencias del lado de la demanda que convergen precisamente en este momento.

1. El lado de los ingresos

El año 2026 marca la divisoria en la que los activos de almacenamiento de energía pasan por completo de ser "partidas de coste" a "herramientas generadoras de beneficios". A medida que múltiples provincias incorporan explícitamente el almacenamiento independiente del lado de la red al mecanismo de precios por capacidad, el modelo de ingresos pasa del arbitraje aislado en el mercado spot a una estructura de "precio de capacidad garantizado + arbitraje en el mercado spot / servicios auxiliares". Dado que los niveles de compensación están estrictamente vinculados a la duración de la descarga en punta, solo los sistemas con capacidad de descarga de larga duración superior a 4 horas pueden asegurar el precio completo por capacidad y cubrir los intervalos de arbitraje spot de "valle largo, punta corta". En consecuencia, su bancabilidad queda restablecida de forma fundamental en 2026.

2. El lado de los costes

La ventaja física subyacente del LDES radica en la desacoplación entre energía y potencia: ampliar la duración de la descarga solo requiere aumentar el medio de almacenamiento (por ejemplo, el electrolito o el volumen de aire comprimido) sin necesidad de añadir costosos equipos de conversión de potencia, lo que genera un importante efecto de disminución del coste marginal de expansión. Al entrar en 2026, la entrega a gran escala de celdas de batería de gran capacidad (más de 500 Ah), la continua trayectoria descendente del coste nivelado de la energía (LCOE) de las baterías de flujo redox de vanadio y las ventajas de ciclo de vida (30-50 años para el almacenamiento mecánico, más de 20.000 ciclos para las baterías de flujo) han sido validadas por los modelos financieros. El LCOE del ciclo de vida del LDES ha cruzado el umbral de paridad con la red.

3. El lado de la demanda

La variable incremental en 2026 reside en el desarrollo de la inteligencia artificial y los centros de datos. En 2026, está irrumpiendo la estricta demanda de los centros de datos de inteligencia artificial (AIDC) de energía verde ininterrumpida las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Las fuentes intermitentes como la eólica y la solar deben combinarse con LDES para transformarse en la "energía de base" estable que requieren los centros de computación. Los escenarios de computación inteligente de alto consumo energético se han convertido directamente en el principal campo de batalla de las empresas de LDES en 2026.

Además, el almacenamiento de energía de corta duración y el de larga duración no mantienen una relación sustitutiva de suma cero; más bien, representan configuraciones de demanda rígida basadas en distintas dimensiones de la red eléctrica.

• Almacenamiento de energía de corta duración (< 2 horas, por ejemplo, iones de litio de alta tasa, volantes de inercia): el núcleo está en el soporte de potencia. Actuando como los "amortiguadores" de la red, abordan principalmente las fluctuaciones de frecuencia de milisegundos a segundos y participan en mercados de servicios auxiliares como la regulación primaria/secundaria de frecuencia (AGC) y la compensación instantánea de potencia reactiva.
• Almacenamiento de energía de larga duración (≥ 4 horas, por ejemplo, baterías de flujo, aire comprimido): el núcleo está en el desplazamiento de energía. Actuando como los "depósitos auxiliares de combustible" de la red, abordan principalmente las fluctuaciones extremas de la carga neta ("curvas de pato") causadas por la alta penetración de renovables conectadas a la red a lo largo de ciclos punta-valle, entre días o incluso entre estaciones. Proporcionan soporte de capacidad a nivel de sistema en escenarios extremos, como la estabilización de la producción en megabases de regiones desérticas o del Gobi, o durante periodos prolongados sin viento ni luz solar.

Del mismo modo, ¿por qué no puede retrasarse el calendario? La razón es la enorme presión que se ejercería sobre los límites físicos de la red si el escalado del LDES se pospusiera más allá de 2026. A medida que la penetración de las energías renovables se acerca al umbral crítico de "inestabilidad del sistema", la regulación de frecuencia en el dominio de corto plazo resulta totalmente insuficiente para resolver desajustes masivos de energía en el dominio temporal. El estallido del LDES en 2026 es tanto la elección inevitable del capital tras la validación de las reglas comerciales como la última ventana de infraestructura para prevenir riesgos sistémicos en la red y evitar recortes a gran escala de energía renovable.