[Análisis de SMM] La caída de Pr-Nd en marzo probablemente se deba a unas perspectivas débiles de la demanda: modelo de demanda de 2026 (Parte 3)

En los dos artículos anteriores, realizamos cálculos detallados sobre la demanda de neodimio-hierro-boro (NdFeB) en sectores como transporte, energía eólica, electrodomésticos, electrónica de consumo y sector inmobiliario. Como cierre de esta serie, dirigimos ahora la mirada al futuro y nos centramos en tres polos emergentes de crecimiento muy esperados por el mercado: la industria de la robótica, la economía de baja altitud y los vehículos eléctricos de dos ruedas. Estos sectores se consideran claves para la “segunda curva de crecimiento” de la demanda de imanes permanentes de tierras raras. Sin embargo, en el doble contexto del entorno macroeconómico de 2026 y los ciclos industriales, ¿cuál es su verdadera capacidad de apoyo? Lo analizaremos a través de nuestro modelo de datos.

I. Sector de la robótica: crecimiento industrial estable y la “brecha de expectativas” de los robots humanoides

Como componente central de la fabricación de alta gama, la industria robótica se divide principalmente en dos grandes categorías: robots industriales y robots de servicio.

1. Robots industriales: la tendencia a la “desmagnetización” en medio de la reducción de costes y la mejora de la eficiencia

Según la definición de la Oficina Nacional de Estadística, los robots industriales son manipuladores programables y multifuncionales diseñados para la automatización industrial, capaces de manipular materiales, piezas, herramientas o equipos especializados mediante movimientos programados variables.

Los datos muestran que entre enero y febrero de 2026, la producción de robots industriales de China totalizó 111.500 unidades, un aumento interanual del 15%. Este crecimiento se atribuye principalmente al impulso continuo de la transformación y modernización de la manufactura, así como a la demanda rígida de las empresas por actualizar líneas de producción automatizadas. A pesar de los desafíos macroeconómicos, la lógica de “sustituir personas por máquinas” para mejorar la eficiencia productiva sigue siendo sólida.

SMM prevé que la tasa de crecimiento anual de la producción de robots industriales en 2026 se mantendrá en el 15%, con una producción total de aproximadamente 868.200 unidades. Según el modelo de SMM, la demanda media de acero magnético NdFeB de alto rendimiento por robot industrial es de 20 kilogramos. En consecuencia, se proyecta que el consumo total de acero magnético en el sector de robots industriales en 2026 alcance 18.311,8 toneladas, un aumento del 9% frente a las 16.783 toneladas de 2025.

Cabe destacar que la tasa de crecimiento de la demanda de acero magnético (9%) es significativamente inferior a la tasa de crecimiento de la producción (15%). La razón principal es que, a medida que madura la tecnología de los robots industriales, la competencia del sector está pasando de la comparación pura de prestaciones al control de costes. Sumado a ello, la alta volatilidad de los precios de las tierras raras supone una amenaza potencial para la seguridad de la cadena de suministro, por lo que los principales fabricantes de robots están optimizando activamente el diseño de los motores. Están reduciendo gradualmente el contenido de NdFeB por unidad mediante la optimización de algoritmos o la adopción de materiales alternativos, con el fin de mejorar la competitividad de costes de sus productos.

2. Robots de servicio: el halo y la realidad de los robots humanoides

Los robots de servicio abarcan aspiradoras robot domésticas, robots comerciales de servicio y robots de alta gama representados por los humanoides.

Entre enero y febrero de 2026, la producción de robots de servicio alcanzó la impresionante cifra de 2.547.480 unidades, un aumento significativo de aproximadamente el 70% frente a las 1.494.024 unidades del mismo periodo de 2025. Este crecimiento explosivo se debe principalmente al efecto de temporada alta del Festival de Primavera y al ciclo de sustitución de las aspiradoras robot impulsado por la popularización de los hogares inteligentes. Sin embargo, SMM espera que la tasa de crecimiento anual de los robots de servicio en 2026 retroceda al 13%. La razón es que el elevado crecimiento del primer trimestre adelantó parte de la demanda anual, y la penetración de los robots comerciales en ámbitos como restauración y reparto está entrando en una fase de crecimiento estable, lo que dificulta mantener el impulso explosivo observado a comienzos de año.

Cálculo de la estructura de la demanda:

Aspiradoras robot domésticas (91% de participación): consumo de aprox. 55 g/unidad.

Robots comerciales (7,8% de participación): consumo de aprox. 355 g/unidad.

Robots humanoides y de alta gama (1,2% de participación): consumo de aprox. 2.550 g/unidad.

Con base en la estructura anterior, se proyecta que la demanda total de NdFeB en el sector de robots de servicio en 2026 sea de 1.983,21 toneladas, un aumento de aproximadamente el 16% frente a las 1.706 toneladas de 2025.

Análisis en profundidad de los robots humanoides:

2025 fue aclamado como el “Año del Robot Humanoide”. Unitree Robotics fue pionera en la producción en masa, con una producción anual de 5.500 unidades, y su espectacular actuación en la Gala del Festival de Primavera encendió el entusiasmo del mercado. En un contexto de debilidad de la demanda tradicional de NdFeB en 2026, muchos consideran a los robots humanoides como el “salvador”, y los principales fabricantes de materiales magnéticos también han comenzado a posicionarse estratégicamente.

Sin embargo, las encuestas muestran que los robots de alta gama representados por los humanoides siguen en una fase incipiente, y solo representan una fracción mínima (1,2%) de los robots de servicio en la clasificación estadística. En medio de la inestabilidad geopolítica y una economía mundial débil, SMM considera que los robots humanoides difícilmente serán la “excepción única” en 2026. Aunque las nuevas tecnologías resultan estimulantes, limitadas por sus altos costes y por un circuito comercial aún inmaduro, su apoyo sustancial a la demanda y a los precios del NdFeB en 2026 es bastante limitado y permanece más en el plano de la “expectativa”.

II. Vehículos eléctricos de dos ruedas: un pilar de crecimiento estable

En comparación con la alta volatilidad del sector robótico, los vehículos eléctricos de dos ruedas han demostrado una fuerte resiliencia.

Según las estadísticas de SMM, la producción de vehículos eléctricos de dos ruedas de China en 2025 fue de 54,1 millones de unidades. Según el modelo de SMM, el consumo de NdFeB por unidad es de aproximadamente 450 g (principalmente para motores de cubo). Suponiendo una tasa de crecimiento interanual de la producción del 10% en 2026, se proyecta que la demanda de NdFeB para vehículos eléctricos de dos ruedas en 2026 alcance 26.779 toneladas.

La razón por la que los vehículos eléctricos de dos ruedas pueden mantener una tasa de crecimiento estable del 10% en 2026 se debe principalmente al impulso continuo de las políticas internas de “renovación por sustitución” y a la fuerte demanda de exportación desde mercados emergentes de ultramar (como el Sudeste Asiático y América Latina) de vehículos eléctricos de dos ruedas chinos. Como herramienta básica de movilidad verde, su demanda de mercado se ve menos afectada por las fluctuaciones del ciclo económico, lo que los convierte en una “piedra de lastre” indispensable para la demanda de NdFeB.

III. Economía de baja altitud: un actor potencial entre la niebla de los datos

Por último, analizamos el sector con mayor margen para la imaginación: la economía de baja altitud.

Debido a su etapa incipiente y a la falta de consenso sobre las estadísticas de datos, la economía de baja altitud aún no se ha incorporado de forma independiente al modelo de cálculo de demanda terminal de praseodimio-neodimio de SMM para 2026. Aquí solo ofreceremos un análisis de referencia basado en datos públicos.

El principal vehículo de la economía de baja altitud son los drones civiles. Los datos de la Comisión Provincial de Desarrollo y Reforma de Guangdong muestran que Guangdong alberga más del 30% de las empresas de la cadena industrial de baja altitud de China, con un total de 15.000 compañías, incluidas líderes como EHang y DJI. En 2024, la producción de drones civiles de Guangdong alcanzó 6,94 millones de unidades, ocupando el primer lugar del país. Entre ellos, los drones de consumo representaron el 95% de la cuota del mercado nacional y los drones industriales el 54%.

Según estadísticas incompletas, la producción nacional de drones en 2025 fue de aproximadamente 9,25 millones de unidades, abarcando drones de consumo, industriales/comerciales, militares y drones de gran tamaño. Debido a las enormes diferencias entre modelos, el consumo de NdFeB también varía considerablemente:

Drones de consumo: consumo de aprox. 100-300 g/unidad.

Drones comerciales/industriales: consumo de aprox. 500-2.000 g/unidad.

Aunque existen distintas opiniones dentro del sector sobre el uso de materiales magnéticos en drones, SMM aún no ha completado una investigación en profundidad en este ámbito y no puede confirmar la exactitud de los datos. A juzgar por la velocidad actual de desarrollo de la economía de baja altitud, la tasa de crecimiento proyectada para este sector en 2026 se sitúa entre el 15% y el 35%. A pesar de esta tasa de crecimiento considerable, debido a la pequeña base y a la continua iteración de las rutas tecnológicas, resulta difícil que forme una tendencia explosiva a corto plazo y todavía no basta para convertirse en un factor importante de apoyo a los precios del NdFeB.

IV. Conclusión: el “agua lejana” de los campos emergentes no puede calmar la “sed inmediata”

Con esto concluye la serie de análisis basada en el modelo de demanda terminal de praseodimio-neodimio para 2026.

Además de las principales áreas mencionadas, el NdFeB también se utiliza ampliamente en nichos como imanes para frigoríficos, cortinas eléctricas, secadores de pelo de alta gama e imanes para juguetes. Estas aplicaciones están extremadamente dispersas y son difíciles de cuantificar estadísticamente. Por ello, definimos de forma uniforme en 13% la demanda de NdFeB procedente de otros sectores, incluidos los drones civiles. En el futuro, a medida que industrias como la de los drones civiles amplíen su escala, la proporción de este sector aumentará gradualmente.

Resumen:
Aunque la robótica, la economía de baja altitud y los vehículos eléctricos de dos ruedas representan direcciones de desarrollo futuro, en 2026 los robots industriales afrontan presión para reducir costes y uso de materiales, los robots humanoides aún están en una fase incipiente y la economía de baja altitud tiene una base demasiado pequeña. Aunque estos campos emergentes tienen amplias perspectivas, en este momento todavía no pueden cubrir el vacío dejado por la caída de la demanda en sectores tradicionales (como la energía eólica y los electrodomésticos). El mercado aún debe evaluar con racionalidad el panorama de oferta y demanda a corto plazo y mantenerse alerta ante los riesgos de precios derivados de expectativas excesivas.