Los conflictos geopolíticos reconfiguran las exportaciones de ánodos precocidos; la demanda del sudeste asiático impulsa el crecimiento anual completo【Análisis de SMM】

Noticias de SMM, 20 de marzo:

El ánodo precocido es un consumible clave en la producción de aluminio. Por cada 1 tm de aluminio producida, se consumen aproximadamente entre 0,45 y 0,5 tm de ánodo precocido. Su patrón de oferta y demanda, así como la logística y el transporte, están estrechamente vinculados a la capacidad de aluminio aguas abajo, y también se ven fuertemente afectados tanto por la fluidez del transporte marítimo mundial a través de vías navegables clave como por la capacidad de apoyo de las cadenas industriales regionales. Recientemente, la suspensión del transporte marítimo por el estrecho de Ormuz, junto con sucesivos recortes de producción por parte de empresas de aluminio en Oriente Medio, alteró directamente el patrón del comercio mundial de ánodos precocidos y también tuvo cierto impacto en el negocio exportador chino de ánodos precocidos.

Transporte marítimo bloqueado en el estrecho: impacto limitado sobre las exportaciones chinas de ánodos precocidos, mientras las plantas de aluminio de Oriente Medio afrontan presión para asegurar el suministro

China es el mayor productor y exportador mundial de ánodos precocidos, y Oriente Medio es uno de los destinos centrales de las exportaciones chinas de ánodos. En el pasado, la mayor parte de los ánodos precocidos exportados desde China hacia Oriente Medio debía pasar por el estrecho de Ormuz para llegar a los puertos de la costa del golfo Pérsico. La suspensión del transporte marítimo por el estrecho ha provocado desvíos de rutas y ha alargado significativamente los ciclos de transporte, con algunos buques varados en aguas cercanas, elevando los costes del flete marítimo y agravando los retrasos en la llegada a puerto. Dado que las exportaciones chinas de ánodos precocidos a Oriente Medio se cotizan en su mayoría bajo condiciones FOB, los riesgos del transporte son asumidos principalmente por los compradores extranjeros, por lo que el impacto sobre el cumplimiento contractual de las empresas exportadoras nacionales es limitado. Sin embargo, esto ha intensificado directamente los retrasos en la llegada de materias primas para las empresas de aluminio de Oriente Medio, los riesgos de interrupción del suministro y el aumento de los costes totales de adquisición. En respuesta a la presión para garantizar el suministro de materias primas, las empresas de aluminio de Oriente Medio están buscando activamente soluciones alternativas, intentando cambiar a compras a través de puertos extranjeros y luego transportar por vía terrestre, con el fin de abrir canales logísticos para los ánodos precocidos y materias primas relacionadas. No obstante, debido a limitaciones como costes anormalmente altos del transporte terrestre, procedimientos engorrosos de despacho aduanero transfronterizo y capacidad insuficiente de logística transfronteriza, este modelo aún no puede aplicarse a gran escala, y el cuello de botella del transporte regional de materias primas todavía no se ha aliviado de forma efectiva.

Situación actual del autoabastecimiento de ánodos precocidos entre las empresas de aluminio de Oriente Medio: la autosuficiencia general es relativamente alta, pero persisten brechas estructurales

Aprovechando la ventaja de la energía de gas natural de bajo coste, Oriente Medio se ha consolidado como la tercera mayor región productora de aluminio del mundo. En 2025, la capacidad total de aluminio de la región alcanzó 6,92 millones de tm, con una producción real de unas 6,85 millones de tm, lo que representó el 9% del suministro mundial de lingotes de aluminio. Se ha convertido en uno de los núcleos globales de suministro de aluminio de bajo coste, con la capacidad principal altamente concentrada en seis países: Emiratos Árabes Unidos, Baréin, Arabia Saudí, Qatar, Irán y Omán. Tras años de desarrollo independiente de la cadena industrial, las empresas de aluminio de Oriente Medio han alcanzado una tasa relativamente alta de autosuficiencia en ánodos precocidos, un consumible clave: la tasa general de autosuficiencia de la región se sitúa en torno al 77%, significativamente superior a su nivel de autosuficiencia en alúmina. La mayoría de las principales empresas de aluminio han construido líneas de producción de ánodos de apoyo para garantizar un suministro estable de esta materia prima clave. Aunque la región cuenta con una capacidad de apoyo relativamente fuerte, todavía existen brechas estructurales en los ánodos precocidos, y su dependencia de las importaciones desde China sigue rondando el 9%-10%, lo que convierte a China en un importante proveedor complementario del mercado de ánodos de Oriente Medio.

En conjunto, aunque Oriente Medio presenta una alta tasa de autosuficiencia en ánodos, aún no ha logrado un circuito completamente cerrado. La demanda de ánodos de alta calidad y de reabastecimiento de emergencia sigue dependiendo de importaciones externas, lo que también ofrece espacio de mercado a las exportaciones chinas de ánodos precocidos. Más importante aún, respaldadas por la relativamente alta autosuficiencia en ánodos precocidos, la principal restricción que afrontan actualmente las empresas de aluminio de Oriente Medio no es la escasez de suministro de ánodos, sino los cuellos de botella en el transporte de materias primas aguas arriba, como la alúmina, y el riesgo de fluctuaciones en el suministro energético. A corto plazo, el suministro de ánodos precocidos no se convertirá en el principal cuello de botella que limite las tasas operativas de las empresas.

La agravación de la crisis de suministro energético fuera de China: los intensos recortes de producción de aluminio en marzo ejercen presión temporal sobre las exportaciones chinas de ánodos precocidos a Oriente Medio

Desde marzo, empresas de aluminio fuera de China han anunciado de forma intensiva recortes de producción debido a problemas de suministro energético y de materias primas. SMM resumió la evolución de las principales empresas de la siguiente manera:

• Según el sitio web oficial de Hydro del 12 de marzo, después de que el proveedor de gas natural de Qatalum confirmara que mantendría un nivel de suministro más bajo, Qatalum decidió no aplicar recortes adicionales de producción y mantener una tasa operativa del 60%. Los recortes de producción se llevaron a cabo de forma segura y controlada, y, al mantenerse la tasa operativa en el 60%, habían mejorado las condiciones para una futura reanudación. Aún no se sabía cuándo comenzaría el reinicio.
• Según el sitio web oficial de Alba del 15 de marzo, Alba había iniciado, de forma controlada y segura, el procedimiento de parada de las líneas de producción de aluminio 1, 2 y 3, lo que implicaba una capacidad equivalente al 19% de su capacidad total de 1,623 millones de tm, con el objetivo de optimizar el uso del inventario existente de materias primas de Alba y priorizar la estabilidad operativa de las líneas 4, 5 y 6.
• Según el sitio web oficial de South32 del 16 de marzo, se confirmó que Mozal Aluminium (Mozal) entró en fase de cuidado y mantenimiento el 15 de marzo. Mozal tenía una capacidad anual de unas 580.000 tm. El director ejecutivo de South32 afirmó que, durante los últimos seis años, la empresa había mantenido una amplia interlocución con el Gobierno de Mozambique, Eskom y otras partes interesadas, pero no logró asegurar para Mozal un suministro eléctrico suficiente y asequible más allá de marzo. Este cierre supondrá un coste extraordinario de unos 60 millones de dólares, seguido de costes anuales de mantenimiento de unos 5 millones de dólares, mientras que la alúmina originalmente suministrada a Mozal se revenderá a terceros.

Esta ronda de crisis de suministro energético ya ha tenido un impacto sustancial en las tasas operativas del aluminio en Oriente Medio y puede ejercer presión temporal sobre las exportaciones chinas de ánodos precocidos. La industria china de ánodos precocidos lidera el mundo en escala de capacidad. Según estadísticas de SMM, para 2025 la capacidad total nacional de China se había ampliado a más de 32 millones de tm, la producción total del sector superó los 23 millones de tm y las exportaciones totales se acercaron a 2,3 millones de tm. Respaldada por sus ventajas de capacidad, relación coste-rendimiento y estabilidad de suministro, China se ha convertido en un importante proveedor mundial de ánodos precocidos, y Oriente Medio es el mercado central para las exportaciones chinas de ánodos. Desde la perspectiva de la estructura exportadora, las exportaciones chinas de ánodos precocidos se concentran principalmente en dos regiones, el Sudeste Asiático y Europa, mientras que Oriente Medio y Norteamérica actúan como regiones troncales para las exportaciones chinas de ánodos precocidos, y el resto de las regiones funcionan como complemento. Entre ellas, Oriente Medio representa alrededor del 16% de las exportaciones totales chinas de ánodos. Desde la perspectiva de la solidez de las relaciones comerciales, las empresas de aluminio de Oriente Medio y las empresas chinas de ánodos ya han establecido vínculos de cooperación estables y de largo plazo. Los ánodos precocidos exportados por China cumplen los estándares de calidad y tienen ciclos de entrega estables, lo que les permite cubrir la brecha de ánodos de alta gama en Oriente Medio. Al mismo tiempo, cuando la capacidad propia de ánodos de las empresas de aluminio de Oriente Medio entra en mantenimiento o resulta insuficiente, estos productos desempeñan el papel de suministro complementario de emergencia. En el mercado de importación de ánodos precocidos de Oriente Medio, el suministro de China representa más del 40% y ocupa una posición absolutamente dominante.

Perspectivas: los conflictos geopolíticos reconfiguran el panorama exportador, aunque aún se espera un aumento sostenido de las exportaciones en el conjunto del año

En general, se espera que las interrupciones del transporte marítimo en el estrecho de Ormuz, sumadas a los conflictos geopolíticos de esta ronda, se conviertan en la variable central que reconfigure el panorama mundial de exportación de ánodos precocidos de China. A medida que los conflictos siguen generando perturbaciones, los recortes de producción en empresas de aluminio de muchas regiones fuera de China se han vuelto frecuentes. Sumado a la inestabilidad del suministro energético y a las interrupciones periódicas de la cadena logística mundial, la demanda total de ánodos precocidos en mercados tradicionales clave como Europa y Oriente Medio ha mostrado una tendencia a la baja. Sin embargo, el mercado del Sudeste Asiático ha aportado un sólido apoyo de la demanda gracias a la ventaja de una implantación concentrada de la cadena industrial, especialmente porque la puesta en marcha concentrada y la liberación de nueva capacidad de proyectos de aluminio en Indonesia han impulsado significativamente el crecimiento de la demanda rígida regional de ánodos precocidos.
En medio de este ajuste estructural de la demanda regional mundial, con el crecimiento en algunos mercados compensando la caída en otros, las exportaciones chinas de ánodos precocidos pueden contrarrestar la presión derivada del debilitamiento de la demanda en los mercados tradicionales mediante la optimización de la estructura de mercado y un cambio en el centro de los pedidos. Sumado a sus propias ventajas de capacidad y cadena de suministro, se espera que las exportaciones chinas de ánodos precocidos mantengan cierto crecimiento durante todo el año.