Los precios del mineral filipino se fortalecieron con fuerza, con múltiples riesgos del lado de la oferta que sostienen el piso de costos
Los precios del mineral de níquel filipino subieron con fuerza esta semana. En cuanto a precios, mineral de níquel filipino CIF China: ley NI 1,3% a 58-63 $/wmt, ley NI 1,4% a 65-69 $/wmt y ley NI 1,5% a 72-76 $/wmt, 4 $/wmt por encima de la semana anterior. El precio promedio CIF desde Filipinas a Indonesia fue de 62,5 $/wmt para la ley 1,3% y de 69,5 $/wmt para la ley 1,4%. Del lado de la oferta, Filipinas estaba en transición hacia la estación seca, pero, afectada por un área de baja presión (LPA) en desarrollo al este de Mindanao, continuaron las fuertes lluvias en centros mineros como Surigao y la isla Homonhon. Aunque Metro Manila y la mayor parte de Luzón tuvieron un clima soleado y caluroso, la probabilidad de que la lluvia semanal superara los 50 mm en Surigao y la región de Caraga era “alta a extremadamente alta”, y se esperaba que fuertes tormentas eléctricas y lluvias dispersas se intensificaran aún más del 9 al 13 de marzo. Influenciado por la vaguada de la LPA y el Dongfeng, este clima lluvioso persistente podría seguir interrumpiendo la minería a cielo abierto y las operaciones de carga de buques en las regiones del sur mencionadas. Actualmente, la disponibilidad de cargamentos spot en el mercado era limitada; junto con la estrechez de la oferta de mineral de níquel y una posible brecha de demanda impulsada por las expectativas de recortes de cuotas RKAB en Indonesia, los precios de referencia del mineral de níquel filipino han subido notablemente en los últimos periodos. Al viernes 6 de marzo, el inventario de mineral de níquel en los puertos de China se situó en 5,73 millones de toneladas, 370.000 toneladas menos intersemanal. El inventario total actual en puertos equivalía a un contenido metálico de unas 45.000 toneladas de Ni. Del lado de la demanda, los precios domésticos del NPI subieron esta semana, mientras que los precios de transacciones spot cayeron alrededor de 1.092,6 yuanes por unidad de níquel. Desde la perspectiva de los departamentos de compras de las fundiciones, dada la amplia acumulación previa de inventarios y la limitada aceptación del mineral recientemente a precios extremadamente altos, la mayoría se mantenía al margen. En cuanto a las tarifas de flete marítimo, estas subieron con fuerza recientemente debido a la situación en Irán, con el flete desde Filipinas al puerto de Tianjin en 11 $/t. De cara al futuro, se espera que los precios del mineral de níquel filipino fluctúen en niveles altos.
Mercado de Indonesia: la estrechez de oferta y demanda impulsó las primas al alza; las autoridades aclararon el mecanismo de suplemento del RKAB
Los precios locales del mineral de níquel en Indonesia subieron de forma significativa este mes. Durante la primera mitad de marzo, el precio de referencia del mineral de níquel de Indonesia (HPM) se estableció en $17,104/tms, con una disminución del 3,21% en comparación con el mes anterior. Según los datos de SMM sobre las primas del mineral de níquel de Indonesia, las primas promedio para el mineral de laterita de níquel con grados del 1,4%, 1,5% y 1,6% se reportaron en $34, $38 y $38,5/tms, respectivamente. Entre ellos, los precios de llegada a puerto bajo el precio de comercio interno para el grado del 1,6% fueron de $65,2–72,2/t húmeda. El doble fortalecimiento de las primas este mes reflejó la liberación de la demanda de reabastecimiento de las fundiciones y las expectativas pesimistas sobre las reducciones de cuotas del RKAB; mientras tanto, el precio de entrega del mineral de limonita con grado del 1,2% también aumentó ligeramente a $24–26/t húmeda.
En cuanto a los fundamentos de oferta y demanda, al 6 de marzo, Sulawesi y Halmahera se encontraban en un período de fuertes fluctuaciones al final de la temporada de lluvias, y las lluvias intensas intermitentes seguían obstaculizando la logística minera. Morowali estaba actualmente nublado con una humedad extremadamente alta (94%); aunque las lluvias seguían siendo ligeras por ahora, se esperaba un sistema de fuertes precipitaciones alrededor del 13 de marzo, con una precipitación de hasta 48 mm. Konawe también permaneció mayormente nublado con tormentas eléctricas diarias. Mientras tanto, Halmahera enfrentaría un fin de semana de alta precipitación, con una probabilidad de tormentas eléctricas del 65% los días 7 y 8 de marzo.
Aunque la Agencia de Meteorología, Climatología y Geofísica de Indonesia (BMKG) pronosticó que la temporada seca llegaría antes en abril, las áreas mencionadas aún no podían alcanzar la capacidad máxima de minería y carga debido a la alta saturación de humedad del suelo y ráfagas localizadas. Bajo la doble presión de la disponibilidad limitada para comercio y la incertidumbre sobre las cuotas del RKAB, algunas fundiciones de NPI se vieron obligadas a aumentar significativamente las compras este mes para asegurar el suministro de materias primas.
Si bien la oferta spot de mineral de limonita era relativamente amplia, un deslizamiento de tierra en una presa de relaves en ciertos proyectos de MHP en un parque industrial indonesio mantuvo las líneas de producción relevantes operando a baja carga, lo que resultó en un período de debilidad general de la demanda. Sin embargo, considerando las preocupaciones entre algunas fundiciones indonesias por la incertidumbre en las aprobaciones del RKAB, las necesidades de acumulación de materias primas para proyectos recién comisionados y el continuo crecimiento de la demanda en las islas exteriores, se esperaba que los precios del mineral de limonita siguieran de cerca los del mineral de saprolita y se mantuvieran elevados. En cuanto a las políticas, respecto a los rumores generalizados en el mercado recientemente sobre que "las cuotas de producción (RKAB) se incrementarían uniformemente en un 25%-30% adicional", Tri Winarno, Director General de Minerales y Carbón del Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia (ESDM), aclaró el 3 de marzo de 2026 que los aumentos de RKAB se basarían en evaluaciones individuales de la capacidad de producción y el cumplimiento de las empresas, en lugar de un incremento proporcional uniforme, e indicó que el proceso de aprobación comenzaría en el segundo semestre de 2026. Los funcionarios enfatizaron que esta medida era un proceso regulatorio rutinario para optimizar los recursos, no una compensación pasiva contra la política previa de límite de producción.
