La repentina agitación en el estrecho de Ormuz está reconfigurando el panorama mundial de los productos químicos de fósforo

Noticias de SMM, 9 de marzo:

Puntos clave: El conflicto geopolítico en Oriente Medio provocó el cierre del estrecho de Ormuz, interrumpiendo la cadena mundial de suministro de azufre (la dependencia de importaciones de China supera el 50%, y Oriente Medio representa el 56%). Los precios del azufre se dispararon hasta 4.395 yuanes/mt, elevando directamente los costes de los fertilizantes fosfatados. La demanda rígida de la labranza de primavera aportó un suelo, pero las políticas de China para garantizar el suministro y estabilizar los precios limitaron las subidas de los fertilizantes fosfatados; los beneficios empresariales quedaron bajo presión y las exportaciones esperan señales de política más claras.



A medida que continúa el conflicto geopolítico en Oriente Medio, ¿cómo afectará a la industria química del fósforo? El siguiente artículo ofrece una breve panorámica.
La importancia de los recursos de fósforo ha sido mencionada en políticas tanto en China como en EE. UU. (1) En noviembre de 2025, el Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS) incluyó por primera vez los fosfatos en la Lista Final de Minerales Críticos de 2025. El 18 de febrero de 2026, la administración Trump invocó además la Ley de Producción para la Defensa para firmar una orden ejecutiva que enumera el fósforo elemental y los herbicidas de glifosato como materiales críticos para la defensa nacional. (2) China ya había incluido la roca fosfórica en el catálogo nacional de minerales estratégicos en 2016, inaugurando una era de controles integrales. En diciembre de 2023, el MIIT y otros siete ministerios emitieron conjuntamente el Plan de Implementación para Promover la Utilización Eficiente y de Alto Valor de los Recursos de Fósforo, posicionando por primera vez la roca fosfórica como un recurso mineral no metálico estratégico.
El cierre del estrecho de Ormuz desencadenado por el conflicto geopolítico en Oriente Medio ha afectado directamente al mercado mundial de la industria química del fósforo.
I. Análisis de las vías de transmisión para la industria química del fósforo bajo la niebla de la guerra
El 28 de febrero de 2026, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán anunció la prohibición de que cualquier buque atraviese el estrecho de Ormuz, lo que significa que esta “línea vital” energética mundial quedó, en la práctica, en estado de cierre; esto fue similar a los confinamientos, cierres de puertos y congelaciones de vuelos vistos durante la pandemia, con la liquidez casi paralizada y el agravamiento de los desequilibrios entre oferta y demanda en los mercados globalizados. El estrecho de Ormuz transporta alrededor del 20% del consumo mundial de petróleo y el 25% del comercio marítimo de petróleo. Para la cadena de la industria química del fósforo, el impacto de esta tormenta geopolítica se transmite a los mercados mundiales principalmente a través del azufre, una materia prima clave.
El riesgo de una ruptura en la cadena de suministro de materias primas clave aumentó bruscamente. El azufre proviene principalmente de los procesos de desulfuración de petróleo y gas, por lo que el cierre del estrecho de Ormuz no solo interrumpió el comercio de petróleo, sino que también implicó que las exportaciones de azufre vinculadas a la cadena industrial de petróleo y gas caerían en la parálisis. La dependencia de China de las importaciones de azufre supera el 50%, y el suministro de Oriente Medio representa hasta el 56,2%, lo que la convierte en el país consumidor más afectado en esta ronda de conflicto. Irán es el tercer mayor exportador mundial de azufre, con el 5-10% del volumen del comercio global, y también es la segunda mayor fuente de importaciones de azufre de China, con alrededor del 31%. El conflicto provocó cierres en refinerías iraníes y paralizó la carga en Bandar Abbas, llevando el suministro iraní a corto plazo prácticamente a cero. Otros países productores de azufre de Oriente Medio, considerando la aversión al riesgo y los beneficios, restringieron simultáneamente los envíos y elevaron con fuerza los precios, lo que hizo que la circulación efectiva mundial de azufre cayera en más del 10%. Mientras tanto, Rusia ha pasado de ser exportador neto de azufre a importador neto y no puede cubrir la brecha de suministro de Oriente Medio, lo que se traduce en una contracción rígida de la oferta global.
Las interrupciones del transporte marítimo endurecieron aún más la oferta. Como principal cuello de botella para las exportaciones de azufre de Oriente Medio, el estrecho de Ormuz gestiona más del 30% del volumen mundial de azufre transportado por mar, y el tráfico se ha paralizado en gran medida debido al conflicto. Los cuellos de botella logísticos impidieron directamente que las cargas de Oriente Medio llegaran según lo previsto, aumentando aún más la dependencia del mercado interno de cargamentos al contado. Al mismo tiempo, los costes de transporte se dispararon: los buques se vieron obligados a desviarse por el cabo de Buena Esperanza, alargando los viajes entre 15 y 20 días, mientras que las primas de los seguros marítimos aumentaron en más del 300%, elevando aún más los costes puestos en destino; los costes internacionales del azufre puesto en destino han superado los 4.300 yuanes.
El secretario del consejo de Liuguo Chemical señaló explícitamente que, si el estrecho de Ormuz permanece cerrado durante un periodo prolongado, el comercio de fertilizantes en Oriente Medio se detendría prácticamente por completo. Para China, en teoría la guerra afectaría positivamente a las exportaciones de fertilizantes, pero la política actual prioriza la seguridad alimentaria interna, y los volúmenes de exportación dependerán de la política nacional antes de quedar claros.
II. Situación del mercado y fundamentos: el tira y afloja entre el impulso de costes y la demanda rígida
Antes de que llegara la onda de choque de la guerra, el mercado nacional de químicos del fósforo ya se encontraba en un equilibrio ajustado.
En el lado de los costes, los precios del azufre ya habían registrado un fuerte salto. Los datos de SMM mostraron que, a 5 de marzo de 2026, los precios del azufre subieron de 4.050 yuanes/mt antes del Año Nuevo chino a 4.395 yuanes/mt, un aumento acumulado de 345 yuanes/mt.
En el lado de la oferta, la industria china de químicos del fósforo enfrenta restricciones de protección ambiental y controles de capacidad a largo plazo. En el lado de la demanda, este es un periodo crítico de preparación de fertilizantes para la labranza de primavera, y la producción de fertilizantes fosfatados ha generado una demanda rígida concentrada de azufre, con una fuerte disposición de las empresas downstream a reponer inventarios. Además, la demanda en sectores de nuevas energías como LFP y la fundición de níquel por proceso húmedo en Indonesia siguió creciendo, y se espera que la demanda mundial de azufre aumente en alrededor de 3 millones de mt en 2026.
Según el análisis de SMM, la esencia de esta ronda de subidas del precio del fosfato de hierro para el precursor de LFP es una revalorización pasiva impulsada por los costes, más que una mejora de beneficios impulsada por el aumento de la demanda. La cadena de traspaso de costes azufre–ácido fosfórico–fosfato de hierro es clara: el alza del azufre impulsó al alza el ácido fosfórico, elevando en consecuencia los costes del fosfato de hierro, y la mayor parte del incremento de precio fue finalmente absorbida por el lado de las materias primas.
III. Perspectiva de la tendencia de precios de los productos clave de químicos del fósforo
En el contexto del conflicto geopolítico en curso en Oriente Medio y de las interrupciones del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz, las tendencias de precios de los productos de químicos del fósforo presentan las siguientes características:
Corto plazo (marzo de 2026): los precios del azufre fluctuarán en niveles altos, con la prima de riesgo geopolítico como motor principal. La demanda rígida downstream de la labranza de primavera respalda los fertilizantes fosfatados; los precios del fosfato monoamónico (MAP) y del fosfato diamónico (DAP) se mantienen relativamente estables bajo la intervención de políticas, pero los beneficios empresariales están bajo presión. Los precios del ácido fosfórico seguirán subiendo por el traspaso de costes.
Medio plazo (2T de 2026): si el conflicto continúa, la reestructuración de la cadena mundial de suministro de azufre provocará un desplazamiento permanente al alza de la curva de costes de producción de fertilizantes fosfatados. Se intensificará el tira y afloja entre las políticas de China para garantizar el suministro y estabilizar los precios y los controles a la exportación; si el Estado emite cuotas temporales de exportación, los precios internos convergerán con los altos precios internacionales.
Año completo 2026: el desplazamiento al alza del centro de costos de la industria química del fósforo se ha convertido en una conclusión inevitable. La tendencia a revalorizar el azufre como materia prima estratégica se vuelve más marcada, y las empresas con alta autosuficiencia de recursos y una integración profunda de la cadena industrial obtendrán ventajas relativas. La continua liberación de la demanda en el sector de nuevas energías seguirá consumiendo recursos de fósforo y reforzará el soporte de precios.

Nota: Si tiene alguna adición o corrección a los detalles mencionados en este artículo, no dude en contactarnos en cualquier momento. La información de contacto es la siguiente:

Tel.: 021-20707860 (o agregue WeChat 13585549799) Yang Chaoxing, ¡gracias!