01
Apoyo político al desarrollo de alta eficiencia y ahorro energético, 2020-2025
Bajo la coordinación de políticas nacionales y el despliegue estratégico, la industria china de acero al silicio, como material estratégico clave que respalda equipos de energía, energías renovables y fabricación de gama alta, ha desarrollado de manera constante y regulada hacia la autosuficiencia, la mejora de gama alta y la transformación verde y baja en carbono. A nivel político, el enfoque se ha centrado en cuatro impulsores clave: la localización de materiales críticos, la mejora obligatoria de los estándares de eficiencia energética, la optimización de la estructura industrial y la transición verde y baja en carbono, guiando a la industria desde la introducción y absorción temprana de tecnología hasta la innovación independiente y el desarrollo de alta calidad.
Fuente: Compilación de SMM basada en información pública
Guiada por el 14º Plan Quinquenal para la Industria de Materias Primas, el Desarrollo de Nuevos Materiales y el Desarrollo Industrial Verde, el estado ha identificado explícitamente el acero al silicio con grano de alta permeabilidad magnética y el acero al silicio sin grano de alto grado para motores de alta eficiencia como áreas clave de avance. Bajo el efecto combinado de la orientación política y la regulación del mercado, la industria china de acero al silicio ha logrado un salto desde la dependencia de importaciones hasta convertirse en el mayor productor, consumidor y exportador mundial, formando una estructura industrial dominada por empresas líderes con una participación rápidamente creciente de productos de gama alta.
02
Liberación de capacidad de acero al silicio cerca de su finalización
Los productores se centrarán en ajustar la estructura de producción, 2026-2030
De 2020 a 2025, impulsada por el rápido crecimiento de la demanda central y los avances continuos en la tecnología de producción, la capacidad nacional de acero al silicio experimentó un período máximo de puesta en marcha. Según estadísticas de SMM, a finales de 2025, la capacidad china de acero al silicio sin grano alcanzó aproximadamente 21,16 millones de toneladas, un aumento interanual del 21,7% en comparación con 2024 y un incremento significativo del 93,1% interanual respecto a 2020. Para el acero al silicio con grano, la capacidad de China en 2025 fue de aproximadamente 4,51 millones de toneladas, un aumento interanual del 26,7% desde 2024 y un incremento del 131,3% interanual desde 2020, lo que representa una duplicación de la capacidad.
Fuente: Compilación de SMM basada en información pública
Además, según estadísticas de SMM, de 2026 a 2030, China aún tiene más de 7 millones de toneladas de capacidad de acero al silicio sin grano en construcción o planificación, y más de 2 millones de toneladas de capacidad de acero al silicio con grano pendientes de puesta en marcha. En cuanto al cronograma, la puesta en marcha planificada se concentra en 2026-2027, lo que indica que la liberación de capacidad de acero al silicio está llegando a su fin.
03
La capacidad de acero al silicio de grano orientado y no orientado
presenta concentración regional
con efectos significativos de aglomeración industrial
Fuente: Compilación de SMM basada en información pública
Actualmente, la capacidad de acero al silicio de grano orientado y no orientado en China muestra una notable concentración regional, agrupándose principalmente en el este, norte y centro del país, formando un patrón de desarrollo con efectos evidentes de aglomeración industrial.
A finales de 2025, la capacidad de acero al silicio no orientado en China alcanzó los 21,16 millones de toneladas, correspondiendo al este del país aproximadamente 7,33 millones de toneladas, lo que representa el 34,6% del total nacional; el norte contribuyó con unos 4,99 millones de toneladas, representando el 23,6%; el centro aportó alrededor de 4,07 millones de toneladas, constituyendo el 19,2%; y las regiones restantes suministraron aproximadamente 4,77 millones de toneladas, equivalentes al 22,6%.
La capacidad estuvo más concentrada en el segmento de grano orientado. A finales de 2025, la capacidad de acero al silicio de grano orientado en China alcanzó los 4,51 millones de toneladas, correspondiendo al este del país aproximadamente 1,46 millones de toneladas, representando el 32,4% del total nacional; el norte contribuyó con unos 1,36 millones de toneladas, representando el 30,2%; el centro aportó alrededor de 1,2 millones de toneladas, constituyendo el 26,6%; y las regiones restantes suministraron aproximadamente 490.000 toneladas de acero al silicio no orientado, equivalentes al 10,8%.
04
Las adiciones de capacidad de acero al silicio se centran principalmente en productos de gama alta
La capacidad de gama baja saldrá gradualmente del mercado
Fuente: SMM, basado en compilación incompleta de datos públicos
Con la implementación de políticas como la estrategia de doble carbono, la construcción de nuevos sistemas eléctricos y la promoción de vehículos de nueva energía y motores de alta eficiencia, la demanda de sectores de gama alta como los vehículos de nueva energía y las redes eléctricas de ultra alta tensión se disparó. Sumado a las continuas actualizaciones en los estándares de eficiencia energética como GB20052, la industria se vio obligada a transitar hacia bajo pérdida de hierro, alta inducción magnética, especificaciones ultradelgadas y producción baja en carbono. La estructura de productos del acero al silicio continuó mejorando, con un aumento significativo en la proporción de grados altos y premium. El acero al silicio no orientado de alta gama para aplicaciones de nueva energía ya representaba el 49%, mientras que el acero al silicio orientado a grano de alta inducción magnética superaba el 80%.
05
La industria del acero al silicio forma un panorama competitivo con empresas estatales dominando la tecnología central,
y empresas privadas capturando segmentos nicho de alta gama
Fuente: SMM, basado en compilación incompleta de datos públicos
Impulsadas por los altos beneficios del acero al silicio de gama alta, las empresas privadas aceleraron los avances tecnológicos y el despliegue de capacidad, logrando avances en segmentos nicho de alta gama y aumentando continuamente su participación de mercado. Esta tendencia llevó a una contracción gradual de la cuota de mercado de las empresas estatales en la industria del acero al silicio, formando un panorama competitivo caracterizado por "empresas estatales dominando la tecnología central, empresas privadas capturando segmentos nicho de alta gama".
En concreto, entre 2020 y 2025, la participación estatal en la capacidad de acero al silicio no orientado disminuyó del 75% al 58%, mientras que la participación privada aumentó del 25% al 42%. Para la capacidad de acero al silicio orientado a grano, la participación estatal bajó del 54% al 43%, y la privada subió del 46% al 57%.
06
El acero al silicio no orientado enfrenta múltiples desafíos, incluido el excedente estructural,
la salida del mercado de gama baja y la presión de costes
Fuente: SMM, basado en compilación incompleta de datos públicos
Por un lado, los principales impulsores de la capacidad del acero al silicio no orientado provienen de los motores de vehículos de nueva energía, los motores industriales de alta eficiencia y las mejoras de eficiencia energética en electrodomésticos, con una demanda sólida de productos de alta gama y grados superiores.
Por otro lado, la industria del acero al silicio se ve afectada por factores como el exceso de capacidad en productos de gama baja, bajas tasas de utilización de la capacidad, altos costes de materias primas y energía, y un crecimiento fluctuante de la demanda downstream. Sumado a las barreras de actualización tecnológica y los requisitos de control de capacidad, presenta un patrón de "escasez en la gama alta, redundancia en la baja y una expansión de capacidad generalmente limitada".
07
El aumento de la capacidad de acero al silicio con orientación al grano está limitado principalmente por tres barreras fundamentales: la tecnología,
el capital y el tiempo del ciclo.
Fuente de datos: Compilación de SMM basada en información pública incompleta
El crecimiento de la capacidad de acero al silicio GO está fuertemente impulsado por la construcción de redes eléctricas de ultra alta tensión, la demanda de transformadores para energías renovables, las actualizaciones de los estándares de eficiencia energética y la sustitución de importaciones de alta gama. La demanda downstream es rígida y se concentra en productos de alto valor añadido como el HiB.
Sin embargo, la liberación de capacidad está rígidamente limitada por barreras tecnológicas extremadamente altas, grandes inversiones, largos ciclos de expansión y estrictas políticas de sustitución de capacidad, lo que resulta en un patrón de "fuerte impulso de la demanda, lenta liberación de la oferta". La expansión general es estable pero difícil de escalar rápidamente.
08
La liberación de capacidad de acero al silicio está dominada por productos de alta gama
La capacidad de productos de baja gama es mínima
Fuente de datos: Compilación de SMM basada en información pública incompleta
SMM compila algunos proyectos en el mercado nacional de acero al silicio programados para entrar en funcionamiento entre 2026 y 2030. Según la información disponible, la capacidad que se pondrá en marcha tanto para acero al silicio no orientado como para GO corresponde principalmente a líneas de producción de alta gama, como líneas de alto grado, líneas para grado de energía renovable y líneas HiB, con una capacidad mínima de baja gama.
Considerando la información anterior, en los próximos cinco años, varios proyectos en el mercado de acero al silicio están actualmente a la espera de entrar en funcionamiento. Sin embargo, el problema del exceso de oferta en el mercado nacional de acero al silicio persiste. Se espera que una mayor expansión de la capacidad intensifique el desequilibrio entre la oferta y la demanda, manteniendo la presión a la baja sobre los precios del acero al silicio. Mientras tanto, como base de costos, los precios de la bobina laminada en caliente se mantienen firmes, lo que lleva a una reducción continua de los márgenes de beneficio para los productores de acero al silicio. Incluso las empresas líderes obtienen beneficios mínimos o incluso pérdidas al producir productos de baja gama, y solo la producción de alta gama mantiene una rentabilidad relativamente buena. Combinado con las actualizaciones obligatorias de los estándares de eficiencia energética a nivel político, la puesta en marcha de la capacidad de acero al silicio de alta gama y la eliminación de la capacidad obsoleta son inminentes. ¡La reestructuración de la capacidad de producción del acero al silicio ha comenzado oficialmente!
SMM continuará monitoreando los últimos avances en la construcción de capacidad de acero al silicio en el país. ¡Les invitamos a dejar comentarios y escanear para seguirnos!
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