I. Estados Unidos e India llegan a un acuerdo arancelario mutuo, reduciendo sustancialmente los costes de exportación de módulos solares
El 3 de febrero de 2026, Estados Unidos e India firmaron formalmente un acuerdo comercial bilateral, alcanzando un consenso significativo sobre los arreglos arancelarios para los productos indios exportados al mercado estadounidense. Según los términos del acuerdo, el tipo arancelario recíproco aplicable a los productos indios (incluyendo módulos solares y componentes de almacenamiento de energía) se redujo del 25% al 18%.
El núcleo de este ajuste radica en que Estados Unidos acordó eliminar los aranceles punitivos del 25% impuestos previamente en respuesta a las relaciones comerciales de India con Rusia, mientras simultáneamente reducía la tasa arancelaria recíproca base. Como compromiso recíproco, India anunció su intención de adquirir productos energéticos y tecnológicos estadounidenses por valor de 500 mil millones de dólares en los próximos cinco años, y de cambiar progresivamente sus fuentes de importación de energía de Rusia hacia Estados Unidos y Venezuela. Según cálculos de SMM, tras estos ajustes, la carga arancelaria agregada sobre los módulos fotovoltaicos (FV) indios exportados a EE.UU. disminuirá drásticamente de aproximadamente el 50% al 18%, lo que representa una compresión sustancial de los costes de exportación.
II. La posición del mercado estadounidense continúa fortaleciéndose, la cuota de mercado de India aumenta constantemente
Estados Unidos se ha consolidado firmemente como el principal destino para las exportaciones indias de módulos solares. Según los datos de importación de 2025 de la Comisión de Comercio Internacional de EE.UU. (ITC) para paneles solares de silicio cristalino (c-Si), la posición de India en el mercado estadounidense permanece sólida: los envíos anuales totales de módulos c-Si a EE.UU. alcanzaron los 3.081,3 MW, situando a India como la cuarta mayor fuente de importación, solo por detrás de Indonesia, Laos y Vietnam. La cuota de mercado de India se sitúa en aproximadamente el 9,35%, reflejando una trayectoria ascendente sostenida desde aproximadamente el 3% en 2022, y se ha convertido en un componente indispensable del ecosistema de la cadena de suministro solar estadounidense.
III. El endurecimiento de las políticas nacionales crea urgencia para que la capacidad no-DCR busque salidas de exportación
Si bien el entorno de exportación externa continúa mejorando, las restricciones políticas dentro del mercado interno indio se están endureciendo progresivamente. Bajo la confluencia de múltiples presiones, se espera que la capacidad de absorción doméstica para módulos no-DCR (Requisito de Contenido Nacional) se contraiga significativamente.
Fortalecimiento Formal de la Política ALMM. De acuerdo con las regulaciones emitidas por el Ministerio de Energía Nueva y Renovable de la India, a partir del 1 de junio de 2026, la gran mayoría de los proyectos solares nacionales deberán cumplir con los estándares de Requisito de Contenido Nacional bajo la Lista Aprobada de Modelos y Fabricantes, restringiendo el uso de módulos ensamblados con celdas solares no autóctonas en proyectos a escala comercial y financiados por el gobierno. A medida que se acerca la fecha de implementación, se espera que la demanda de adquisición nacional de módulos no DCR experimente una contracción sustancial.
Reducción del Plazo para las Exenciones Arancelarias de Materias Primas. El Presupuesto de la Unión para 2026 ha aclarado que el gobierno mantendrá la exención del Derecho Arancelario Básico solo para materiales auxiliares fotovoltaicos, mientras que la exención aplicable a la materia prima principal, el polisilicio, terminará formalmente el 1 de abril de 2026. En consecuencia, las empresas que dependen del polisilicio importado enfrentarán un aumento significativo en los costos de producción.
Aceleración del Desarrollo de la Cadena de Suministro Nacional Totalmente Integrada. Simultáneamente, el gobierno indio está promoviendo activamente el desarrollo de un ecosistema de fabricación nacional totalmente integrado a través de su esquema de Incentivos Vinculados a la Producción. Según el cronograma de implementación de la segunda fase del PLI, los licitadores exitosos deben completar la construcción y puesta en marcha de instalaciones de fabricación totalmente integradas para abril de 2026. Empresas líderes como Reliance y Adani ya han acelerado su expansión de capacidad en la producción de polisilicio y obleas, avanzando aún más en la localización de la cadena de suministro industrial.
IV. Beneficios Arancelarios y Reorientación de la Capacidad Convergen, Acelerando la Ventana de Exportación para Módulos No DCR
El endurecimiento sistemático de las políticas nacionales descrito anteriormente ha creado objetivamente un impulso intrínseco para la acelerada reorientación de la capacidad de producción no DCR hacia los mercados extranjeros. La conclusión oportuna del acuerdo arancelario entre Estados Unidos e India ha abierto, a su vez, un canal realista y viable a través del cual este exceso de capacidad puede redirigirse efectivamente.
El acuerdo reduce el arancel sobre los módulos indios exportados a EE. UU. al 18% y actualmente no impone restricciones obligatorias sobre el país de origen de las celdas solares contenidas en los módulos. Esto mejora eficazmente la competitividad de precios de los módulos indios no DCR en el mercado estadounidense. La reducción sustancial de los costos arancelarios permite a los fabricantes indios redirigir la capacidad no DCR, que no puede ser absorbida por el mercado interno debido a las restricciones de la política ALMM, hacia las exportaciones a Estados Unidos, logrando así una utilización efectiva de la capacidad productiva existente.
V. Perspectiva del Mercado en 2026: La Bifurcación Doméstico-Exportación se Define Cada Vez Más
Considerando las variables políticas antes mencionadas, SMM concluye que la industria fotovoltaica de India exhibirá una bifurcación doméstico-exportación claramente definida en 2026.
Desde una perspectiva temporal, la reanudación de los aranceles a la importación de polisilicio el 1 de abril incrementará los costos de producción para las empresas dependientes de materias primas importadas; las restricciones ALMM que entrarán en vigor el 1 de junio comprimirán aún más el espacio de venta doméstico disponible para los módulos no DCR. A medida que estas dos medidas políticas entren en vigor sucesivamente, se espera que los módulos conformes con DCR se conviertan en una fuente de suministro cada vez más dominante para el mercado interno.
Al mismo tiempo, la ventaja de precios de exportación generada por el acuerdo arancelario entre Estados Unidos e India proporcionará un fuerte impulso para la concentración acelerada de la capacidad no DCR hacia el mercado estadounidense. SMM anticipa que, después del segundo trimestre de 2026, los módulos conformes con DCR se dirigirán principalmente hacia el suministro del mercado interno. Mientras tanto, impulsados tanto por la limitada demanda interna como por el dividendo arancelario, los volúmenes de exportación de módulos no DCR están preparados para un salto significativo en escala, inaugurando una nueva fase de rápida expansión para las exportaciones solares de India a Estados Unidos.
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