En 2025, los datos de SMM muestran que la producción nacional china de materiales de cátodo ternario alcanzó las 819.300 toneladas, un aumento interanual del 19,36%. En contraste, la producción extranjera fue de 248.000 toneladas, lo que representa una disminución significativa del 23,80%. La producción total mundial alcanzó 1.067.300 toneladas, lo que representa un crecimiento global modesto del 5,48%.
Durante el año, los materiales de la serie NCM 6 consolidaron su posición dominante en el mercado chino de baterías para vehículos eléctricos. Si bien la tendencia hacia el alto contenido de níquel sigue siendo una dirección estratégica a largo plazo, la doble presión de la desaceleración del crecimiento de las ventas de vehículos de nueva energía y la intensa competencia de precios a nivel terminal llevó a más fabricantes nacionales principales de células y automóviles a favorecer los materiales de níquel medio-alto (como la serie 6) por su equilibrio óptimo entre coste y rendimiento.
Aprovechando este cambio de mercado, varios productores nacionales de materiales de cátodo centrados en el segmento de níquel medio-alto ofrecieron actuaciones destacadas. Empresas como Reshine y Minmetals New Energy, a través de alianzas estratégicas profundas con los principales fabricantes de células descendentes, lograron un rápido crecimiento en los envíos. La cuota de mercado de Reshine aumentó considerablemente de 2024 a 2025, impulsándola a la primera posición tanto en el mercado chino como en el mundial de cátodos ternarios, estableciendo una ventaja significativa. Minmetals New Energy también ascendió rápidamente a los cinco primeros puestos nacionales.
Al mismo tiempo, el mercado ternario extranjero mantuvo su enfoque en los materiales de alto contenido de níquel. Los principales fabricantes de células surcoreanos y japoneses siguieron dependiendo de las importaciones de materiales ternarios de alta calidad y competitivos en coste desde China. Los fabricantes mundiales de automóviles que se dirigen a los mercados clave de China, Europa y Estados Unidos en sus transiciones hacia la electrificación dependieron igualmente de los cátodos ternarios de alto níquel de origen chino. Las otras tres empresas entre los cinco primeros del mundo en 2025 se centraron en el segmento de alto níquel: B&M, aprovechando su ventaja tecnológica, aseguró pedidos clave extranjeros de ultra alto níquel para un rápido crecimiento de volumen, emergiendo como la actuación destacada del año; Ronbay, un líder histórico en tecnología de alto níquel, mantuvo su sólida posición entre los tres primeros; y Brunp, beneficiándose de la profunda integración con su empresa matriz, amplió aún más su cuota de mercado.
En 2025, el mercado de vehículos eléctricos, el mercado de movilidad eléctrica y el mercado de electrónica de consumo representaron el 87,8%, el 7,9% y el 4,3% de la demanda nacional de materiales ternarios, respectivamente, manteniéndose el mercado de vehículos eléctricos como el pilar indiscutible. Sin embargo, el panorama competitivo altamente concentrado entre los fabricantes nacionales y extranjeros de celdas ternarias creó un escenario de intensa competencia por pedidos limitados. En la lucha por asegurar y mantener asociaciones estables con clientes clave, se ha vuelto común que los productores nacionales de cátodos acepten nuevos clientes con márgenes mínimos o operen a largo plazo con beneficios reducidos, o incluso con pérdidas.
La industria de materiales ternarios ha operado durante mucho tiempo en un estado poco saludable. La racionalización de la capacidad y la supervivencia del más apto son consecuencias inevitables de la rápida expansión pasada; la desaceleración del crecimiento terminal no podría haber sido cambiada por los esfuerzos conjuntos de solo unas pocas fábricas de electrodos positivos. Sin embargo, el grave desequilibrio en la distribución de ganancias a lo largo de la cadena industrial es en última instancia insostenible. La cadena está interconectada; cuando un segmento se debilita, todo el sistema sufre.
El nuevo año se perfila para seguir siendo ferozmente competitivo. El exceso de capacidad, los márgenes mínimos y las cambiantes políticas de exportación (especialmente la próxima cancelación de las devoluciones de impuestos) conforman colectivamente una prueba de estrés rigurosa para la industria. Dentro del marco establecido de un poder de negociación desigual en la cadena de suministro, ¿dónde reside la verdadera competitividad central de una empresa? La seguridad de los recursos aguas arriba, el enfoque en aplicaciones emergentes de movilidad eléctrica, la aceleración de la localización de la producción en el extranjero—¿hacia dónde debería dirigirse el próximo movimiento estratégico? Las respuestas a la inminente consolidación y reestructuración de la industria en 2026 probablemente se encuentren dentro de estas decisiones estratégicas críticas. Los sobrevivientes pueden no ser los actores más grandes de hoy, pero sin duda serán aquellos más hábiles para adaptarse a este conjunto de reglas en evolución.
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