Precios del aluminio alcanzan máximos de los últimos años y surge intención de recortes de producción en sector descendente [Comentario Matutino de SMM sobre Aleaciones de Aluminio Moldeado]

Comentario Matutino de Aleación de Aluminio Fundido del 7 de enero de SMM

Futuros: El contrato de aleación de aluminio 2603 abrió a 24.280 yuanes/tonelada, alcanzó un máximo de 24.750 yuanes/tonelada, un mínimo de 24.210 yuanes/tonelada y cerró a 24.695 yuanes/tonelada, con una ganancia diaria del 1,48% y un rango de fluctuación intradía del 2,58% (620 puntos), mostrando una fuerte tendencia de ruptura y alza, con el precio alcanzando un nuevo máximo reciente. El volumen de negociación fue de 327.300 lotes, un aumento de 47.418 lotes respecto al valor anterior; el interés abierto fue de 253.400 lotes, con un ligero aumento de 392 lotes. El volumen y la energía amplificados, junto con el aumento de precios, indican que los alcistas entraron activamente al mercado para impulsar los precios al alza, dominando el poder de compra. La resistencia por encima se sitúa en 24.750 yuanes/tonelada; una ruptura por encima podría apuntar a niveles superiores. El soporte por debajo se observa primero en 24.500 yuanes/tonelada, seguido de 24.200 yuanes/tonelada.

Reporte de Base: Según datos de SMM, el 6 de enero, el precio al contado de ADC12 de SMM mostró una prima teórica de 590 yuanes/tonelada respecto al precio de cierre del contrato más negociado de aleación de aluminio fundido (AD2603) a las 10:15.

Reporte de Warrants: Datos de SHFE mostraron que el 6 de enero, el volumen total registrado de warrants de aleación de aluminio fundido fue de 69.198 toneladas, una disminución de 422 toneladas respecto al día hábil anterior. El volumen total registrado en Shanghái fue de 4.757 toneladas, sin cambios respecto al día anterior; en Guangdong, fue de 22.238 toneladas, una disminución de 30 toneladas; en Jiangsu, fue de 12.082 toneladas, una disminución de 119 toneladas; en Zhejiang, fue de 23.782 toneladas, una disminución de 273 toneladas; en Chongqing, fue de 5.919 toneladas, sin cambios respecto al día anterior; en Sichuan, fue de 420 toneladas, sin cambios respecto al día anterior.

Chatarra de Aluminio: El martes, el precio al contado del aluminio primario subió significativamente en comparación con el día hábil anterior, con el aluminio spot A00 de SMM cerrando a 23.910 yuanes/tonelada. El mercado de chatarra de aluminio siguió el alza de los precios del aluminio primario. La chatarra de aluminio UBC embalada se cotizó centralmente entre 17.500-18.000 yuanes/tonelada (impuestos excluidos), y la chatarra tensa de aluminio triturada, valorada en base al contenido de aluminio, se cotizó centralmente entre 19.300-19.800 yuanes/tonelada (impuestos excluidos). Directamente afectados por el aumento del aluminio primario, los precios en Shanghái, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin, Shandong y Jiangxi aumentaron entre 400-600 yuanes/tonelada hoy, mientras que los precios en Guizhou, Henan y Hubei aumentaron entre 300-400 yuanes/tonelada hoy. Se esperaba que los precios nacionales de la chatarra de aluminio fluctuaran en máximos siguiendo al aluminio primario esta semana, aunque manteniendo cautela ante el riesgo de un retroceso desde los niveles altos. En el lado de la oferta, el problema de la transferencia de la carga fiscal afectó aún más la estructura de suministro del mercado.

Silicio Metálico: El 6 de enero, el mercado de silicio metálico se mantuvo estancado y consolidándose. Ayer, los futuros se movieron lateralmente y luego se fortalecieron. El silicio #553 por soplado de oxígeno del SMM en el este de China se situó en 9.200-9.300 yuanes/tonelada, y el silicio #441 en 9.300-9.500 yuanes/tonelada. En el lado de los futuros, el contrato más negociado de silicio cerró a 8.900 yuanes/tonelada ayer, subiendo 170 yuanes/tonelada respecto al día anterior, impulsado principalmente por factores como el sentimiento de los fondos. Las empresas de silicona downstream celebrarán otra reunión este viernes para mantener los precios firmes, lo que atrae atención por su impacto potencial en el mercado de silicio metálico.

Mercado Exterior: Las ofertas actuales de ADC12 en el extranjero continuaron subiendo al rango de 2.820–2.850 dólares/tonelada, con un aumento ligeramente menor en comparación con el mercado nacional, lo que llevó a una nueva expansión del margen de beneficio de importación en tiempo real a alrededor de 300 yuanes/tonelada.

Resumen: El martes, los precios del aluminio volvieron a alcanzar nuevos máximos en los últimos años, con el precio del aluminio A00 del SMM disparándose otros 600 yuanes/tonelada en un solo día hasta 23.910 yuanes/tonelada, lo que eleva el aumento acumulado en los últimos dos días a 1.450 yuanes. Esto ha impulsado que el costo de las materias primas de aluminio reciclado continúe escalando, con el precio de ADC12 del SMM siguiendo el ejemplo y subiendo 400 yuanes/tonelada a 23.500 yuanes/tonelada. Sin embargo, frente al fuerte salto en los precios de las materias primas, la demanda downstream sigue siendo débil. Las empresas de fundición a presión, presionadas tanto por la reducción de pedidos como por las materias primas de alto precio, están comprando con cautela y un fuerte sentimiento de aversión al riesgo. Las consultas son frecuentes, pero las transacciones reales en el mercado son escasas. Algunos actores downstream, incapaces de trasladar los aumentos repentinos de costos más adelante en la cadena, están considerando recortes de producción o incluso detener operaciones para aliviar la presión operativa. En general, el mercado actual de aluminio secundario está influenciado por una mezcla de factores alcistas y bajistas: el apoyo impulsado por los costos y la oferta ajustada sostienen los precios, mientras que la débil demanda downstream y el temor del mercado a los precios altos ejercen presión a la baja. No obstante, se espera que la continua liberación de vientos macroeconómicos favorables a corto plazo impulse el mercado, y es probable que los precios de ADC12 continúen fluctuando en máximos.

[Declaración de Fuente de Datos: Excepto por la información disponible públicamente, otros datos son derivados por SMM mediante procesamiento basado en información pública, comunicación de mercado y modelos de base de datos interna de SMM, y son solo para referencia, no constituyen asesoramiento para la toma de decisiones.]